ミミの気ままなオプション考察

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• PCトラブル後

  こんにちは～ちゃんとかけてるかな？PCウィルスとはよくいったもので、日をおうごとに、さまざまな機能が使えなくなり、最終的にはどこを押しても、変なサイトに飛ばされ、もうPC捨てようかと思いましたw 何とか、ウィルス駆除のお兄さんと旦那が綺麗にしてくれたんですが、いろいろとインストールしているものも綺麗にされてしまい、OPシミュレーターは使えないし、先週の金曜日のポジは電話で閉じる羽目になるし、散々でした～ PCがいじれない時は、その騒動の最中に買ったWii出来を紛らわしてました。Wiiって筋肉痛になりますよね！w アメリカはこれから行事シーズンになるので、私生活＆仕事ともに忙しくなるので、状況が落ち着くまで不定期更新にしますね。 OPチャットの『OP広場』のほうにはよく顔をだしているので、ミミに用事があるかたはそちらにどうぞ～簡単にOPトレードの結果 第１週目　+0.3％第２週目　+9.3％第３週目　+4.9％　-3.4％第４週目　+7.2％第５週目　-1.4％　合計　+15.1％　（未決算の屑PUTの評価損入れると+9.5％くらい） 予定通り９＆１０月の利益を出金して、年末なのでのんびりトレードしていきます～ 第５週目はとりあえず電話で決算。　もうツールも動かないしドキドキでした～ 第５週目はガンマフラット戦略だったのに、急騰でコールバックが思ったように噴かなかったのと、IVドロップでベガがやられて、うまくいきませんでした～屑PUTは99％の減価という悲しい目にあっていますが、まだ3週間残存日数があるので、暴落のお守り代わりにもっておきます。 月曜日はIVドロップが来そうだと、SAEKIさんの3-4　戦略を仕掛けたのですが、コール側の高騰に耐えられそうもないので、半日で閉めて、昨日の高値で３－４戦略のポジで残しておいたコール買いを使って、リバースカレンダーを軽めに仕掛けておきました。 高値でのコールリバースカレンダーなので、十中八九リカクできると思いますが、利益率は低いです～今後の課題は、コールとPUT側の性質の違いを踏まえて、状況にあわせて、仕掛けていくことですね～とりあえず、今はコール側だけの戦略です！ この戦略はあと３週間相場がまったく動かなくて、かつ期先IVだけが高騰するというわけの分からない状況にならない限りはリカクできる予定～たぶん、最大利益の５０％くらいのところで手早くリカクしちゃうと思います。急騰しても大丈夫だけど、下落してくれてもOKなので気は楽です。  そういえば、VIXが綺麗に平行移動線上で反発していたので、VIXもチャートどおりに動くんだなと感心！ しばらくはまだ荒れそうな相場ですが、がんばりましょうね～ それではまた～　（年末ごろには紅葉の写真載せますw） 

  2008年11月06日

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• ＰＣトラブル

  おはようございます～昨日の225崩壊がなんだったのだろうというほど平和なＮＹ相場です・・・？9月期の新築販売件数が良かった為とニュースでいっていましたが・・・ とりあえず、最近のＮＹは最後の1時間でドヒャーと動くので、引けにはまた違った地合かもしれませんが・・・ ところで、ＰＣがトラぶっていまして・・・・今セーフ・モードで使っているのですが、落ちる落ちる・・・ 旦那が暇を見て直してくれる予定ですが、しばらくはブログは簡単になります・・・ 週末近所の紅葉をデジカメで取ったので、それもたくさんのせたいのに・・・ 今週はＷｉｉを買ってきたのでがんばってエクササイズします！ＷｉｉとＷｉｉＦｉｔはいまだ品切れ店が多いのに驚きました！ さて、ＮＹこれで底打ち感が出ればいいのですが・・・どうでしょうか・・・225に関しては底抜けてしまったので、一応心理的節目（7Ｋ、6500,6000など・・・）が意識されては来ると思うのですが、ＮＹしだいですよね・・・ ＮＹに関しては、個人的にはまだベア目線かな・・・8200が意外と硬くてビックリしていますが、もう1つ何か爆弾が落ちれば7Ｋは簡単にいくと思います。 ただ、テクバブル崩壊後7200-7500になんと9ヶ月間もとどまっていたので、このラインは相当硬いかと・・・オーバーシュートで7Ｋ一瞬割ったりしても、このラインはしっかりしているんじゃないかと思います。 チャートが崩れた時は底値でターーーくさんモンでくれたほうが後後安心というのはこういうことなんだなと、驚くほどあっさり抜けてしまった225の7600をみて思いました・・・ とりあえず、上昇するかどうかは別としても、底は近いと思いますので、今度こそきちんとした底を作ってしっかりと美しく将来の上昇につなげたいですね～ さて、金曜日は何もしないはずが、ついまたポジをとってしまいましたｗ 衝動的というよりも、すごく綺麗なリスクパラメーター（ギリシャ）になったので、手が出てしまった・・・ Ｐ：ＡＴＭ＋ＦＯＴＭ　（ＣＢＳ）Ｃ；ＮＯＴＭ＋ＯＴＭ　（ＣＢＳ） です、後々チャートがのせれるようになったら、またチャートに書き込んでのせますね。ここから先のＰのＡＴＭは特に恐いとは思わないので（ＢＳかＣＢＳがついている限り）どちらかというとコールのほうを工夫。 純粋なＳストラドルにしないでコール側はＯＴＭにしてみました。ついでに保険も噴かずに死んでしまいがちなＦＯＴＭにせずに、何とか噴いてくれそうなＯＴＭに。 でも今、ダウが+150なんですが、2.50くらいで仕込んだＯＴＭのコール60セントとかになっているんですけどねｗコール　オソロシすｗ デルタ　微マイナス　　ガンマ　微プラス　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　セータ　プラス　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ベガ　プラスという感じで、ＮＥＴ　ＯＰバリューがほぼゼロです。 ベガも＋180くらいなので、ＮＥＴ　ＯＰバリューがゼロなら何とかＩＶドロップにやられても勝ち逃げできるかと・・・・ 金曜日はスリッページ分値洗い減少で、今日は金曜日よりも値洗い回復です。ＶＩＸが77で仕掛けて、今72なんですが、一応値洗い増加しているので現段階ではセータ様がベガ様を抑えてくれている状況です。 ＰＣも調子悪いし、よほど相場があれない限り金曜日まで今度こそ放置予定です！  では、またＰＣが回復した時に・・・（コメント欄への返信は出来ます！）  

