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2008年08月06日
カテゴリ：オプション
続きだよ～
ところが問題が！！ ７／１４って 「ここから底なし沼が始まるよ～～」 っていう、下げムードムンムンだった時なんですね～
個人的には逆張りで入りたい位置だったものの、カレンダーの 「上がると思えばコールペアー」 「下がると思えばプットペアー」 のどっちをしかけていいのか、正直分かりませんでした！！
で、解決法として 「分からない時は両方仕掛けてみるw」という両建てカレンダーにすることに！
つまり、 コールペア プットペア の２ペア４ポジを同銘柄で同枚数同時に仕掛けたわけです。 別の言い方だと、期近は実はショート・ストラングルで期先はロング・ストラングルですね～
コールと プット両方で仕掛けることにより、
デルタは限りなく中立になっているはず！？ まあ、完璧じゃないにしても、カレンダー自体がIVの急騰で利が出るポジなので、相場の急落急騰への対策はばっちりです。 問題があるとすれば、狭いレンジでモミモミしていたずらに期先のベガが削られてしまう時だけでしょう。
この４ポジで最終的に３ポジが+で合計プラスで終わるのが理想。 最悪でも１ポジはプラスで終わるはずです。
・・・・・・・
混乱してきた？？
じゃあ、具体例でいきますw
覚えてるかな～７／１４に仕掛けた３銘柄
１：下落トレンドだけど、反転しそうなエンタメ （MGM） ２：下落トレンドだけど、反転しそうな小売 （JCG） ３：下落トレンドで反転の兆しも無い銀行 （PRU）
の３つね～
この３つがそれぞれ違う動きを見せていてくれて面白いです。
両建てをはずさないで持っているまま利益が出るという感覚は「錬金術」に似た感覚です～
さて、
途中経過を簡単に載せると MGM 08-35C-S -195％ MGM 09-35C-L +226％ MGM 08-20P-S +96％ MGM 09-20P-L -90％
JCG 08-35C-S +56％ JCG 09-35C-L +4.2％ JCG 08-35P-S +78％ JCG 09-35P-L -73％
PRU 08-75C-S -71％ PRU 09-75C-L +344％ PRU 08-50P-S +95％ PRU 09-50P-L -88％
稼ぎが頭はPRUの＋３４４％ですね～ MGMの期近がITM入りしてしまいましたが、現在のところ期先が十分にカバーしてくれているようです。
変則カレンダーはすこぶる不調で、実はいくつか明日にでもLCしちゃうつもりです。 変則のせいというか、プットとコールを間違えて仕掛けたり、M&Aで取引停止銘柄で仕掛けたりと、完全にミミのミストレードのせいですw 感覚としては
１：相場がいっぽい方向に行き過ぎている感覚の時はカレンダー両建てが有利。 底割れしそうな銘柄、天井打ちそうな銘柄がお勧め。 底が割れてようが（↓）、今回のように転換しようが（↑）、動けば動くほどどちらかの期先のOP買いで利益が出る。
２：比較的安定したBOXなら変則の方が有利。OP売りを期先でヘッジしている感覚。
変則はメインがOPの売りになるので、どんなに相場動いても完全に利益限定というところと、保証金が少なくても取られてしまうというところがネックかな～
気になるのは、今日のように大きく相場動いた日にとりあえずてじまうべきか、SQまで待つかです。
変則に関してはPUTがある程度はげたら、手早くてじまっていくつか小さくリカクしたんですが、両建てについてはまだわかんないんですよね～
今回は初めなので、SQまで放置します。 時間劣化のスピードの差が一番顕著になるのがSQ周辺ですからね～
両建てカレンダーはかなり気に入っています。
まず保証金がゼロなので、うまく仕掛けられなくても数日以内に、サヤが有利に動いたら両方のポジを買い（売り）ましして平均値を有利に持っていくことが、資金量を考えずにできます。
PRUのチャートなんか見ると、こんなことしないで、普通にスイングの方が十分に利益が出たとおもいますが、精神的な負担が全然違います！！！ ほぼ放置でOK 。
今回は仕掛けた直後に、異様に相場が動いたので、ちょっと例外かと思いますが、
７／１４からの含み損益は資金量に対して＋１２．５％ぐらいです。
このなかに、LCするべき変則カレンダーの含み損も入っていますから、実質上の３銘柄だけで、資金量に対して+15％くらいでしょう。
SQまでに+５％くらいまで落ちる可能性はありますが、もともと＋３％くらいなのかな？て考えていたんですよ。何せ、完璧な両建てですから。 でも、保証金がかからないので、これがうまくいけば、次は巨大ポジを建てようと思っていたら、妙に利が乗ったのでびっくり！
でも、次回は９月のSQのあと、ほとんどが１２月までSQないんですよね～ ごく一部１１月にSQがあるだけなので、またちょっと様子が変わるでしょう。
とりあえず、ず～っと書きたかったことまとめてみました～
次回はとりだめている写真でもUPしようと思います！
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7/14に仕掛けた実例
