ミミの気ままなオプション考察

おはようございます！

きわどい相場続いていますね！

ブログ書くつもりはなかったのですが、ひろしさんのコメント返していたら、膨大な内容になってしまったので、また、コメを返信しながら考察していきたいと思います！

ちなみにひろしさんは、今回225OPで両建てカレンダー組んでくださったので、そちらの結果報告知りたい方は、ちょくちょくコメ欄覗いてみてくださいね！

いま、本業の日本株やってる最中なので、日経OPで両建てカレンダー組んでみました。
　　8-C135-S 8-P120-S
　　9-C135-L 9-P120-L

指数系だとたぶん教科書的に

1.ベガの上下による損益
2.セータによる利益
で意外なことにはならないとは思うけど、実践で意外なことが見えることもあるのでちょっと楽しみ。

日経は急落でしかＩＶ上がらないので、ＰＵＲのときのように急騰でＡＴＭまで行っても爆利というのはまずないと思うんですが、データ的に上がったときのＩＶやや低下場面でのパフォーマンスを知りたいところです。

ミミも楽しみです！

ところで、ミミは仕掛けるのがいつも下手なので、利益が乗るのは大抵1週間後くらいからなんですが、はじめ含み損で始まってもめげないでね！

ただし、利が乗り始めると、そこからマイナスになることはほとんどないという状態でしたよ～

ＰＵＲといえばミミさんが書いてるように、急騰後のＩＶ低下局面でも収益があまり変わってないのがどうしても理解できないんですよね。

もしかして期先ＩＶより期近ＩＶが大きく下がったのかもしれない？

ＰＲＵは思うに、ＳＱギリギリで天井打ったからだと思うんです。

あれが、ＳＱまで2週間ぐらいあるときに天井うってモミモミ天井でしたらいたら、じわじわと、コールペアの期先が食べられていっちゃうと思うんですね。

実は私もこのやり方の欠点をずっと考えていました。

正直言ってミミさんのパフォーマンスがあまりに良すぎて、どこかに落とし穴があるんじゃないかと思って。

あら探しじゃなくて、リスクとリターンの観点からですね。

特にこのポジとるようになるとロットを大きくすることになると思うので、マイナスになるパターンがあるのならけっこう大きな損失になりかねないので。

で、教科書的に「ＩＶ低下場面」と「ストライクを超えた場面」が思いついたのですが、今回のサンプルではそれらでもそこそこ利益になってるので、いい意味で頭が混乱しまくりですｗ

これは、いまだに考え中です。

変則カレンダーなら、損失出るところが分かるのですが、カレンダーが掴みにくい。

基本は天井打ってモミモミが長い。

なべ底を長期で形成中　なんていう銘柄は危険ですよね。

あと、BOXでも利益が出るのが、この戦略の特徴ですが、基本はガーっと反対方向に走り出す局面でのIVの高騰なので、やはり逆張りのほうが利益は乗りそうですね。

逆張りで、底抜けても、やはり恐怖からIVは上がるでしょうし。

今回主戦力のSKF（一番しかけかたまずったけど、やっと利が乗ってきています。）

のほかに、損失覚悟で、損失が出そうな銘柄でも仕掛けています。

1つはもう一歩で危ないところだった、前回のJCGですw

今回はJCG損失出るかな？ｗ

あとVIXでのトレードをしてみたかったので仕掛けましたが、VIXは基本的にBOXなので、これうまくいくと損失出るかもですね！！ｗ

こんなに苦労して損失出す方法考えてるのって不思議！

というわけで、9月もできれば詳細なデータ出していきたいと思います。

今回こそはSQ日まで引っ張って見ます。

ロットに関しては、確かにこのポジの最大の魅力は相当鞘で抜かれても、保証金ゼロの為、かなりの巨大ロットが組めるということなんですよね～

その分、INするときに指が震えますw

損失で一つ思いついたのはその銘柄がＴＯＢされた場合です。

ミミさんが例に出したROHはそのパターンのようで、ＴＯＢされると当然買収価格に株価が収斂して一気にＩＶがはけるので相当な損失になると思います。

でもＴＯＢなんていつされるかわからないんだから、これは気にしても意味のないファクターかもしれませんね。

TOBされた場合の最大の逃げ場でもあり、うまくいくと爆利になりそうなのが、その当日でしょうね。

急騰中はコールが上がりやすく、PUTが下がりにくいという特長を生かして、TOBでホルダーが混乱したり、デイトレーダーが参入してバタバタする初日に4ポジ全て閉じればIVの高騰の分だけ、ベガとデルタで取れると思うんだけど、どうかな？

この場合、持っている時間が長いほどIVが落ち着くので不利ですね。

私が４番で言ったような反対を損切り決済してまだ意味がある段階というのは、逆に言うと反対側がヘッジとして機能しているということだと思うので、これを外すとヘッジがなくなってしまってリスクが増す。

つまり反対側は損失限定なのでもう捨てポジと思って、儲かってるほうの利を伸ばすのが吉なんですね。

そうなんですよ～　

今回JCGなどSQ1週間以上前に片側はずしちゃったんだけどね、残りの10日間はもともとSQ週ということで荒れることが予想できるのに、ヘッジ・ペアがなくなり、精神的負担は10倍増しでした！

心に優しいトレードしないと、長続きしないですものね。

これはパフォーマンスを落としても、最後まで放置で4ポジ一斉に閉じた方が心に優しいと思いましたね。

もしくは、PRUがITMしたはじめの日にIVが急騰したので、その日に全部ポジ閉じちゃうとか。

実際　　が一番利益保てたはずですから。

結論としてはやっぱりＩＮのタイミングが一番大事なのか～

これが一番大変でもあるわけですが、いったんポジったらあとは最強ヘッジで楽できるんだから、ここくらいがんばって探さないといけないですね

ですね～

仕掛けるタイミング。

そして、今研究中なのはダイアゴナルで、プットペアーとコールペアーで枚数を微妙に変えて、ちょこっと相場観混ぜる。

全体のPFはややデルタショートなので、今日のような上昇時は前日比がマイナスになるかと思いきや、今日も含みが増えていたので・・・・・損失だすの難しいですねw

ただ、前回ものすごく含みが減った時は明確に覚えていますよ。

8/10かな？

PRUのチャートでいうと最後から3つ目の陰線。

最後から5日前のITM入りした時と、4日前のITMからOTMにもどって来た時は、最大利益に近い状況だったのですが、（たぶん含みが＋4.5くらい）

その翌日の急落で、暴騰していた期先のコールが急速に剥げ、含みが＋2をきっていたと思います。

結局持ち直して、含みが＋3.7くらいだったんですよね。

すみません・・・分かりにくくて・・・・

あのまま原産物が急落して、BOXの中途でモミモミなんかしたら、相当利益削っていたと思うんですが、それでも損失になるような感じではなかったんですよね・・・

う～ん・・・・損失までの道のりは遠いw

とにかく、今回条件違いで5銘柄で両建てを仕掛けているのでまた9月のデータ見て、考えてみましょう！

最後に、11月はSQないので、どうするものかと思っていたときにひらめいたのがこちら！

WEEKLY OPTION!! 

ななななななななんんと！！

こちらの商品はS&PとミニS&Pだけですが毎週SQがあるというとんでもないものです！

11月の課題はこれにチャレンジです！ｗ

ではまた。　

またお気づきの点、コメントお待ちしております！