  2008年10月27日

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  週間まとめ

  おはようございます～ まだ木曜日なんですが、昨日しかけたのリカクしちゃったんで、週間まとめにタイトルしました～ ところで、昨日リンクしたＯＰチャット、ＯＰ広場のリンクがうまくいっていませんでした。ごめんなさい。 隠しチャットとかではないので、良識のある方でＯＰトレードしている方ならどなたでもご自由にお入りください。なぜ超初心者の、『教えて君』をある程度敬遠しているかというと、それが始まると『ガンマってなんですか？』『プレミアってなんですか？』『ＢＳ式ってなんですか？』という質問コーナーになってしまうじゃないですか？で、質問コーナーにしちゃうと、はじめはいいけれどもＯＰでご飯食べている方達がめんどくさがってきてくれないんじゃないかと・・・ 上に書いたような質問は、ネットで調べれば答が出てきますよね。でも、ＯＰでご飯食べている方たちのザラバ中の会話っていうのは、例えゆるい話であってもプライスレスなんですよ～このチャットは、ＯＰトレーダーさんたちにザラバ中の憩いの場を提供すると共に、ＯＰ勉強中の方にとっては、ＯＰトレーダーさんが場中に何を見ているのか、どんな時にどんな戦略を立てているのか、ガンマショーター＆ガンマロンガーさんのガチンコ勝負など、ＲＯＭするだけでいろいろと学べちゃう勉強の場にしようという目的で作りました。 それにしても大御所ＡＣさんなんかサービス精神旺盛で、本当にレッスン付けてくれますよ～義経さんはＯＰ寓話が有名ですが、ザラ場中の会話までそんな感じなんで面白いんですよ～ ちなみにＨＮは幼名になっています。ＳＡＮＳＹＯＫＵ77さんのＨＮは漢名になっています。ＮＹ時間は在日米株デイトレーダーのレモンさんやＩＢの米ＯＰ仲間のひろしさん、ＩＢ証券のまとめサイトで有名なきんちゃんが顔を出してくれてます。 というわけで、趣旨に賛同する方、お気軽にお立ち寄りください！今日の相場まだ、なんとなく三角持合の形なんですよね～　ちかじか上か下方面でまた大きい陰線か陽線つけるような気がするので、ちょっと注目～  １０分足です～昨日ブログに書いたプチサポートの８２００で綺麗に反転しましたね～相変わらず綺麗なチャートですよね～　50ＭＡで頭押さえつけられていたのが、やっと上抜けしたんだけど、直ぐ上の１００ＭＡで頭抑えられちゃってますね～上は６０分足です～８８００にプチレジスタンスですね～でもその直ぐ上に、50ＭＡ＆100ＭＡが待ち構えているし、さらに心理的節目の９Ｋもあるので、ちょっと上昇にはエネルギーいりますね～下は相変わらず８２００がサポートでそれ割ると、8Ｋ、それ割れると安値再チャレンジですね～最悪でも７Ｋは結構頑丈な気がします。　ＶＩＸはＴＴ（トリプルトップ）状態なんですが・・・いつ落ちてくるのかしらね～チャート分析では普通この状態の時っておちてきますよね？？ＶＩＸは別の生き物なんですかね？？ｗ月足で見てもＶＩＸの今の異常状態が目立ちます・・・今日のＯＰトレードと今週のまとめ最近ＩＮした時のＶＩＸの値を記録するようにしました。本当はそれぞれのポジのＩＶを記録したらいいんでしょうが、めんどくさいのでｗ 今回はベガプラスのガンマ微プラス状態でＶＩＸが６２の時にＩＮして、今日ＶＩＸが７７の時に思い切って締めちゃいましたｗＶＩＸ（とＩＶ）はかなり引けで落ちたので、大正解だったのかというとそうでもなく・・・・明日がＳＱのためと（残存日数１日）、仕掛けているＳＳのＡＴＭに向けて原産物が動いていったので、引けまでもっていたほうが、大幅にセータが増えて、もう少しだけ儲かったぽい・・・ 明日のＶＩＸがこの程度でダウ＋１００くらいなら、メイン戦略と保険の４ポジ全てで利益が出ることになりそうですが、ＶＩＸが一日で５０くらいまで急落すると、かなり利益を削りそうなので閉じました。 でも、ポジ的には、ここから１０００ドル下げようが１０００ドルダウが上げようが、その中間で終わろうが、とにかく明日のＳＱまでどこで閉じても確実に利益になるような感じではあったので、やっぱりこのギリシャは持っていて楽だなと再認識しました。あっ５００くらいの中途半端な上げだと、ちょっと損になるかも？？ 過去のＳＳ（Ｓストラドル）＋ＣＢＳ（カレンダーバックスプレッド）の成績は非常に良くて、２回だけ損失を出しているのですが、１：欲を出して片張り張り状態で閉めた。２：保険をケチって、ガンマ微マイナス状態だった３：残存日数が一日しかなかった　（ガンマニュートラルでセータプラスに出来ない） の３条件のどれかにあてはまっている時だけなので、上の条件が当てはまらないようにすればいいのかと・・・ ただ当初の　ＳＳがメインで　ＣＢＳが保険　のはずが、どう考えてもＰＵＴ買いの利益が大きくて、「裸でＰＵＴを買うには枚数多いし恐いから、ＰＵＴの減価をヘッジする為にＳＳ仕掛けて、ＳＳのセータでお茶を濁す」みたいになっちゃってますｗ ＩＶが落ち着いたら落ち着いたでいいんですが、この高ＩＶからドロップする過程で、この戦略だと勝率悪くなる気がするのが不安だったんですよね・・・でも前にも書いたとおり、どうせ負けるならベガで負けたほうが、やけどは軽度なので、しばらく浮気はしないでこの戦略で行きます。あと、１０月終わったら９月と１０月の利益は出金しちゃって、しばらくコツコツします～なんか、急にたてる玉の数を多くしたのも不安の原因かとｗ 現在完全ノーポジです。ＰＵＴ保険は利がのっているので当然リカク。コールは６％ほど減価していたのですが、コールはリサイクルしても後悔するだけという過去の経験から返済ｗちなみにこの屑ＰＵＴ、一昨日８５セントまで落ちたんですが、今日の高値は７ドル越してました！！ ミミは体しか食べれなかったので、２ドルが平均値で４ドル５０セントでＯＵＴでした～ＯＰアビの面白くもあり、上手にしかけると心に優しいのが、上のチャートの3番目見てもらうと分かるように、今日の引けと、今日の安値の両方で口座残高が最高値になるって事なんですよね。ミミのリカクの位置で最高利益の3割減くらい。安値の時はガンマとベガ様によって、大量に仕込んであるＰＵＴ買いが噴きまくって利益になっていて、引けでは仕掛けていた440ＳＳに限りなく近かったので、セータ利益がメインでしたね。これ残存日数がもう少しあると、セータ利益がそこまでのってこないので、やっぱりＩＶが噴いている時にてじまうのが吉でしょうね～ うーーん、奥が深くて面白いですね～微妙にトレードスタイルが崩れてきているので，10月末に出金とともに最後の週も出金後の資金と同等程度しか玉入れないでおとなしくします。明日は仕事だしノーポジなので、たぶん何もしませんそれではあと一日がんばりましょう！ 

  2008年10月24日

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  ＶＩＸ窓あけ！

  おはようございます～更新遅れてすみません。 昨日のポジのギリシャが気に食わなかったのに、暴落されたので、珍しく寄りから参戦して、仕切り直しをしてました～ 暴落時　もってて良かった　屑ＰＵＴ　　　 今日もお世話になりました！ところで、ＯＰチャット　『オプション広場』がすごく豪華になりつつあるんですよ～ 出現率の高いのは大御所カリスマＯＰトレーダーのＡＣさん　（値洗いがよい時は機嫌がいいですｗ）ＳＡＮＡＹＯＫＵ７７　さんと　義経さんは連れ立って遊びに来てくれます。今日はてつやさんが来てくださいました！どの方のブログにも本当にお世話になったので、感動しきりです。このまま２２５ザラバ中のＩＶ情報などＯＰトレード独特の情報交換になっていけばなと思っています。どうぞよろしくお願いいたします！今日の相場昨日の三角持合は崩れてしまいました。一応上下の髭を入れての大きな三角はまだ存在するので、明日少し反転して陽線をつける可能性もありますが、その場合でも、今日の高値奪還は難しいかな～８５００はもう少し強固なサポートだと思ってんですが、場中以外とあっさりと割っていたのが驚きました。　ただ終値で８５００をキープしたのは、一応根性見せてくれましたね！この下は８２００にプチサポート・・・そのあとは安値チャレンジになっちゃいますねぇ・・・５分足のチャートすごいテクニカルどうりできれいですよね～５０ＭＡから乖離するたびにきちんと戻っていて、節目ＢＯして急落するたびにＩＶが綺麗に跳ねてくれます。「ダウ先が少し上がった」っていっていた人をむらやんチャットでみかけたんですが、それはザラバ中時間切れで５０ＭＡまで戻れなかっただけだと思うんですよ。ダウ先で明日への明確な光を見るためには、8664（50ＭＡ）が完全にサポートになる形でチャート作ってくれないと難しいかな・・・ＶＩＸ　窓開けちゃいましたね～～こんな相場だと、とてもじゃないけどしばらくガンマショートポジもてないです・・・いつになったらこのボラ収まるんですかね～今日の仰天ＯＰミスプライス！今日すごいのみつけちゃいました！ミミの主戦場のＯＥＸというのなんですが、原資産が大体４４０付近の時のことです。すごいミスプライスでしょ？？　どうしてこんなことになるのかなぁ？？はじめはツールの表示ミスかと思ったんだけど、歩値見てもちゃんと９７ドルでこんなＦＯＴＭのコールの売買が成立してるんですよね・・・うらやましいｗご発注かな？？ 今日のＯＰトレード ちなみに、放置系目指しているので、１週間に１回しかトレードしないはずなのに・・・なぜ？ｗ ちょっとトレードの調子崩していたのですが、また結局は持っていて居心地のよいギリシャに戻ってきましたｗ 今日持っていたのは440Ｐ　と460Ｐ　の売りに　５倍以上の枚数のＦＯＴＭのＣＢＳ。でも、少々ガンマショートなんで持ってて不安だったのね。 昨日のダウ先が綺麗に暴落しているのを見て、ガンマショートの上のポジだと確実にやられると思い、寄りで売りは全部きることに。 そのあと、暴落して屑ＰＵＴが噴けばリカクしようと、指し値を出して2度寝ｗ 起きたら、ダウは落ちているのに屑ＰＵＴたいして跳ねていなかったので、それを利用して新規に440のＳＳと追加のコールＣＢＳで仕掛けました。 これでいつもの微ガンマプラス、セータプラス、ベガプラス　のポジができたのでここからは放置しちゃいます。 実はまた仕掛けたあと急落して、一気にＰＵＴが5倍くらいになってかなり含み益があったのに、またボーーーットみていたらＰＵＴ確変モードはあっという間に終わってしまいましたｗ 早くすみパパ師匠みたいに、ガンマ曲線と相談してゴムが伸びたところで上手にリカクする技も身に付けたいものです・・・　 こんな感じｗもう金曜日まで放置します。ベガプラスなんでＩＶ低下が恐いけど、非常にバランスよいギリシャなのでもっていても安心です。あと、どうせ損失出すならＩＶドロップでやられるほうが、ガンマショートでやられるよりも全然マイルドですからね・・・あまりうじうじ考えないで、今まで利益を出していた方法でしばらくコツコツします。鳩のいる景色久しぶりにＪＡＣＫ君とＴＯＭＭＹ君ですｗ鳩はオウムさんたちよりも賢くはないのですが、平和でいいですよ～なんか、一日ボーっと窓辺で過ごしています。これ、今日の写真ですが、デジカメの日にち間違ってますｗ今は窓から紅葉も見れるし楽しんでいるみたいです。特別な鳩用のオムツスーツを着ているので、胴体がカラフルに見えますが、これのおかげで家中をパタパタと飛び回っています。ＴＶを一緒にみたり、ＰＣの横でずーーット一緒にに座っていてくれます。ＰＣに飛び乗ったり、コードをちぎったり、窓枠を削って巣箱を作ろうとするオウムのミミちゃんとは大違いｗ 鳩の鳴き声の分類を乗せているサイトを探しているのですが、見つかりません。 ブーブーブモブモクゥルクゥル 等いろいろな鳴き声があるので、どんな意味か知りたいんですよね。オウムさんたちだと、「ＣＯＭＥ　ＨＥＲＥ」とか普通に会話してくるので、意思の疎通には困らないのですが。。。どなたか鳩の鳴き声分類サイト知っていたら、教えてください！   

