幸せな投資家の徒然記

こんばんは♪　今日今年最期の全体相場は年末利益確定売りでほぼ全面安でしたが、年間としては10年ぶりに3年連続上昇、日経平均の上げ幅は史上5番目、上昇率も7番目と歴史的な上昇相場となりました。小型株が多い東証2部指数は71.43％上昇でした。世界的にみても過去一年間で米国（S&P500）+7.6％、英国（FT100）+20.0％、ドイツ（DAX)+28.6％、中国（香港H株）+11.2％でしたから、日本株のパフォーマンスの良さが分かります。ただやはりBRICsのインド（ムンバイSENSEX30）+46.5％、ブラジル（ボベスパ指数）+30.7％、ロシア（MT指数）+89.4％は凄いです。ブラジル、ロシアは資源国でもありましたね。（各国指数は2005年12月13日終値ベース、現地通貨建て）

ただ今日は家の用事で全く相場が見られず、予定していた現引き取引も出来ず（涙）・・信用買建分もほぼホールドのまま年越しとなりました・・。幸い保有銘柄が大幅に上昇したので信用維持率は安全な水準になっていますが・・（苦笑）。

自分の戒めとして検証している月次パフォーマンスですが（自分の投資方法が間違っていないかを点検し更に成長するためにも反省は欠かせません）、12月は前月比+48.8％、年初来では+360.2％（前年末比4.6倍）になりました♪　（現物時価総額のみ、信用取引分は除く）

年初の当初目標である現物時価総額前年末比３倍を超えたのは大変ありがたいことと感謝しています。ただ･･下記の五天王のパフォーマンス表を見て頂ければおわかりの如く、My　PFは分散し過ぎ（現物52銘柄、信用のみの銘柄を加えると計56銘柄）とはいえ、超優秀な銘柄群（年初来上昇率ダヴィンチ約7.73倍、アーバン約4.63倍、パシフィックM約5.51倍など）をPFに保有＆信用取引（今年3月から開始）をしていたのですから、「相対」パフォーマンスは低いと評価せざるを得ません。

「絶対」パフォーマンス（年初来4.6倍）が良いのは超優秀な保有投資銘柄（＝保有企業の優秀な経営者・社員の頑張り）のおかげ、「相対」パフォーマンスが低いのはファンドマネージャー（私）がまだまだ拙いからです。特に8月の新興市場の下落時にCP＆信用枠の余裕が無かったが故に余り安値を拾えなかったことが痛かったです（涙）。非常に優秀な株主仲間の方たちは当然のことながらしっかり安値を拾っていましたので、自分の拙さを痛感します・・。

来年は資金・ポジション・リスク管理を引き続き課題にしますが、まだまだ勉強すべきこと・考えるべきことが山ほどあります。初心に帰って戦略・戦術を練り直したいと思います。

ただ今後も、基本的に中長期ＰＦに変更はなく、経営方針・業績・財務状況などを検証しつつ「自分にとって」価値ある（バリュー）銘柄を割安な時に買い、「現物は売却せず（長期［又は永久］保有）・信用で適宜利益を積み重ねていく（+現引して現物を増やす）」投資方針にも変更はありません。

12月は、マネックス証券の「投資信託購入手数料無料キャンペーン」で通常より多く株の売却利益を投資信託購入に回した上、保険料支払い・買物・旅行・ゴルフのために一部売却・出金した概算数字ですが、以下、今年のパフォーマンスです♪（時価総額は現物のみ／/信用を含まず・但し信用の含み益は利益に加算・純利益は全て手数料差引後の数字で含み益を含みますが、配当・確定利益は含みません）：

☆　My　PF
☆　パフォーマンス

（前月比）　　　　時価総額　　純利益額　（TOPIX）
2005年1月末　　　+15.4％　　+164％　　　　（▲0.3％）
　　　2月末　　　　▲0.2％　　+ 13.9％　　　　（+2.7%）
　　　3月末　　　　 +4.1％　　 + 16.0％　　　　（+0.4%）
　　　4月末　　　　 +9.3％　　 +　48.1％　　　　（▲4.4%）　　　
　　　5月末　　　　+6.6%　　　 +　25.2%　　　　（+1.3%）　
　　　6月末　　　　+8.2%　　　 +　40.9%　　　　（+2.9%）　　　
　　　7月末　　　　+12.6％　　+　33.4％　　　　（+2.4%）
　　　8月末　　　　+1.1％　　　▲48.0％　　　　（+5.7%）
　　　9月末　　　　+14.4％　　+96.2％　　　　（+10.9%）　　　　
　　　10月末　　　+32.6％　　+92.2％　　　　（+2.3%）　
　　　11月末　　　+18.6％　　+39.9％　　　　（+6.3％）
　　　12月末　　　+48.8％　　+112.4％　　　　（+7.4％）

