ミミの気ままなオプション考察

おはようございます！

今日のＮＹは久しぶりに落ち着いて見られましたね～

日足のチャートはきれいに押し目をつけながら上昇と、いい感じ！

ただ・・・個人的に注目している次の節目が金曜日の高値なんですね・・・

だって、金曜日はその高値でＷＴをつけてなんと３時間の間にそこから４００も堕ちたんですよ・・・

だから、金曜日の高値をどう裁いてくれるのか注目していたのに、直前で時間切れ・・・

金曜日の高値争奪戦は明日へと持越しですね。

ダウ先が金曜日の高値を綺麗に抜いてくれれば、明日へむけての安心感となると思うんですがどうでしょうか？

↑１０分足

↓日足




出来高は低めです。

金曜日の高値を抜けたら次は日足のＷの首のところですよね。とりあえず、上髭の上を抜いてくれるといいですね。

ただ、前から書いているように10500から12Ｋは相当長い間モンでいるのでここを通過するのは、簡単には行かないと思うんです。

個人的にはこの重要な節目に近づいたら、ＡＴＭコール売り＋カレンダーバックを仕掛けようかと思っています。




VIXもおちてきましたね～

昨晩チャットルーム『オプション広場』でリバースカレンダーを製作中だったＡＣさんが『全身全霊でボラが落ちることを祈ってる』っておっしゃっていたのですが、効きましたね！ｗ

ＳＳ（Ｓストラドル）＋カレンダーバックスプレッド（ＣＢＳ）の考察

安定して利益に貢献してくれていたＳＳ＋ＣＢＳから浮気して、２回ほど危険なトレードをしてしまった裏には、いままでの利益への甘えというよりも、天井圏にあるＩＶのＩＶドロップへの恐怖があったんだなと週末に気がつきました。

ミミの不安を端的に言葉にしてくださったのがＳＡＮＳＹＯＫＵ７７さんで、ブログから引用させていただきますと、

「コールバック系統のいいところは指標が美しく映ることですね。ベガプラスでセータプラスでガンマフラットですから無敵にしか思えませんが、この指標は嘘ですから。（笑）」

これなんですよね！！！

ミミは相場全体ではまだ長期にベア目線ですが、ほいみさんに同感です。

「アメちゃんは、最近ではかなり悲観的になってきたものの、ずいぶん長い年月好景気を謳歌してきたところからくる楽観性もたまに顔を出すんだろう。それが交互でやってくると、今週の相場のようになるのかもしれない。」

で、恐いのは下よりも、上に行かれたときのコール売りの被害なんですね。

先週ずーーットコールの動きを見ていたんですが、急騰してもとにかくコール動かないんですよね。特に期先のＯＴＭ。結構なＮＯＴＭでさえ動かない、もしくは減価。

昨日ＯＰチャットでＡＣさんとも話していたんですが、

＋１０００いったときと－１０００いったときの屑コール＆プットの噴き方はまったく違うんですよね。＋５００と－５００でも全然違います。

だから、比率を同じにしていたＳＳ＋ＣＢＳは急騰（ＩＶも低下）に弱いんですね。

ＩＶが高い地合で、どんな形にせよコールバックを仕掛けるということは、非常に割高な値段でバックを仕込まざるおえなくて、相場が上昇時に売っているコールは踏まれているのに、ヘッジしたはずのバック（相場上昇＝地合のＩＶ下がる）はまったく無反応、最悪な場合は減価という危険があるんですよね。

これ２２５ＯＰやる方にとっては有名な性質だと思うんですが、ストポのない個別ＯＰをしばらくやっていたミミにとっては結構衝撃的！ｗ

個別ＯＰはちゃんとコールも噴くんですが、いまの主戦場はＳＰ１００のインデックスＯＰなので、２２５ＯＰと似た動きをするんです。

その点、ＰＵＴ側はＩＶが高い状態で保険を組んでも-500の下落でもちゃんと噴いてくれるんですよね。　だって－５００の下落＝地合のＩＶはさらに上昇　なので。

もう１つ、しばらくはＰＵＴ側に専念しようと思ったのは、リサイクルの効率性です。

ミミはＷＥＥＫＬＹ　ＯＰという週間でＳＱのある銘柄をしているので、売りは毎週金曜日に消滅します。

で、売りはＳＱ消滅させて、買いは利益の出ているほうをてじまって、含み損のほうは放置して、次の週にリサイクルしていたんです。

で、ＰＵＴに関してはリサイクルしても十分ヘッジとして役に立つばかりではなく、結局消滅するまでに、丸ごとリカクできることがほとんどなんですよね。

ところが、コールに関しては、リサイクルしてもファーになればなるほど、全然リサイクルとしての価値はなくなるばかりか、例の＋９００あげた日すらピクリともしないで消滅していきましたからね・・・

やはりＰＦにあって安心感があるのは屑コールより屑ＰＵＴなんですよね。

なので、リサイクルしがいのあるＰＵＴ側にしばらく専念。

利益率は落ちますが、たぶんＳＳ＋ＣＢＳよりも安心できると思います。

コール側は上にも書いたように節目の10Ｋを越してきたあたりにＩＶがそれなりに落ちていたら考える予定です。

あっ・・今日のブログタイトルの意味ですが、ひっさしぶりに屑ＰＵＴが帰ってきたんです！！

しばらく、どこをどう眺めても５ドル以下で買えるＰＵＴがない状態だったんですが、なんと今日の後半には１ドル以下で買えるＰＵＴがでてきましたよ！！

まあ、その１ドル以下になった屑ＰＵＴを２ドルくらいの時にしこたま買っちゃったんですけどね・・・

今日のトレードはＡＴＭ＆ＮＯＴＭのＰＵＴ売り＋ＣＢＳ　です。　

（前月比+0.6％含み益）

よほど相場動かない限りはＳＱ消滅勝負です。上へは完全に損失限定(というか、ギリギリでクレジットスプレッドなので、上へは確実に微利益は確保)

。下へも相当ＰＵＴ買い込んだので、たぶん大丈夫だとおもいます。

超じり下げだときついですが、残存日数あと４日なので何とかなるでしょう。 

最後に、上で載せていたコールの状況載せておきます。

これがミミの主戦場なんですが、９月に６００から１ヶ月で４００以下まで堕ちてるんですよね。

それ考えると、１１限の520Ｃなんて、ＮＯＴＭでしょ？？

到達する可能性は十分ありそうなのに、１１限のコールがダウ＋３００つけた今日の午後にどんな感じだったか載せますね。

もちろんＰＵＴ側のヘッジもＩＶ低下と共に下がっています。

ただ、それはメイン戦略でＰＵＴ売っている方も相当減価されているのでいいんです。

コール側はいつものようにＳＳ＋ＣＢＳだと、売っている期近のＡＴＭのコールは踏まれまくりでヘッジも削られてダブルパンチだったんですよね・・・　

とりあえず、コール側はもう少しＩＶが落ち着くまで見送る方向で、ＰＵＴ側でコツコツとっていきたいと思います！