  2008年10月23日

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  屑ＰＵＴよこんにちは！

  おはようございます！ 今日のＮＹは久しぶりに落ち着いて見られましたね～日足のチャートはきれいに押し目をつけながら上昇と、いい感じ！ ただ・・・個人的に注目している次の節目が金曜日の高値なんですね・・・だって、金曜日はその高値でＷＴをつけてなんと３時間の間にそこから４００も堕ちたんですよ・・・ だから、金曜日の高値をどう裁いてくれるのか注目していたのに、直前で時間切れ・・・ 金曜日の高値争奪戦は明日へと持越しですね。 ダウ先が金曜日の高値を綺麗に抜いてくれれば、明日へむけての安心感となると思うんですがどうでしょうか？  ↑１０分足↓日足出来高は低めです。金曜日の高値を抜けたら次は日足のＷの首のところですよね。とりあえず、上髭の上を抜いてくれるといいですね。ただ、前から書いているように10500から12Ｋは相当長い間モンでいるのでここを通過するのは、簡単には行かないと思うんです。個人的にはこの重要な節目に近づいたら、ＡＴＭコール売り＋カレンダーバックを仕掛けようかと思っています。VIXもおちてきましたね～昨晩チャットルーム『オプション広場』でリバースカレンダーを製作中だったＡＣさんが『全身全霊でボラが落ちることを祈ってる』っておっしゃっていたのですが、効きましたね！ｗＳＳ（Ｓストラドル）＋カレンダーバックスプレッド（ＣＢＳ）の考察安定して利益に貢献してくれていたＳＳ＋ＣＢＳから浮気して、２回ほど危険なトレードをしてしまった裏には、いままでの利益への甘えというよりも、天井圏にあるＩＶのＩＶドロップへの恐怖があったんだなと週末に気がつきました。ミミの不安を端的に言葉にしてくださったのがＳＡＮＳＹＯＫＵ７７さんで、ブログから引用させていただきますと、「コールバック系統のいいところは指標が美しく映ることですね。ベガプラスでセータプラスでガンマフラットですから無敵にしか思えませんが、この指標は嘘ですから。（笑）」これなんですよね！！！ ミミは相場全体ではまだ長期にベア目線ですが、ほいみさんに同感です。「アメちゃんは、最近ではかなり悲観的になってきたものの、ずいぶん長い年月好景気を謳歌してきたところからくる楽観性もたまに顔を出すんだろう。それが交互でやってくると、今週の相場のようになるのかもしれない。」 で、恐いのは下よりも、上に行かれたときのコール売りの被害なんですね。先週ずーーットコールの動きを見ていたんですが、急騰してもとにかくコール動かないんですよね。特に期先のＯＴＭ。結構なＮＯＴＭでさえ動かない、もしくは減価。 昨日ＯＰチャットでＡＣさんとも話していたんですが、＋１０００いったときと－１０００いったときの屑コール＆プットの噴き方はまったく違うんですよね。＋５００と－５００でも全然違います。 だから、比率を同じにしていたＳＳ＋ＣＢＳは急騰（ＩＶも低下）に弱いんですね。 ＩＶが高い地合で、どんな形にせよコールバックを仕掛けるということは、非常に割高な値段でバックを仕込まざるおえなくて、相場が上昇時に売っているコールは踏まれているのに、ヘッジしたはずのバック（相場上昇＝地合のＩＶ下がる）はまったく無反応、最悪な場合は減価という危険があるんですよね。これ２２５ＯＰやる方にとっては有名な性質だと思うんですが、ストポのない個別ＯＰをしばらくやっていたミミにとっては結構衝撃的！ｗ個別ＯＰはちゃんとコールも噴くんですが、いまの主戦場はＳＰ１００のインデックスＯＰなので、２２５ＯＰと似た動きをするんです。 その点、ＰＵＴ側はＩＶが高い状態で保険を組んでも-500の下落でもちゃんと噴いてくれるんですよね。　だって－５００の下落＝地合のＩＶはさらに上昇　なので。 もう１つ、しばらくはＰＵＴ側に専念しようと思ったのは、リサイクルの効率性です。 ミミはＷＥＥＫＬＹ　ＯＰという週間でＳＱのある銘柄をしているので、売りは毎週金曜日に消滅します。 で、売りはＳＱ消滅させて、買いは利益の出ているほうをてじまって、含み損のほうは放置して、次の週にリサイクルしていたんです。 で、ＰＵＴに関してはリサイクルしても十分ヘッジとして役に立つばかりではなく、結局消滅するまでに、丸ごとリカクできることがほとんどなんですよね。 ところが、コールに関しては、リサイクルしてもファーになればなるほど、全然リサイクルとしての価値はなくなるばかりか、例の＋９００あげた日すらピクリともしないで消滅していきましたからね・・・やはりＰＦにあって安心感があるのは屑コールより屑ＰＵＴなんですよね。 なので、リサイクルしがいのあるＰＵＴ側にしばらく専念。利益率は落ちますが、たぶんＳＳ＋ＣＢＳよりも安心できると思います。コール側は上にも書いたように節目の10Ｋを越してきたあたりにＩＶがそれなりに落ちていたら考える予定です。 あっ・・今日のブログタイトルの意味ですが、ひっさしぶりに屑ＰＵＴが帰ってきたんです！！ しばらく、どこをどう眺めても５ドル以下で買えるＰＵＴがない状態だったんですが、なんと今日の後半には１ドル以下で買えるＰＵＴがでてきましたよ！！ まあ、その１ドル以下になった屑ＰＵＴを２ドルくらいの時にしこたま買っちゃったんですけどね・・・ 今日のトレードはＡＴＭ＆ＮＯＴＭのＰＵＴ売り＋ＣＢＳ　です。　（前月比+0.6％含み益） よほど相場動かない限りはＳＱ消滅勝負です。上へは完全に損失限定(というか、ギリギリでクレジットスプレッドなので、上へは確実に微利益は確保)。下へも相当ＰＵＴ買い込んだので、たぶん大丈夫だとおもいます。超じり下げだときついですが、残存日数あと４日なので何とかなるでしょう。  最後に、上で載せていたコールの状況載せておきます。これがミミの主戦場なんですが、９月に６００から１ヶ月で４００以下まで堕ちてるんですよね。それ考えると、１１限の520Ｃなんて、ＮＯＴＭでしょ？？到達する可能性は十分ありそうなのに、１１限のコールがダウ＋３００つけた今日の午後にどんな感じだったか載せますね。 もちろんＰＵＴ側のヘッジもＩＶ低下と共に下がっています。ただ、それはメイン戦略でＰＵＴ売っている方も相当減価されているのでいいんです。コール側はいつものようにＳＳ＋ＣＢＳだと、売っている期近のＡＴＭのコールは踏まれまくりでヘッジも削られてダブルパンチだったんですよね・・・　 とりあえず、コール側はもう少しＩＶが落ち着くまで見送る方向で、ＰＵＴ側でコツコツとっていきたいと思います！     

