ミミの気ままなオプション考察

こんにちは！

最近シミュレートがシュミになっているミミです！

・・・・・・・・・

さて、昨日の暴落は保険の考察という点では貴重なデータを提供してくれましたよねぇ～

ミミは、視点＆戦略を変えながらいろいろとシミュレートしまくりました！

保険という観点から考えて、一番シミュレート通りにいかないのがFOTMのBBだと思うんですよね。

IV増加に伴いBS式から算出される理論値があるわけですが、FOTM になり過ぎると買い手がつかないので、ぜんぜん吹かないわけです。

昨日のような中規模暴落でもきちんと噴く程度の価格帯というのを、いくつかお気に入りの銘柄で調べておきました。

昨日の暴落のおかげで、依然偉大なすみパパ先生に教えていただいたアドバイスの意味がやっとわかりました！！

すみパパ先生からは、

「放置系にする為にはセータフラットかそれ以上、ガンマ微マイナス」といわれていたんですね。

ところがミミは放置系はセータで稼ぐものというのが頭にあったので、 「セータフラッット程度ならほとんど稼げないのでは？？」と疑問だったんです！

ところが、昨日の暴落で、データをとってみて完全に理解しました！

セータがフラットでも微プラスなら、クレジットスプレッドで仕掛けている限り時間の経過とともにきちんと利益になるんですよね！！

そして、セータがフラットに近いということは必然的に、ガンマ微プラス、ベガ大になるんですが、放置系で大暴落の朝にマイナス収支を見ないためにはこれが絶対に必然のバランスなんです！！

おお！！　昨日一日で経験値が＋100になった気分ww

ミミが前回ギリシャをかるんじて仕掛けたカレンダーが損失を生んだ理由は、セータがマイナスで、さらに大幅なデビットスプレット状態だったからなんですよね・・・

早めにてじまって良かった・・・

と、以上を踏まえて、自分のポジを再確認したところ、このまま相場が落ち着かなくなり、上でも下でもこれ以上大きく動いた場合、今のベガ程度ではカバーしきれないことを発見！！　

調整しました。

元戦略

１：ATMのSS（ショートストラドル）110

２：OTMのSS(ショートストラングル)　150-95

３：FOTMのカレンダーBS（バックスプレッド）240-75

比率（アバウト）：1：2：6

調整の目的　

１：ベガ増し（クレジットスプレッドになるように、セータはギリギリでプラスになるようなレベルでの買い増し。）

２：デルタニュートラル

調整方法

１：利益の出ていたOTMのSSをてじまう

２：返還された金額で基点を上にずらしたATMのSSをもう1組み作る

３：デルタニュートラルになるようにカレンダーBSを買い増し

調整後のポジ

１：ATMSS　110

２：ATM SS　120

３：CFOTMBS　（カレンダーFOTMのBS）240-75

比率：もともとは1：1：8にする予定が、証拠金が足りなくて・・・

結局2：1：11になりましたｗ

なんとなく変則カレンダーロングバタフライって感じですかね？

ギリシャの変移 

今後の調整予定

今とっているギリシャのリスクは、原産価格が119ドル以上になるとセータがマイナスに傾いてくることです。

その場合は、あと少しなら売れるので、まずはPを少々売りましてセータをニュートラルにしつつデルタもニュートラルにします。

それ以降のデルタ調整はベガが大きい為、よほどレンジを飛び出さない限りしなくて大丈夫そうです。

レンジを飛び出し始めた場合は

１：まずは、利益の出ているATMSSをてじまう。

原産物がしたなら、110のSS、上なら120のSSをてじまう。

２：帰ってきた証拠金で、基点をずらしてSSを仕掛ける。

状況に応じて、CBSの買い増しをして、デルタを調整

３：つまり常に２つのATMSSがある状態にしていき、レンジを飛び出し始めたら、どんどん2つのSSの鞘を広めていく戦法です。

鞘が広がるということは変動リスクが高まっているということなのでクレジットスプレッドに収まる範囲で、CBSは買いましていきます。

４：レンジを飛び出すということは新規に仕掛けるATMのIVは高いはずですから、仕掛けなおす度に旬の（ｗ）割高プレミアを売れるということなので悪くはないと思います。

↑　とここまで書いてみて・・・・・

全然放置系じゃないじゃん！！　という感じなのですが、実際にSSを仕掛けなおす為には相当値が動かないといけないので、調整もそれほど頻度は高くないはずです。

朝起きて暴落，暴騰なら、落ち着いて上記の手順を踏めばいいだけです。

今後の戦略予定 

１：ATMSS

２：CBS

の2本立てで攻めます。

比率は1：6　以上

さらに仕掛けるときに最低でも、もう1つATMSSを仕掛けられるだけの証拠金は残しておき、予想以上に動いたら、SSをもう1つ仕掛けていきます。

その後の調整は上記の通りです。

さらに付け加えると、相当CBSを買い込む形になるので、

１：流動性があり

２：1：6の比率にしてもお釣りが来る（クレジットスプレッドでかつ、セータプラス）になる価格帯とIVを持つ銘柄だけがターゲット

になります。

とりあえず、今回のSKFをSQまで上手に乗りこなしてゆけるかにかかっています！

SAEKIさんではないですが、新たな戦略をシミュレートして実践していきながら地雷撤去作業を行う感じですね！！

がんばるぞ！

追記：今日のNY時間の昼ごろに仕掛けなおしをしたんですが、引けではばっちり利益で終われました！