偏屈たぬきのへそまがり投資日記

　　kitakujinさんの「見えない壁」というブログ記事を読んで、衝撃を受けた。

　　詳しくは、kitakujinさんのブログを見ていただきたいのだけど、

　　私なりに要約すると、

　　資金が増えてくると、以前と同じように集中投資しているように思っても、資金量に感覚が付いていかず、自然と上位銘柄の比率が小さくなりがち。意識して％で考えるようにしないと、ベタ張りの分散投資になってしまう。

　　というような内容。


　　自分の最近の投資を振り返ると、まさに指摘のとおりの状況のように思う。これはという銘柄に、大きく資金を投入しきれていないのではと感じる。

　　さっそく、自分のポートフォリオを見直す作業を進めることにした。


１．現状

　　まずは、自分の所有銘柄を比率の上位から並べてみた。

　　すると、最上位の銘柄ですら、比率3.3％。しかも、意図して最上位にしているわけではなく、単に惰性で入れている銘柄。

　　全体で202銘柄所有していて、比率ごとに銘柄数を書くと、

　　　・3％以上　　　1銘柄
　　　・2～3％　 　　7銘柄
　　　・1～2％　　　23銘柄
　　　・0.5～1％ 　47銘柄
　　　・0.5％未満　124銘柄　　合計202銘柄

　　ちなみに、上記の比率は、株式投資に投入している資金量を分母としており、信用取引でレバレッジ（現在1.13倍）を掛けているので、全銘柄の比率の合計は113％となるような計算をしている。


　　で、リストを眺めていると、大きな問題点が２つほど。

　　　・最上位が3.3％では上位銘柄が分散しすぎ。金額的には結構投入しているつもりだったのだけど、比率では全然投入できていない。これでは、読みが当たっても大きくは儲けられない。（なお、下位銘柄は優待銘柄への分散投資なので問題なし）

　　　・期待の度合いと順位が異なる。以前大きく期待したけど今では惰性で持っている（かといって、売るほど失望しているわけではない）ような銘柄が結構上位にあり、逆に現時点で最も期待している銘柄で1％台しか投入できてないものがある。



２．改善方向

　　　・上位銘柄にもう少し集中させ、せめて5％以上の銘柄をいくつか並べたい。

　　　・現時点の自分なりの期待度とポートフォリオに占める順位をなるべく一致させるようにリバランスしたい。

　　　・ただし、期待度は中程度でも下値が限られている（と私としては思っている）債券的な銘柄は、上位に組入れる。

　　　・債券的な銘柄も結構あるので信用取引をもう少し増やしても大丈夫と判断、レバレッジ1.2倍程度に戻す。（最上位に組入れるべき銘柄を買うことによってポートフォリオを見直す）
　　 　



　　ということで、きっかけを与えていただいた、kitakujinさんに感謝しつつ、

　　何を上位に据えるべきか、今一度リストを眺めながら思案中なのでした。