  2008年10月21日

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  １０月３週目

  こんにちは～ 楽天ブログが書き込めなくなる前に（週末メンテで）とっとと更新！ まずは、この乱高下相場の為か、たくさんのアクセスをいただいています。ありがとうございます。 正直ランキングとかは心理的負担になっちゃうので見ないようにしているのですが、コメント欄でカテゴリーの中で５位になっていることをおしえていただきました！  カテゴリーが「旅行・海外情報」のため、ひじょーーーーに場違いなブログタイトルが笑えますＷ 応援いつもありがとうございます！！ 本当は大好きな富樫先生（ハンターＸハンター）のように「気ままに更新」したいのですが、マーケットが不安定な為にしばらく頻繁更新になっています。もう少しして、マーケットが落ち着いてきたら、また不定期更新になると思います。  ちょっと前のチャートのデジャブですね。大幅下落→　太陽線　→　駒前回はチャート見てのとおり、このあとまた下落でした。でも今回は形的には三角持合の感じもしますし・・・ 個人的には8ｋ～10ｋのレンジでしばらくいったりきたりかなと思っています。 で、レンジである程度もみあったら、１回くらいオーバーシューとで安値試して、またみんなを恐怖に突き落としてから上昇して１２ｋにチャレンジなんて妄想中。早く上昇してもらいたい気持ちもある反面、ここまでチャートが崩れちゃうと、ある程度下でもまないとと上にいけないと思うんですよね・・・ ＶＩＸ落ちませんね～～ １５年間１０－４５のＢＯＸで移動してきて、次の１５年間は４５－８０で移動する気でしょうかね？？　（たぶん違いますｗ） 個人的には凡才君でフツーに利益が出る相場が好きです！　いまはヘッジばかりで利益出している気が・・・  週末のまとめと反省会久々に凡才君で負けを出しました しかたがない負けというよりも、また自分のルールを守らなかった為なので、非常に反省です。９月＆１０月とかなり飛ばして利益を出してしまったので、悪い癖が出てトレードが雑になってきました。（というかちょっと欲豚に・・・）少し気を引き締めて、いきたいと思います。 いくつか気がついたこともあったのでつらつらと書いていきたいと思います。  こんな感じ・・・ まあ、はじめの間違いはＳＱだからって、保険を半分しかかけなかったことだよね。 ミミが失敗するパターンがダイブ決まってきた。 １：保険をケチる２：カレンダーで大量仕掛け３：片張り状態でてじまう４：ＳＱ日に仕掛けるＳＱ日に仕掛けて、勝ったことほとんどないんですよね。高ＩＶの時のＳＱ日勝負って魅力的なんですが、しばらく封印します。やっぱり、いまとっている戦略だと残存日数３－５日くらいがちょうどいいみたい。 途中でＬＣしたことに後悔はないんだけど、問題は頂点で資産の８％以上もの含み損を出すような戦略をはじめから組んでしまったこと。 ただ、初めの予定通りの枚数仕掛けても暴騰したときにコール側が噴いてなかったんで、たぶん－５％くらいにはなっていたと思うんですよね・・・　今後ＩＶ低下を伴う相場急騰時にどうヘッジで対応していくか課題です。 ただ１ついえるのは、どちらにしろ、昨日の引けではいい組み合わせがあったのに、今朝の段階ではシミュレーターで安全な組み合わせは見つからなかったんですよね。それなのに、『エイッ』って仕掛けたミミが悪い。 これがここのところ利益を出してきた、甘えですね。先日のわけの分からないＶＩＸのカレンダーもそうだったし・・・　いちろーさんからコメ欄で説明受けましたが、恐いことしてたんですよね。よく利益で逃げられた・・・ 複利がある分、この甘えが出始めると一気に減らす時は減らすので、本気で引き締めます。来週もマイナスだったら、９月＆１０月の利益は全額出金の方向で考えています。  週末少し頭を冷やして、またカチカチとシミュレーターと相談してみます！！↑どうしても口座残高とあわなくて、約定履歴をつぶさに観察したら、やっぱり例のカレンダーでもっと利益削ってた・・・幻の口座高値奪還まではしばらくかかりそうです 今日の癒し画像チンチラって生きてるぬいぐるみ状態ですｗかわいいのぉ～で、いつも寝てますｗ　　くぅーくぅーくぅーｚｚｚｚｚチャットしばらく、このチャットのお知らせのせていきますね！２２５ＯＰの方に来ていただきたいのですが、どうやらＮＹ時間に在日米株＆米ＯＰトレーダーさんが集まりつつあるようですｗミミ使用のＩＢ証券を長らく使っている方もいらっしゃって、ミミの知らない機能の事なんかも教ええてもらえてお得な気分です！ できるだけ平和な雰囲気で、まじめにオプションの話ができればと思っていますので、皆さんよろしくお願いいたします！  ＯＰ専門のチャットルーム作ってみました！！ ゆるい話もＯＫなんですが、基本的にはまじめな情報交換の場にできればと思っています。ＯＰプレーヤーはミミも含めて兼業の人も多いとおもいますし、なんとなくデイトレーダーよりも年齢層が高そうなので、チャットなどに抵抗がある方も多いと思いますが、できるだけ、平和で役に立つ大人の雰囲気のチャットを目指しています！荒らしはスルーでお願いします。できる限り固定ＨＮで入っていただくと助かります。『教えて君』系の初心者の方は、基礎用語など最低限のことはネットなどで調べてからにして下さると助かります。 

  2008年10月18日

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  ボ～ラは続くよ～どこまでぇも～

  おはようございます～ はじめに暴落カテゴリーを付けた時、確か－３５０くらいの暴落だったのを懐かしく思います・・・ 今日も、相変わらずのボラで-400から+400まで動いていましたねぇ～ちょっと週末仕事が詰まっているので簡単に・・・・  今日は相場に張り付いて、見ていたんですが、結構粘り強くがんばっていたんですよね。ピンびけだし、引け後のグーグルの決算も良くて、時間外で１０％あげているし、このまま今日と一昨日の下髭を頂点に狭いＷＢ作ってくれるといいですね。ただ、明日はＭＳＱだしこの経済状況不安定な中迎える週末なので、さらに一押しして、やっぱり一昨日の安値を試す展開・・・なんていうのもあると思うし・・・難しいねぇ～ミミは月足で大きなＷＢとみているので、あげてもダウは12Ｋはかなり長い間抜けられないんじゃないかと思っています。うん・・・あっという間にＷＴ作ってくれましたね・・・ＶＩＸ８１ですか・・・昨日作ったチャットでなななななななんんと！あのカリスマのＡＣさんとお話したんですが、ＡＣさんもこのＩＶが２番天井付けたかどうかが非常に気になるって言っていましたねぇ～ＯＰトレは狙っていたのですが、数分間でＡＴＭが飛んでしまい、散々悩んで見送りました。 明日起きれたら、引けのＳＱに向けて仕掛けるかもだけど、無理はしない予定。チャットちょっと忙しくて、チャットに顔が出せていませんが、ザラバのＩＶ情報など、２２５ＯＰプレーヤーさんの情報交換、憩いの場になってくれればと思っています。週末暇な時にＯＰ談義なども楽しいですよね！１昨日開いたばかりなので、浸透するのに時間がかかると思いますが、初日にＡＣさんが来てくださったので感激です！！昨日のブログに書いたことコピペしておきますね！ＯＰ専門のチャットルーム作ってみました！！ ゆるい話もＯＫなんですが、基本的にはまじめな情報交換の場にできればと思っています。ＯＰプレーヤーはミミも含めて兼業の人も多いとおもいますし、なんとなくデイトレーダーよりも年齢層が高そうなので、チャットなどに抵抗がある方も多いと思いますが、できるだけ、平和で役に立つ大人の雰囲気のチャットを目指しています！荒らしはスルーでお願いします。できる限り固定ＨＮで入っていただくと助かります。『教えて君』系の初心者の方は、基礎用語など最低限のことはネットなどで調べてからにして下さると助かります。そういえば、今日のクライアントの方はアイダホ州から来てくださったのですが、先日２フィートの雪が降ったそうです・・・アイダホって・・・ポテト？？くらいしかしらないんですが、もう雪が降っていうところもあるんですね～ミミの辺りは、そろそろ花の咲く植物が途絶えてしまったので、ハチドリさんが餌を探すのが難しくなるので、ハチドリさんようの液体の入ったえさ箱を用意し始めました。  

