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オフショアファンド購入

株式投資をはじめて5年。外国株式分散投資をはじめたのが今年(2005年）の4月。そんな私がオフショアのファンドを買おうとは、株を始めた当初、夢にも思っていませんでした。もちろん日本語は通じません。やりとりは全て英語。購入も証券会社では買えません。オフショアのファンド会社に直接申し込むのです。オフショアのファンドと言っても、運用会社から運用スタイルに至るまで、数え切れないほどの選択肢があります。その中から、自分の資産の規模や性格を考えて、選び出さなければなりません。自分ひとりの力では、決してできませんでした。しっかりとした運用実績と投資哲学をもった方を探し出し、身銭を切ってご指導いただいたからこそ「海外株式分散投資」の必要性を痛感し、実際に行動に移すことができたのです。オフショアのファンドを購入したのは、税金を払いたくないからではありません。しっかりとした運用実績、投資哲学をもった運用会社が、たまたまオフショアにあったから。「租税回避」的なオフショア利用とは一線を画しているつもりです。オフショアは非課税ということばかりが話題になりますが、移住でもしない限り、現地で非課税でも、売却益などは日本の法律に従って納税しなければならないので、節税論議は不毛だと思います。しかし、実際に英語で購入申込書を書き、お金を振り込んでも、それで本当にファンドが買えたのか、不安で仕方ありませんでした。しかも、購入申込書に書いた自分のFAX番号が間違えていて、約定のFAXがいつまでたってもこない！日本の証券会社でしたら電話1本で済む笑い話ですが、こと英語しか通じないオフショアの会社だと思うと、何をどうしたらいいのか頭を抱えてしまうのですから情けないです。5月の初めにお金を振り込んで、7月の末に約定を確認しました。緊張と冷や汗物のオフショア・デビューでした。

海外送金　その２　【　外貨ＦＸを利用する　】

以前、「一番格安な海外送金の方法は？」というテーマで、【郵便局が一番！】と書きましたが、どうやら間違いのようなので訂正いたします。海外送金にかかる手数料は主に３つ１：海外送金手数料２：外貨両替手数料３：経由銀行手数料海外送金手数料については前回考察したとおりです。しかし、問題は「外貨両替手数料」。通常の海外送金では、（銀行も郵便局も）円をドルに両替するのに、１ドルにつき１円の手数料を取ります。これを「ＴＴＳレート」。逆にドルを円にするのにも、１ドルにつき１円の手数料を取ります。これを「ＴＴＢレート」。これが、銀行の貴重な収益源になっているようです。具体的に考えましょう。６月１６日（木）現在の「円/ドル」レートは、１＄＝109.29円本日100万円を海外送金すると、100万円÷109.29＝9149.96＄となるはずですが、実際には・・・100万円÷110.29＝9067.00＄と82.69＄目減りします。82.69＄×109.29＝9066.69円つまり、100万円送金すると外貨両替手数料だけで約1％、9000円も手数料をとられてしまうのです。そこで、この外貨両替手数料を安くするために外貨ＦＸを使う、というのが、石坂俊さんの日記で紹介されました。【投資をまじめに考える－とくに、割安株投資】検証してみましょう。【外為どっとコム】では、外貨両替手数料は0.1円。銀行・郵便局の1/10です。ということは、100万円の海外送金の外貨両替手数料は、9000円→900円へと1/10に！この会社は外貨のまま引き出せるので、外貨で入金→送金できるCity Bankへ。しかし、この「外為どっとコム」→「City Bank」の送金に、3500円の外貨送金手数料が発生します。また、City Bankのインターネット海外送金手数料は3500円です。【City Bank】ここで、「郵便局→海外送金」と「外貨ＦＸ→City Bank→海外送金」の手数料を改めて比較しましょう。・郵便局：1400円＋9000円　　　　＝10400円・ＦＸ　：3500円＋ 900円＋3500円＝ 7900円ＦＸ＋City Bankの方が2500円お得！となりました。しかも、郵便局へは直接出向かなければなりませんが、ＦＸへ新生銀行から入金すれば、すべてパソコン上で送金手続きが完了します。（ただし、送金先をあらかじめ登録しておく必要があります）ただしCity Bankは、口座残高の少ない客から、毎月2100円の口座維持手数料を徴収するしっかり者で油断なりません。1回の送金に2500円節約するために、毎月2100円払っていては本末転倒です。口座維持手数料を回避するには、外貨で常に20万円相当を預けっぱなしにするか、年会費12600円の「City Bank Gold Card」を作るか決断を迫られます。・・・・・で、結論は？？石坂さん、ご指導ください（笑い）

大竹愼一が「こいつはすごい」と評価している経営者

ニューヨーク・ファンドマネージャー大竹愼一さんの新書、『日経平均4000円時代が来る』を読了しました。グローバルな視点で日本を眺めたとき、日本の常識が世界では通用しない非常識であることを、きわめてわかりやすく論じています。一見過激な論調ですが、持論は合理的な経済の原理原則にのっとって、ここ10年来微動だにせず、繰り返されています。痛快です！投資に対する姿勢は、個別企業への徹底した調査に基づくファンダメンタル分析と、世界のカネの流れを金利、マネタリーベースなどから判断するマクロ分析を組み合わせ、さらに分散でリスクを減らす極めて「負けにくい」ファンドマネージャー。尊敬する投資の師のひとり。ご紹介くださった「株式梁山泊」のマスターに感謝しております。株式梁山泊そんな投資先の選定には極めて厳しい基準を持つ大竹さんが、「こいつはすごい」と評価している経営者が7人。222ページに掲載されています。著作権を尊重して、あえて名は伏せますが、この7人の会社の過去3年のESP成長率をMSNマネーで確認しました。1．外食　： 46.92．金融　： 40.43．不動産：585.34．化学　：286.7・・・うぅ～ん・・・すごいですね。経営のしっかりした会社の株を割安のときに買って、しっかりした経営をしている限り持ち続ける。こんな投資家になりたいものです。