（2004年12月末比）時価総額　純利益額　（TOPIX）
　　　1月末　　　　+15％　　　+164％　　（▲0.3%）
　　　2月末　　　　+15％　　　+201％　　（+2.4%）
　　　3月末　　　　+20％　　　+249％　　（+2.8%）
　　　4月末　　　　+31％　　　+416％　　（▲1.7％）
　　　5月末　　　　+40％　　　+546％　　（▲0.5％）
　　　6月末　　　　+51％　　　+810％　　（+2.4％）　　　　
　　　7月末　　　　+70％　　　+1114％　　（+4.8％）
　　　8月末　　　　+72％　　　+535％　　（+10.8％）　　
　　　9月末　　　　+97％　　　+1145％　　（+22.9％）
　　10月末　　　　+161％　　+2273.9％　　（+25.7%）
　　11月末　　　　+209％　　+3248.3％　　（+33.6%）
　　12月末　　　　+360.2％　　+7011.2％　　（+43.5%）
　　　　　　　　　　（=4.6倍）　（=71.1倍）

My　ＰＦ中の割合（現物株のみ）では全面高の中、優待銘柄を中心に信用買い建て分を現引きしたのですが、ダヴィンチ、アーバンなど（割安）成長株の上昇の方が大きかったようです：
　　　　　（割安）成長株　　77％　（前月比+5％）
　　　　　株主優待株　　　　11％　（前月比▲4％）
　　　　　（国際）優良株　　12％　（前月比▲1％）（中・大型株、資産ﾊﾞﾘｭｰ株）

「ピンカス・リベンジ・ファンド」（2005年6月30日～母親の資金の一部を委託運用）

買付銘柄　　　　　　買付日　取得価格　投資金額　時価　損益額*　損益率**　
フージャース（8907）6月30日　450000　　450600　566000　+114875　　+25.5％
ダヴィンチ（4314）　　同上　　317000　　317593　889000　　+573882　+182.4％
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合計投資額　　　　　　　　　　765193　　1455000　　　　　　+688757　+90.0％
キャッシュ残高　　　　　　　　　250086　　　　　　　　　　（↑年率換算+180％）
*　売買手数料を含む投資来損益。**　投資金額に対する割合。


プラスを維持できた要因は以下が挙げられます：

（１）フージャース、アセットMは伸び悩んだものの、ダヴィンチ、アーバン、パシフィックMなど主力銘柄が大きく上昇（下記「五天王」パフォーマンス表を参照）。
（２）東証一部大型優良株を中心とした「旧友」銘柄群も堅調（1332日本水産、7203トヨタ自動車、5108ブリジストン、4971メック、 4401旭電化、8815東急不動産など）
（３）資源関連銘柄も上昇（5002昭和シェル、5016新日鉱ホールディングス、8058三菱商事、6370栗田工業など）
（４）10～11月にかけて購入した7230日信工業、7267ホンダ、7751キャノンなども好調。
（５）　優待銘柄群も上昇（2009鳥越製粉、2051日本農産工業、2593伊藤園、2612かどや製油、2655MV東北、2712スターバックス、2750石光商事、2812焼津水産、3362チムニー、7607進和、9056ヒューテックノオリン、9360郵船航空サービス、9616共立メンテナンスなど）
（６）　小中型の割安優良株も上昇（5973トーアミ、6141森精機製作所、6737ナナオ、など）

要するに全体相場が良かったのでMy　PFもほぼ全面高だった訳です（笑）。

「分散し過ぎ」なMy　ＰＦを効率的に改善したいのですが・・・皆健闘し成長が続いているので「売る理由が無い」・・・良い銘柄が安くなっているとつい買って・・結局また保有銘柄数が増えて（現物株計52銘柄）・・効率悪し（苦笑）。

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最初の方で、「超優秀保有銘柄のパフォーマンスに比べたら相対パフォーマンスは低い」と自己評価しましたが、月次パフォーマンス、年初来パフォーマンスを月毎に検証していくと・・・2月・8月は苦しかったものの（苦笑）・・今年はやはり素晴らしい年だった・・と改めて思わざるを得ません。「欲」に負けた局面もありましたが・・少しは頑張ったかな、と（笑）。

今年もフージャースの株主総会（6月）＆IR説明会（1月22日、7月16日、12月10日の3回参加）アーバンの宇品プロジェクトと本社ビル見学など、「行動する」「五感を大事にする」投資家でもありました（←要は・・超アナログ文系人間ということです（笑））。あ・・アーバン本社ビル見学報告が未だでした・・（大汗）・・新年明け、おいおい報告します♪

年初来4.6倍というパフォーマンスも資産運用総額も上をみたらキリが無いでしょうが（実際、周りの株主仲間は皆本当に凄いのです）、正直申し上げて今年は個人的に少しつらいこともありましたし、一日一日地道に積み重ねていった運用結果・・と思うと、感慨深いものがあります。

今日、無事こうして報告が出来るのも、多くの優秀な個人投資家の方々と知り合えたおかげです。今年は本当に勉強会、オフ会、そしてブログを通じて、素晴らしい方々と出会い、学ばせて頂き、とても楽しい時間を過ごすことができました。感謝の気持ちで一杯です。皆さま、ありがとうございました♪

12月からはエンジュクさんの「割安・成長株投資研究会」の執筆メンバーにも加わらせて頂きました。また「日経マネー」12月号、「SPA！」12月20日号で拙ブログを紹介して頂きました。これからも少しでも皆さんのお役に立てるように精進したいと思います。

来年も「確実な利益・資産増加」につなげるべく、資金・リスク管理を徹底してより効率的な運用を心がけたいと思っています♪　来年も投資のみならず全ての面で、皆さん、そして私にとって良き時節となりますように♪♪♪♪♪

☆　今年最終日（12月30日）の五天王（+アセットＩ）