  2008年10月17日

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  またか・・・

  おはようございます・・・ またですか・・・ トレード的には、いろいろと考えさせられる勉強になる相場と思っていますが、実態経済への影響がとても心配です。 中長期投資家の皆さんだって損を出しているでしょうし、消費の冷え込みも免れませんよね・・・ ミミの相場観は昨日エントリーとおりです。 株式投資で生き残る知恵さんが、過去の暴落とチャートを比べていて似たような感想をお持ちでした。出来高はそんなに高くないですね。というか、まだ売り枯れないんですかね・・・相変わらず節目は金曜日の安値。その手前で反転して、日足でＷＢを作るのもありかとは思いますが、この際、上に行く分はいいので下を考えると、やはり金曜日の安値。そこが崩れるとテクバブル崩壊の底の7Ｋですね。ただ7Ｋではかなりモンでいるので、それなりに強いサポートじゃないかなと思います。 １年前は２２５先物で２０００円抜くとか　抜かれるなんてすごい夢話だったんですが、ここのところ一晩で＋／－１０００動いちゃいますよね・・・ ＯＰアビートラージに引き込んだほいみんさんなんて、まだはじめて１週間にもならないのに３回もサーキットブレイクに遭遇しています。でもそのおかげでリスク管理に強いＯＰアビトレができるようになること祈ってます！ＶＩＸ・・・昨日ＷＴをつけてくれれば、なんていっていたんですが、早速作りにかかっています。 ただ、ＷＴ作って落ちてくれるんならいいですが、そこからさらに登って３桁とかもありえちゃうと思うので、しばらくＯＰアビも予断のならない状況ですね。 大反省会のＯＰトレ！えーーと。。。。すんごい失敗しました・・・一昨日の御宝腐らせちゃいました・・・ 途中で返済したんだけど、もし引け前もっていたら腐らせたどころじゃなくて、凶器になっていたポジだと知り、ガクガクブルブルしていました・・・とりあえず、前月比で＋１１％で逃げれたの。でもね、昨日の段階で前月比＋６６％だったの・・・・・・・・・・・ 確か前月比＋１０％超えたらとりあえずリカクとかいう自己ルールがどっかにあったような気がしたんだけど、完全に自分の戦略を過信したうえに、欲豚になり残りのセータ（たかだかあと＋１０％程度）を狙った為に、自爆しました・・・ プラスなんだから喜ぶべきなんでしょうが、昨日の驚異的な残高を見たあとで、このレベルで降りるのって、気持ちは敗北・・・ さて、反省会です。 ＯＰアビを始めて、毎回負けるケースがこの純粋なカレンダーなんですがｗｗ それも同じ間違いを毎回・・・・・「証拠金がゼロ」に魅せられて、ハンパじゃない量を仕掛けちゃうんですよね。（通常の１００倍以上の枚数ｗｗｗ） 大体ですよ、一日で口座残高が＋５０％になるって事はその逆もあるのに、おばかさんですねぇ～なんか、売り買いの枚数が同じで同じスライクなら完全に損失限定というはじめの頃の勘違いしていた勘違いをまたしていた・・・ まあ、負けに等しいので銘柄書いちゃうと、ＶＩＸです。 このＶＩＸの持っているギリシャは摩訶不思議なんです。 たぶん１５年間もＢＯＸで移動していて、今回始めの暴走だからなんでしょうね・・・ ＡＴＭのコールとＰＵＴのプレミアの価格が３倍くらい違うんです。さらに、ＮＯＴＭの１０限と１１限のプレミアを比べると、コール側に関しては、１１限（期先）のプレミアが１／３くらいの値段なんですね。 だから、純粋な１：１のカレンダーだと見事にクレジットスプレッドになるんです。ミミはＮＯＴＭの65で仕掛けていたんですが、今日ＩＮされちゃって自滅。 結局、期先のプレミアが異様に低いということはＩＮされても全然期先が伸びないということだから、1：1だと全然ヘッジにならないんですよね～～当たり前なのに・・・ ＶＩＸのギリシャは異常すぎて扱いが難しいけれども、まあ考えていけば使い道があると思うので、今後も暇な時にいろいろいじってみます。 今朝起きてＰＣ付けた時に、前日比の口座残高が－３０％になっていて、一瞬「このままＳＱまでホールドしていれば逃げ切れるかな？」とか思ったのね。でも、昨日自分のブログにのせた、『ＶＩＸはＷＴ付けそうなチャート』というのを思い出して、ＳＱ（金曜日）までにＶＩＸが７７になった場合をすばやくシミュレートしたら・・・口座残高がマイナスになっていた・・・・・・一瞬で凍りつき、一気に全返済しましたｗ 賢者の石を見つけたと喜んでいたのに思いっきり偽物でした！てか、放置系＝相場がどこに行ってて関係なし　のはずで、それをトレードしているはずのミミが、全然放置系じゃない戦略に手を出すのって間違っていたわ・・・ 普段、凡才君＋カレンダーバックの時はシミュレータ＆手計算でいろんなプライスレンジで演算して、かなり完全にして仕込むのに、何故かカレンダーだと気が抜けちゃうんですよねぇ・・・・ カレンダーに呪われているのかも・・・  ＯＰアビ始めてから、このボラのさなかでも裏切ることなく安定に利益を出してくれているのが『凡才君＋カレンダーバック』ですねぇ・・・・ごめんね凡才君、浮気をしたミミが悪かったです・・・・ やはりセータ狙いの戦略はＳＱごとに＋５－１０％が限界なんですよね。 ここのところ凡才君＋ＳＳでたまに１０％以上取れているのは、とどまるところを知らないＩＶがゆえに保険が噴いているからなんですが、それは裏を返すと結構保険に金額を入れているから・・・・だから、ここから先はやっぱりＩＶドロップが恐い。 完全にチキンレースですね。ちょっと考えているのは、保険でＶＩＸを使ってみようかと。基本戦略の唯一の欠点がＩＶドロップなので、そこを防止するためにＶＩＸのＯＰを混ぜてみる。 ただそれすると結構ポジが複雑になりそうなんですよね・・・ ミミの過去の経験ではポジが複雑になった時とカレンダー仕掛けた時は必ず地雷を踏むのでｗｗ 今回の教訓は『おいしい話はそんなに簡単に転がっていない』でした！ 凡才君＋カレンダーバックと一言で言っても、完璧なギリシャのバランス探すのはめんどくさいし、大変だけどそれくらい大変じゃないと利益なんて手に入らないんですよね・・・ これからは夢を見ないでコツコツいきます！ ＳＱは金曜日なので、明日のＩＶとギリシャでそこそこのものが見つかったら仕掛けてみます！ お知らせ！！ＯＰプレーヤーは、デイトレーダーや中長期投資とは、まったく違う視点で相場をみますよね？株価が上がるとか下がるよりも、心配なのはまずＩＶだし。特に２２５に関しては個別がない分、『○○セクターが怪しい動きをしている』の代わりに『○限のＰＵＴのＩＶがおかしな動きをしている』とかの情報が必要だし。今回の初めのサーキットブレイクも２２５ＯＰブログの常連さんのいちろーさんが、ＣＢ発動前に警告を出していて、救われた方も多いですよね。 で！ ＯＰ専門のチャットルーム作ってみました！！ ゆるい話もＯＫなんですが、基本的にはまじめな情報交換の場にできればと思っています。ＯＰプレーヤーはミミも含めて兼業の人も多いとおもいますし、なんとなくデイトレーダーよりも年齢層が高そうなので、チャットなどに抵抗がある方も多いと思いますが、できるだけ、平和で役に立つ大人の雰囲気のチャットを目指しています！荒らしはスルーでお願いします。できる限り固定ＨＮで入っていただくと助かります。『教えて君』系の初心者の方は、基礎用語など最低限のことはネットなどで調べてからにして下さると助かります。 もし誰もきてくれなかったらぽぽん（ほいみんさん）とミミが二人でＯＰについて語っていますｗ 入り口はこちら　→　オプショントレードの広場 　 

  2008年10月16日

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  （訂正）化け線注意報

  今、在日米株デイトレーダーであり、株ブロガーのレモンさんから、指摘があり、出来高を再確認しました。そしたら、そこまで低くなかった！２０分遅れのデータ配信だったみたい・・・上昇率のわりには、やはり多いとはいえない出来高なのですが、この程度なら異常っていうわけではないですね。ただやっぱりチャート的には化け線になる可能性も秘めているので、個人的には明日の行方注目しています。   おはようございます！！！！ 今日のＮＹ相場すごかったですねぇ～～～～＋７７７で終わるかと思いきや、＋１０００へ行く勢いでしたね！ 本当にびっくりで興奮しちゃいました！ 上がる方の興奮はいいよねｗ   指数が＋１１％って・・・　やっぱり世界規模の仕手戦という認識でＯＫですねｗ ↑　まあ、簡単に言えば、金曜日にショート系以外の銘柄＆ＥＴＦのロングポジの人は全員救われたってところですね！！さて、ここから本題です。 別に急上昇に水を差すわけじゃないのですが、少し気になることがあるので・・・ 金曜日が底ではないかという認識は、金曜日の安値が割れるまでキープしています。ただ、今日のあげはちょっとやりすぎじゃないかと・・・もともと半祝日で参加者が少なかったから、値段操作ももやりやすかったと思うし・・・ 気になるのは、少ない出来高・・・はじめの記事に書いたほどじゃないけど、これだけの出来高を伴った急落後としては少ない出来高。リーマンショックのあとは出来高を伴った買いで陽線を２日付けて、そのあと奈落のそこへ・・・ダウ先も堅調なようだし、あまり心配しすぎもなんだと思いますが、とりあえず明日注目ですね！ 一応ここから再度金曜日の安値を試す展開になってもおかしくないと思うんです。それでも金曜日の安値は固いと信じてますが・・・ ま、このまま上げちゃっても全然ＯＫだけどｗこれ５分足なんですが、明日押すとしたら、キーレベルは９０００かな。明日の終値で９０００保てたら、かなりいい感じですね！ＶＩＸもやっと落ちてきてくれました。このままスルスルと４５くらいまでは落ちてくれそうなんですが・・・   ＯＰトレ！ まず、すんごい驚いたのが、屑コールの噴かなささｗｗ信じられない！ｗ －５００以上の下落ならどんな屑ＰＵＴだって噴くのに、ダウが＋５００つけた段階でピクリともしないばかりか、金曜日引けからかなり減価していたので、少しでも証拠金をキープしたくてＬＣしたんですよ。 そしたら、引けの＋９００でちゃんと噴いてましたｗ といっても屑中の屑のＦＯＴＭはやはりほとんど動かず・・・ＬＣしたレベルから2倍くらいにはなって引けてましたが（涙）それでも、買値まで届いているのはなかったです。ＩＶドロップの恐ろしさですね～ とは言っても、こちらの損は完全限定の上、既に売りでそれを上回る利益を出しているので（前回、前々回の戦略の残骸なので）、特に気にしないことに～ それよりも、今日ミミは大勝負を仕掛けたんですよ。 そっちが気になったので、ＰＦをスッキリさせようと上のコールを片付けたくらいですから・・・ まず、ミミにはお気に入りのギリシャと損益分布のグラフの形があって、相場がどの状態であれ、その組み合わせにたどり付ければ仕掛けるんですね。 ところが、今回は昨晩考えても駄目で、今朝のＩＶ情報をリアルタイムで入れてもだめで、あきらめかけていたんです！ でも、ふと考えて、10/17はＭＳＱだからＯＥＸに限らなくても良いなと思い、自分の戦略が生かせそうな銘柄を探すことに。 そしたら見つかったんですね～　 どう考えても損をしないような価格の歪みが・・・ ちょっと自分の目と損益グラフが信じられなくて、何度も何度も計算してみたんですが、理論上損はしないはず・・・ そして悩むこと小一時間・・・ｗｗ放置系ＯＰは瞬発力は必要とされないので、しっかりと考えて見ました！ｗ そうこうしているうちに、ダウは＋８００付けてるし、後１時間で相場は閉まるし・・・ とうとう、自分の戦略を信じてかなりＭＡＸまで仕掛けてみました。まだ証拠金にはゆとりはありますが、ポシャッタら悲しいというか恐ろしい。今恐いのは、この戦略の欠点が見つからないこと・・・・これは恐い。 今回、損失を出したら銘柄名とＩＮとＯＵＴを載せますが、このまま儲かったら伏せます。たぶん、こういう価格の歪みはそうそうないと思いますし、現在のＳＱまでの残存日数の関係上こうなっただけだとは思うのですが、自分にとっては宝の山なので。 一応分かる人にはわかるように書いておくと、普通の１：１のカレンダーです。で、それがクレジットスプレッドになる状態なんです。デビットじゃなくて・・・ この状態で損する状態が今のところ分からないのですが・・・どうでしょう？追記：なんとなく損する状況がわかった・・・非常にレアな状態だけど、ゼロじゃないとは思う。ただ、その場合も許容範囲内の損で収まると思われます。 ちなみにギリシャは全部プラスです。特徴はガンマとセータが超絶プラスになっているところかな・・・ とりあえず含み＆確定損益込みで前日比+6.7％でした。 今週末は仕事の関係で、ばたばたしているので、この結果は来週のはじめにまとめて書くと思います！   

