幸せな投資家の徒然記

こんばんは♪。ＮＹ上昇で日経平均は迷いつつも上昇していますが、ＭｙＰＦの主力の一角を占める資源関連株（鉄・非鉄・商社・海運・機械・原子力関連など）の下げが厳しいです（涙）。7月の機械受注が3ヶ月振りの減少でしたし、これまで上昇してきたので売りに押されているのは仕方無いのかもしれませんが、キツイですね

7974任天堂は、急騰の反動から下げていましたが、７月（6月25日-7月29日）のゲームソフト・ハード売上ランキングで携帯型ゲーム機「ＤＳ」が71万6391台（＞6月53万4135台）、据置型ゲーム機「Ｗｉｉ」が同様に39万6752台（＞同27万974台）と大きく販売数を伸ばし、ソフト販売数も合計203万7697本と、第2四半期の出足も好調です。

今日は、引け後に資源株の一つ、新日鉱が業績の上方修正を発表したのが救い！？


☆　新日鉱ホールディングス（東証一部、5016）

石油と金属（銅など）の二本立てを特徴とする老舗企業です：

連結業績予想の修正に関するお知らせ
平成20 年３月期 第１四半期財務・業績の概況

2008年3月期（連結）　Ｑ1決算修正予想　　　当初（本決算時）予想

売上高　　3兆9940億円（前年同期比+5.0％／上方修正幅+4.8％）←3兆8100億円
営業利益　1190億円（同▼10.0％／+16.7％）　←　1020億円
経常利益　1900億円（同▼15.3％／+18.8％）　←　1600億円
純利益　　1050億円（同▼1.3％／+16.7％）　←　900億円
ＥＰＳ　　113.29（同▼4.69／+16.19）　←　97.1


Q1の利益率は、海外鉱山開発プロジェクトの費用増加でやや低下しましたが、通期予想では、売上高経常利益率が4.8％・ＲＯＥ14.69％に上昇、自鉱率も引き続き高めていく方針。元々、5713住友金属鉱山など他の非鉄関連企業より収益性は低い企業ですが、ＰＥＲ11.1・ＰＢＲ1.82・配当利回り1.27％は割安！？　市況関連株ですから、万年割安銘柄ではありますが（苦笑）。

今年2月に同社で初めて行われた株主懇談会に参加しましたが（懇談会で出たホテル・オークラの焼き菓子およびお土産のクッキーがとても美味しかったです♪）、その時社長さんから聞いた話で印象的だった点は（［］は個人的感想です）：

（１）石油資源の開発は非常に大変：石油資源の開発は大変コストがかかる割りに、成功する確率が低く、かなり資金余力が無いと凄く難しい。［→やはり石油価格は需給から見て上昇トレンドにあり、少なくとも大きく下落することは考えにくいと思われる］

（２）銅資源開発の方が石油資源開発よりリスクが低い：銅資源開発のコストは、石油資源開発コストより遥かに低く、成功する確率も石油よりは高い。［これは結構意外でした］

（３）アフリカはリスクが高い：アフリカは埋蔵資源が豊富であるが、エイズの蔓延が酷すぎること・政治的に不安定なこと等で、開発を進めるには危険が多すぎる。欧米メジャーも同じ考えで、アフリカでの開発は進んでいない。［→逆に言えば、政治的安定が鍵？但し非常に難しそう。］

（４）南米が有望：同じ資源豊富な地域では、南米が比較的政治的にも安定しており、チリを中心に、今後も注力していきたい。［→一部の国で見られる行き過ぎた反米・国有化志向はリスク？］

色々参考になりましたが、（４）の話から、中南米に投資する投資信託（ブラックロック・ラテンアメリカ株式ファンド）を購入したのでした（笑）。

株価は年初来（上場来）高値からかなり下げているので、少しは戻して欲しいところですが（他の資源関連株も！！）・・・ロイターによる主要アナリスト１０人の予測平均値（1912億円）とほぼ同水準ですので難しいかもしれません。いずれにしてもまた今晩の米国市場次第！？




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