海外送金

アメリカのオンライン証券に口座は開けたとします。その口座へ送金すれば外国株式分散投資の実践ができます。では、一番安上がりな送金方法は？答えは「郵便局」郵便局にて「国際郵便振替請求書」を取り寄せます。この用紙に必要事項を記入して、窓口に現金とともに送金をお願いするだけです。わざわざ窓口に行かなければならないのが面倒ですが、格安です！通常送金の場合、送金の額に関わらず、手数料は400円です。送金には4～6日かかります。※ただし、郵便振替口座を開設する必要があります。　開設は簡単ですが、1週間ほど時間がかかります。「ぱるる」口座からの電信送金は早いです。手数料は1400円です。送金は2～4日で完了します。いちいち書類を書き、窓口でお願いするのが面倒な場合は、「ロイズTSB銀行」のゴーロイズ。定期的な送金先を事前に登録しておけば、「ゴーロイズ」専用口座に振り込むだけで、海外の指定口座まで送金できます。窓口に並んで書類をやり取りする手間がなく、とても便利そうです。手数料は2000円です。電信送金なので、早いです。私は、郵便振替口座を開設して、通常送金しています。初めて送金したときは、本当にドキドキしました。「これで、本当に大丈夫かなぁ～・・・」AmeritradeのBalance欄に送金金額が確認できたのを見て、心の底からホッとしました。

長期投資家のチャート

長期投資を実践されている方で、チャートを見て株の売買をされる方（チャーチスト）に対して、ものすごく攻撃的な批判をされる方がいらっしゃいますが、わたしはそうは思いません。投資は、「本源的価値」を推察し、「安全域」を確保しながら、リスクを背負ってするものです。この2点を十分考え抜いて投資をされているチャーチストが多数いることを、私は知っていますが、私には到底まねできません。膨大な数の上場企業のうちから、「これから株価が上がりそうな指標」「これから株価が下がりそうな指標」を自ら設定し、エクセルのマクロ機能を駆使して毎日チェック。その中から、確率が高く、リスクの低いものを選択して、売買するのです。利益率は5％でも、高回転させれば、1年間で資産倍増も決して難しくはないようです。テクニカルトレードは、数あるテクニカル指標から、自分にあった信頼できるシステムを構築し、機械的に淡々とトレードを重ねるシステムトレードに至れば、勝率が上昇し、リスクと手間が軽減されます。しかし、このシステムを手入れをし続けることが、素人にはなかなか難しい問題です。毎日の更新作業も私には苦痛でした。この尊敬すべきシステムを一般の個人投資家の方が構築し、「世界の子供たちへの寄付」を条件に無償で配布されている方がいます。すごい方がいるものです。「ＳＴリッチクラブ」私のように、株を買ったらほったらかし！という不精な方は、継続して稼ぎまくってくれる会社が、お値打ちの株価のときに、株主になれば良いのです。そんなとき、私はチャートを利用します。私はチャーチストを尊敬しておりますし、チャートは大変便利です。「Big Charts」（General Electric Company）「Big Charts」（Sony Corporation ）

ROEに注目

【ROE】Return on Equity　株主資本利益率株主のおカネ（総資産－総負債）でどれだけ儲けたかを示す指標。「最小の投資で最大の利益」をあげられるのが、優秀な経営者であり、優秀な会社ではないでしょうか。私は投資指標でROEをもっとも重視します。しかし、高ROE投資は儲からない、という統計があるのも事実。現在の高ROEだけに注目しても意味がないのです。１．ROEをチェック２．今後、高ROEへ変化しそうな会社　　または、現在から今後も高ROEを継続しそうな会社３．ROEを分解「売上高純利益率」×「総資産回転率」×「財務レバレッジ」　　過度な財務レバレッジのない会社で、（基本的に株主資本の３倍まで）　　利益率、回転率の上昇傾向の会社が◎４．時系列、業界内で優れているか比較この４番の時系列比較に便利なのが「MSN Money」（USA)。過去１０年のPER、ROEが一覧できて大変便利です。下記に例を示します。「MSN Money」（General Electric Company）「MSN Money」（Sony Corporation）

売買単位

外国株投資で不安だった点。「いったい何株から買えるの？」【1株から買えます！！】「売買手数料は？」【10.99US$】（Ameritrade)100万円から簡単に分散投資ができます。私は、First Tradeでアメリカ株　３銘柄イギリス株　１銘柄カナダ株　　１銘柄ファンド　　３銘柄合計８銘柄に分散しました。手数料を考えると小額を分散するのは考え物ですが、分散することで、価格下落のリスクを抑えることを優先しました。早速「Yahoo! Finance」（USA）に登録。My Portfolio の管理は香港株、韓国株も登録できるので、外国株分散投資の損益計算には大変便利です。

初めての外国株投資

2005年4月1日（金）外国株の初取引！儲かってもいないのに感慨無量です。外国株取引の準備として◆証券口座の開設◆証券口座への送金ができるかどうか、とても不安でした。終わってしまうと今までの苦労と不安を忘れてしまいそうなので、折を見てPOINTを整理したいと思います。また、現在でも◆自由に売買できるか？◆日本への逆送金はできるか？など不安でいっぱいです。しかし、仕組み的には日本の証券会社で株を売買するのと同じはずなので、決してあきらめず、ゆっくりと生活の一部になるように学んでゆくつもりです。「Ameritrade」