  2008年10月14日

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  底打ち

  おわりました・・・ 嵐がとうとう去ってくれたようです・・・ もちろんまだ分かりませんが、今日の日中チャートは何度か8000以下をためしながらも、きちんとなべ底を作っていて、非常に安心できるものでした。 そして、出来高が始めてリーマン破綻時に並びました。 個人的に底だな・・・と実感できた初めての日です。 リバなし今日の8日間、恒星さんが ナウシカの火の7日間（近代文明を焼き滅ぼした破壊の7日間）に例えていましたが、そんな感じでした。 多くのトレーダーが退場もしくはその危機にさらされてしまいました・・・ それだけのリスクがあると知りこの世界にお金を投じているとはいえ、やはり見ているのは辛いです。 お芋さんとさっき電話で話していた時に、今回は初心者よりも相場に長くいるトレーダーのほうがダメージ受けている感じがするって話してました。相場ビギナーはこの異常事態に指がすくんで身動きとれなかったのを、専業の人たちは経験則から突っ込んじゃった人が多いと思うって・・・ 「225が底値圏から1000円安で突っ込まないでどうする、ここではってこそリターンがとれる」と突っ込んむのは、普通なら99.99％大丈夫なはずなのに・・・ 翌日サーキットブレイク発動なんて・・・・ はぁ・・・・　 お芋さんは優しいから本気で自分よりも他人の心配してた・・・  ＯＰもＩＶ100とかもう異常事態・・・ とにかく、一旦目先は底うったと思う。 これでＮＹが陽線つけてくれれば完璧。 ただ、月足でＷＢを形成したとすると、数ヵ月後にもう一度くらいこのレベルに戻る可能性もあると思う。 とりあえず、中長期の人は出動していいんじゃないかな。ミミなら出動するレベル。 これも全て、去年の夏に緊急利下げなんかで無理やり相場の崩壊を止めて、膿を出し切らなかったからだと思う。今回も陰線が8日も続く異常事態を招いたのは、金融から売り規制も悪い意味で影響していると思うし・・・ やっぱりマーケットへの人為的な介入はどこかで大きな歪みを招くよね・・・  5分足です。↑綺麗に底作ってるよね。この安値が月曜日に突破されない限りはひとまず感心だと思う。でも、安値から高値まで一日に900以上動くなんて・・・異常・・・日足です。↑　出来高急増に注目。やっと待っていたリーマンのレベルに到達した・・・空売り規制さえなければ、もっと早くに到達していただろうに・・・月足です↑綺麗に200ＭＡで止まり下髭つけてくれた。惚れ惚れするほど綺麗・・・月足です↑基本的にＷＢを付けた方が綺麗なので、もう一度このレベルをためす時に注目します。 個人的には225の方が10Ｋ戻すのは早いと思う。 ダウ＆225とも戻り天井が10Ｋ-12Ｋくらいかなと・・・ まずは10Ｋがサポートになるくらいまでには相場回復してほしいですね。 ＶＩＸが77近くまで上がるなんて・・・仕手株状態・・・ まあ、お芋さんいわく世界規模の仕手株合戦のただ中にいるらしいですけど・・・納得です・・・ 月曜日ＮＹが陽線つけること、心の底から祈っています。 皆様も3連休で体と心をお休めください。 大好きなブロガー仲間のもぐらさんも瀕死の状況ながら、投げずにがんばっています。がんばれもぐたん！がんばれ日本！

  2008年10月11日

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  10月2週目

  激動の2週目が終わりました。思えば月曜日に仕掛けたときにＶＩＸ58で、ベガロングで仕掛けたミミとしては「きついな・・・保険が高くつきすぎた、これはＡＴＭから大きくはずれてＩＶドロップに見舞われたら損失出すな・・・」と思っていたんですね。 その時はＩＶドロップはしかたがないけど、２回に分けて仕掛けたことによりＡＴＭが分散されて、何とか凡才君のセータで保険の損失分を上回る利益を出そうとしていたんです。 それなのに・・・ 結局ガンマ微プラス＆ベガプラス＆デルタ微マイナスで突入したこのＶＩＸ７７相場で、最終的に保険で利が乗りました。 今日は仕事で日中相場が見れないというのが分かっていました。 一番恐いのが急落後のモミモミでＩＶが大幅に剥げることだったので、朝のうちにリカク・・・ 結局そのあとＩＶが大きく伸びて、かなり利を取りこぼしたのですが、もうこの相場で利益を出しているだけでよいと思うようにしました。 後半の急騰で、１０月の保険のコール買いを半分くらいてじまったのですが、完全に死んでいる１０月のＦＯＴＭが１セットと、単に手仕舞い忘れた１０月のＯＴＭ（ポジ３），意図的に手仕舞わなかったコール買いのＯＴＭ（ポジ4）がまだＰＦに残っていますが、後は全部決済しました。 これらは、自動消滅を待つか相場急上昇時に適当にリカクします。 これらの含み損分はそれを上回る売りの利益で既にとっているので、もしリカクできたらラッキーぐらいな感じです。　後から考えると、今日の急騰が始まる直前にＰＵＴ側全てのポジを閉じていれば一番利益が乗っていた状態でした。ただ、これだけ高いＩＶで勝負しているので、ＩＶドロップの危険と常に背中合わせでした。ですから、昨日ＰＵＴ側を半分てじまったのも、今日の朝仕事行く前にてじまったのも、仕方がないと思っています。結局ＰＵＴ側は全て保険戦略でトータル利益　ＣＡＬＬ側はメイン戦略のセータでトータル利益　で損失を出したペアはなしでした。リスクパラメーターをみてもらえば分かりますが、微ガンマプラスのデルタマイナスですから、この状態で利益を出したのは当然なんですけど、途中結構危ない場面もありました。今回も買いの枚数が多い戦略で、戦略Ａは微デビットスプレッド状態、Ｂは微クレジットスプレッドで、合計で微微デビット状態でした。今後はＩＶが徐々に、もしくは急速に低下していくと思われますので、今のベガプラス戦略ではきついと思われます。週末に、ＯＰＴＩＯＮ　ＣＨＡＩＮとシミュレーターと睨めっこして来週の対策を練ります。  さて、少しだけ明るいニュース！ カリスマとレーダー＆ブロガーのほいみんさんをＯＰの世界にひきずり込みましたｗ ほいみんさんとは、目指しているトレードの仕方も似ているし何よりもオウム仲間なんですｗｗｗ ほいみんさんは特にアグレッシブに資産を増やす必要もないので、安全な放置系ＯＰ戦略を目指しています。 一緒に賢者の石を見つけるのだ！ それにしてもほいみんさんの吸収力の早さには驚きました。 とにかく爆死は避けたいということなので、 シミュレーターが使えるまでは仕掛けない裸売りは絶対しちゃだめ 等々、知っていることを伝授したんですが２日くらいで、いきなり実践ｗｗｗｗ ２日は早いでしょ～～とか思ったんですが、とにかく最低枚数で実践を交えながら学ぶということなので見守ることに・・・ ほいみんさんがはじめてＯＰを仕掛けた翌日・・・・ ２２５サーキットブレイク発動！！ いきなり洗礼を受けていました・・・ 詳しいことはほいみんさんが新しく作ったＯＰブログで見てみてください！ぽぽんのオプションで逝こうみたいな？今回の暴落で相場は若返ったんだと思います。残念だけど退場した人、新規ではいってくる人・・・ 一番恐いのが流動性の低下なので、何とか盛り上げていきたいです。 今日も株など一度もしたことのない日本の駐在員の方が『バブル崩壊時に株買い損ねたから、今買おうかな』なんていっていました。 明けない夜明けはありません。下がり続ける株かもありません。 がんばりましょう！   

  2008年10月11日

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  ダウ歴代高値1周年記念日・・・・

  おはようございます・・・ 今日はダウが歴代高値14198をつけた日から1年目だそうです・・・ 高値からダウ＆エスともに約40％落ちました・・・ 高値記念日が陰線7日目ってすごい皮肉ですね・・・ そのころ、経済学者の人が、『歴史は繰り返す。相場には波がある。長すぎる上昇トレンドのツケは厳しく長い下落トレンドで払わせられるから注意』といっていたのを思い出します・・・ 5年のバブルを一気に吐き出してしまいましたね・・・・・ 今日は空売り解禁ということで戻していた金融の売られぶりは凄まじかった。それと、破綻が噂されているＧＭも売られまくっていた。 ＧＳ（ゴールドマン）が100ドル以下にＣｉｔｉが13ドル以下にＧＭが5ドル以下になりました。今日は、9000あたりまではモミモミしていて、「プラテンもあるか？？」なんていう感じだったんですが、9000割れてからのスピードはみたこともないくらいの早さ・・・ 大口シストレを含め逆指し値のＬＣの負の連鎖爆弾が落ちた感じです。 むらやんチャットで数人と見ていたのですが、はじめは8888で止まるか？なんて駆るグチ叩いていたのに、それも一気に割れると、流石にみんな凍りました。終値は－666がキープできるかと思ったら、それも割れるし・・・・ 非常に興味深かったのは、今日の終値の確定に15分もかかっているんです。 で、3時に市場がクローズしてからなんとこの15分間に100落ちているんです！ つまりそれだけ引け成り売りが多かったんですね・・・ここまで来ると、日足のテクニカルはもう役に立たないと思うので月足です。今回はＥＭＡの変わりにＭＡを使用。 とりあえず、明日終値で8500がキープできるかが鍵。 それ割れるとテクバブルの底の7000ですね。ただ7000は硬いと思います。↑これ（ダウの日足）見ると、今日の出来高まだリーマンの時ほどはないんだよね・・・↑225は・・・9000わったら、一応7600まで覚悟しておいた方がいいかと・・7600まで落ちるとかいうわけではなくて、逆張りの人はそこまで下がってもＯＫな状態にしておいた方がいいかと・・・ＶＩＸも歴代最高値更新中です。もう少しで65です・・・225も今日が正念場と思いますが、皆さん生き残ってください・・・  

  2008年10月10日

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  オプション考察

  オプション記録  ミミがアービトラージをはじめたときに参考にしたのが、ウィザードさんのブログの「もし9.11ＮＹテロがもう一度起こったら」という考察です。ちょっと長いのですが引用したい箇所があります。さて、ここで来週月曜日（正確には来週月曜日の９：００まで）に９．１１ＮＹテロが起きたらどうなるかをシュミレーションして見ましょう。ちなみに９．１１ＮＹテロの時は前日終値の９００円下で寄り付き、ＩＶは一瞬ですが１４０％近くまで行きました。ここでは同じく９００円下で寄り付き、ＩＶは６０％まで上がると仮定します（ＩＶが上昇するのは権利行使価格１７５００円以下のオプションに限定します。ＦａｒＯＴＭのコールがＩＶ６０％まで買われるわけがありません）。想定のＩＶを下げたのには３つの理由があります。１つは、人間の性質の問題です。初めて経験する恐怖と一度経験したことがある恐怖とを比較した場合、同じことが起こった場合でも一度経験している方が恐怖心は小さいからです。簡単に言えば、１回目より２回目の方が落ち着いていられるということです。もっと簡単に言えば慣れるということです。～中略～最後の１つは、もしＩＶ６０％の水準を超えてきた場合でも、上記のことが分かっている賢明なオプショントレーダーがリスク管理上許される限りのオプションを売ってくると考えているからです（僕でもそうします）。そういった大資本で賢明なトレーダーが売り浴びせてきた場合、ＩＶが６０％以上に上がるほどパニックが起きるのかと考えると、ありえないとは言い切れませんがまず無いでしょう。こういったＩＶの急騰は一度止まると市場が冷静さを取り戻して急激に元の水準に戻ろうとします（９．１１テロの時もそうでした）。ＩＶに限ったことではありませんが、異常な状態とはそう長くは続かないものです。そこでＩＶは６０％としました。このＩＶ水準はブラックマンデーの時のＳ＆Ｐ５００のそれと同レベルです。この辺りが妥当だと考えます。太字のところなんですが・・・・225ＯＰもフツーにＩＶ100近くいってますね・・・ＩＶも戻りません・・・本当に異常なときというのはまったく過去の事例が通用しない本当に常軌を逸した状態なのですね・・・既にＩＶもブラックマンデーの時を超えています・・・ で、ウィザードさんはこのＩＶ60でシミュレートしてくれてて、特に売り戦略のＦＯＴＭのショートストラングルなどは、 必要証拠金　約200万最高利益　約50万ＩＶ60の場合の損失　1000万以上という結果を出していたので、これを読んでから保険を強化した作戦を探すことに尽力を注いでいたんですね・・・今ＩＶが100・・・上のシミュをＩＶ100でやっていたらもっと悲惨だと思います。 昨日の225のもどりを見て、Ｐ9000を売りに出た方もいたでしょう・・・でも、どんなことでもありえるのが相場なので、99.9％大丈夫だと思っていても保険無の売り戦略はするべきでないと、改めて肝に銘じました。 225ＯＰブログのコメ欄にはたくさんの為になるコメが書かれています。2日前にＡＣさんのブログに書き込みをしていたいちろーさんのコメに救われた人も多いと思います。引用させていただくと あと1.5日しか取引できない10p90のボラが75%で30円ですか！11p825だって63%超えています。このブログを見ている人には何度も警告していますが、今回のSQではとんでもないことが起こる可能性があります。10月のプットはもう出てきません。10000以下のプットの建て玉残りは10万枚を超えているでしょう。これが壮絶にイン、先物化してくるとものすごい勢いで先物が売られる可能性があります。 昨日出来高が多いからもう相場は底をうっただろうという意見がありましたが甘すぎます。出来高が多いのはインしたプットのカバーのためで下がれば下がるほど加速していきます。それは値段がいくらだろうと問答無用で叩き売らなければいけない玉です。ACさんはこの話は嫌いですが、ここまで想像がついたらこのどさくさにまぎれて儲けてやろうと先物を売り崩してくる勢力が現れてもおかしくありません。彼らはいつもマーケットのひずみを狙っています。今回はSQでこのひずみがものすごいものになる可能性があります。今回のSQが9000以下でも絶対死なないポジションを取ることをお勧めします。もちろんこんなことはおきないかもしれませんが、おきて死んだらしゃれになりません。saekiさんの自己に対する戒律を思い出してください。死亡のリスクをとってはいけません。マーケットではまさかと思うことが実際におきることがあります。そして、ミミブログを見てＯＰのアビを始めようと思われる方に贈るすみパパ師匠のアドバイスも載せておきます。 やられてから大幅に補正しなければいけないようなポジは、はなからリスクを取りすぎているのです。それなら最初からやられが少ないポジにすればよいのです。それがガンマを極力フラットにするという発想です。既成品でも自作でもいいんですが明日日経平均が１０００円下落したら、あるいは上昇したら、自分のポジがいくら損するか利益になるか、損した場合どこをどう補正すれば、損失の拡大が抑えられるのか、 わからないのなら、わかる環境を整えるまでは取引しない方がよいと思います さて、ミミのポジです。 もともとＡＣさんのブログのＡＣダービーを考察してみて、コンスタントに稼げているのが凡才君なので、凡才君（ＳＳ）メインにしようと思ったわけです。凡才君で普通に取れるマーケットが普通なんですよね・・・本家の盆栽君は既に破綻しています。 さて、コメント欄でひろしさんがＯＥＸ480のＳＳを仕掛けて、コール側プレミアが実質ゼロになったので、全部閉じたと書かれていました。でも保険をかけていたから、微損ですんだようです で、当然さらに上の510のＳＳをもっているミミとしては完全に510のコール側のプレミアは死んでいるので、同じように全部閉じようかと思ったのですが・・・・ ふと考えて、ＰＵＴ側（メインも保険も）だけ閉じました。 今日の段階だと保険が噴いているのでＰＵＴ側は凡才君で踏まれているものの合計で利益を出しているんですね。（コール側もセータで利益が出ていますが、ＰＵＴ側の利益がＩＶ高騰によるものなので、ＰＵＴ側のみ手仕舞い） 明日、この基準で横横なら保険のＩＶが下がって損になる可能性があるので、利益が出ているうちにＰＵＴ側を手仕舞い。（まだ480のＳＳはもってます。） コール側はそのまま残しておいて、ＳＱで消滅させようかと。コール側の保険は既に死んでいますが、こちらはカレンダーなので今後もし相場がリバルならば、その時に有利な場所でＬＣするか、運がよければリカクになるでしょう。正直、今の段階だと、全体で利益になるのか利益になるのか分かりません。今回はベガロングなんですが、仕掛けたＩＶが高い位置なので、ＩＶドロップで結構やられるんですよね。 現在資産比は前日比-2.2％くらいです。明日、ほとんどのポジを引け近くで決算します。10月2週目・・・　10月は簡単には利益がのりません・・・難しいです。 死にかけているコールのカレンダー保険は10月17日と11月21日のがあるのですが、放置予定です。リサイクルします。 特に11月のほうは流石にどこかでリカクできるんじゃないかと・・・ 早くＩＶが普通になってほしいです。

  2008年10月10日

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  ＶＩＸ歴代最高値！！

  おはようございます・・・ もう何から書いていいのやら・・・相場はゼロサムゲームとはいえ、友人のトレーダーや株ブロガーのみんながバタバタと倒れていく状態＆本業のクライアントの中小企業のＴＯＰの方の暗い顔を見ていると、かなり気がめいります・・・・ 毎日、どこかで暴落が起きているので遅くまでカフェイン入りのエネルギードリンクを飲んで相場をおっていたら、胃が痛くて今日はダウン　ブログ書くの遅れました。ＴＶでも、証券アナリストやキャスターの人たちの顔が、本当にこわばっているんですよ・・・・ さて、今日のダウ！ ある意味－777よりも個人的にはショックでした！こないだ、引け2時間で150も落ちたって騒いでいたけど、今回はそんなモンじゃないスピード！！ 引け30分で300落ちましたからね！！↑　綺麗なダブルトップですね・・・ ダウのサポート、一応8500-8700にあるんだよね。　ここだめなら、最悪でもテクバブルの底の7400ではとまると思うんだけどな～今夜の空売り解禁がどうなるか・・・特に禁止されていた金融800銘柄に注目ですね～ＶＩＸ35以上で底が近いとかいうアノマリーは・・・影も形もありません・・・バークシャ・ハサウェー（バフェットの会社）も苦しんでいます。ＢＲＫはバリュー系機関にも大人気の会社です。 ちょっと気になるのは、↓ダウの日足なんだけど、そんなに出来高が多いわけじゃないんだよね・・ 月曜日と今日（水曜日）のミミトレこのクレイジーな相場が始まる前にＯＰのアービトラージに移行できたことを心からラッキーに思います。もしまだ移行してなかったら、ミミのスタイルからして、の相場、株でもＰＵＴ売りでもテクニカルで逆張りしちゃっているだろうから、相当打撃を食らっていると思う・・・そして「放置系」戦略にしておいたことを本当に感謝・・・すみパパ師匠をはじめ225ＯＰブロガーの方々ありがとうございます！ 今回は、月曜日に資金の1／3を入れて、水曜日にまた1／3を入れる計画でした。 月曜日はスリッページの関係であまりうまくは仕掛けられなかった上に、ＩＶが半端なく高いところでベガロングで仕掛けたので、ボラドロップが天敵。なので、今日は本当はもっとボラ低い方がＩＶ分散できてよかったのですが。。。一応今日の低いとこでは仕掛けられました。 戦略はいつもの凡才君（ショートストラドル）＋カレンダーバックです。なんで、Ａで株価が490の時に510なんていう高いところでＳＳ組んでいるかというと・・・そのとき一番低いストライクがそれしかなかったからです・・・だから、今日（水曜日）どうするか散々考えていて・・・・・１：相場底値でモミモミ：とりあえずＩＶの分散の為、今日ＩＶが下がったら、510でもう一度仕掛ける。　２：相場急落：戦略Ａがややデルタショートのベガロングなので、放置。新規で仕掛けない。３：相場上昇：これが一番いいシナリオで、できれば510より上まで株価回復で、上でＳＳ組みたかった・・・夢のまた夢でした・・・ ところが、相場はどれにも当てはまらず、火曜日深夜に新たに480というストライクが出現！という新展開ｗこれは嬉しかった！！ なので、今日は虎視眈々と、できるだけ株価が480に近くてＩＶがちょい下がっているところを狙って仕掛けたんですが・・・いや、危機一髪でした・・・ 全部約定して3分後にはナイアガラだったもの・・・・  戦略Ａ　初日　　　　　－2.2％（資産比）くらいの含み損スタート　　　　　　　　（ＡＴＭに戻って終わっているのだけれども、保険が剥げて損出し）戦略Ａ　２日目　　　　　昨日　前日比+1.1％戦略Ａ＋Ｂ　３日目　　　前日比+7.5％　（利益は双方から半々くらい）なんか、最後に両方の保険が引け成りですごい値が上に飛んで、なんか妙に利益になっていました。幻の含み益なのでＳＱ（あと2日）までにどうなるか分かりません・・・  何で、ややデルタショートかというと、前にも書いたとおり、現物ではなくＯＰの買いの枚数でデルタ調整するのでどうしても完璧にはできないのです。で、前回の戦略の残りの屑コールが放置してあるし、ややデルタショート気味にしたわけです。ベガロングの最大の敵はＩＶドロップ。ましてこの仕手株並みの高ＩＶだし・・・ あと2日で異様に相場が落ちつき、さらに金曜日の終値が一番不利な位置で終われば損失の可能性があります。 ただ、保険はカレンダーなので最悪の条件が揃っても、時間の鞘で何とか利益を残せるかとは淡い期待をしていうのですが・・・ 前回、有頂天になりすぎて失敗したので今回は慎重に・・・たった２回のトレードだったけどいい感じに、戦略Ａの穴を戦略Ｂで埋める形に持っていってみた。　　　　　　　　　　　　　+　　　　　　　　　　　　　　　　　＝ ボラドロップさえなければ穴はないはずなんだけど・・・ まだ資金１／３のこっているけど、証拠金もここのところのボラでひきあげられたし、万が一の場合も考えて、仕掛けはこれにて終わり。 金曜日の引けまで待つだけ・・・ 唯一途中リカクする時は、損益グラフの両端に早めに到達した場合ですね。 荒れている相場ですが、淡々とシミュレータと相談して、優位性のある戦略を仕掛け続けていきたいです。 がんばります！ 

  2008年10月09日

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  ダウ10Ｋ割れ！！ブログ強制終了？？

  おはようございます！ いや～～～すごい相場でしたね～ 今日は一日張り付けたので（といっても、いつも通り寄り付き3時間目から参戦）ずっとみていましたが、終わるのすごく早く感じました・・・ －800からの復活は見事でしたが、終値が10Ｋ割れたのはきついですね。 利下げ期待で回復らしいのですが、また出尽くしにならないといいけど・・・ ダウ10Ｋがレジスタンになる日なんて想像したくない・・・ 途中本気でサーキットブレイクになるんじゃないかと思って心配しました。 ダウのちょい複雑なサーキットブレイクについて日本語で書いてある記事を見つけました。同じ記事にある、今日の下げ理由として挙げられているクレーマー氏の記事も面白いです！！こちらです。   日足は綺麗な下髭なんですが・・・ 月足でみると、まだ下値余地があるんですよね・・・10Ｋがサポートとして固まるのが早いか、レジスタンスとして固まるのが早いか・・・・ですね。 なんかＶＩＸが仕手株のようになっていますがｗｗｗ58って冗談のような数字です！！ テクバブル崩壊時の数字を軽く超えましたね・・・  ブログセミ終了のお知らせ突然ですが、ブログ強制終了となりそうです。ここ数日間格闘しているんだけど、もうだめみたい。 というのは、画像がもう張れないんです 許容量がいっぱいということで、過去ログごと消したり、自分のファイルを整理したりしてたんだけど、どうやってももう張れないや・・・ 画像張れないブログは書くの苦痛なので、たぶんここらで一時引退します。 でも、せっかくＯＰの放置系の経験値が上がってきて、素敵なブログ仲間もできてきたので、もう少しだけ、超つまんないＯＰの結果だけ書くブログになりそうです。このまま画像晴れないなら、クリスマスまでにブログ引退します・・・以後もチャットおよび、他のＯＰ＆株ブログにはミミのＨＮで出没しますと思いますので、よろしくお願いいたします。今日ももっと張りたい画像あったのに・・・あ～あ・・・   今日のＯＰ取引あ～ん・・・画像が張れない状態で書くのはイライラするわｗとりあえず、朝は金曜日の部分約定の残りのＰＵＴをはるかに高いプレミアで返済売り。1／4玉それもＤＩＴＭだったので期待もしていなかったけど、流石にダウが－500くらい付けていた時だったので、それなりになりました。そのおかげで、10月第1週の戦略の収支がプラス変更！ IN 日付 ContractＩＮＯＵＴ損益 10/1   OEX１10C545S9.60.15+8.85メイン戦略A凡才君　+カレンダーバック２10P545S10.123.62-13.52     ３10C605L1.850.4-1.45保険４10P485L3.96.8+2.9５10P455L1.62.7+1.1     10/1  OEX６10C545S9.00.15+8.85メイン戦略Bカレンダー７10P545S10.523.62-13.12     保険８10C545L19.79.5-10.2９10P545L20.738.85+18.15 ポジ９です。金曜日に32.5ドルぐらいで返済したのが、今日1／4玉だけど57ドルで返済できた！！その結果戦略Ａ＆Ｂに微利益で第1週の戦略の総計が確定損益前月比+4.4％ とはいってもポジ3を返済していなので、全体では超微プラスｗポジ3はリカクになれば返済するけど、そうでなければ消滅させる予定。どちらかに決着ついたら、またこの戦略の収支ＵＰしますね。 今日は、悩んだ末にどうしてもこの高ＩＶで少しは取りたい気がしたので資産の1／3ぐらいで仕掛けてみた。 といっても凡才君は10/10限のではＡＴＭストライクがなくて組めなかったので、現在あるストライクの一番低いもの（510）で仕掛けてみた。 ちなみに仕掛けたとき原資産ＯＥＸは490くらいで、引けで502です。 今回の難関は良くも悪くもこの高ＩＶ． 保険が高くつきました。コール側は前回の残りもあるし、安いのでいいんだけど、ＰＵＴ側がね・・・ そして、今回も結構一日の中でも高いところで仕掛けちゃって、また保険の剥げで含み損スタート！（前月比－2.2％くらい） 水曜日に残りの1／3を仕掛ける予定です。そこでＩＶと時間を分散させて、いい感じにもっていこうと思うのですが・・・ 今のリスクパラメータはデルタ　若干マイナスガンマ　微プラスセータ　プラスベガ　　プラス 今日はスリッページで結構損しちゃったみたい。 明日は仕事で相場みれないので、水曜日にギリシャも含めて調整していきます！  

  2008年10月07日

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  天国と地獄～反省編

  おっ・・・おはようございます・・・ 今日は疲れた・・・もう脱力w とりあえず、超簡単に相場を振り返って、週間まとめ書きますね！下髭陽線を考えていたのでショック～～～～ 「噂で買い、事実で売る」が見事に体現された日でした・・・それにしても最後の３時間・・・３時間で－４８０ってひどくない？？？でもまあ、これよりはましなんですが・・・（チャー様提供） 大反省と今週の結果すんごく後悔ありまくりの１０月第１週でした！！もう反省だらけで何を書いたらいいのか・・・ まあ、簡単に言うと・・・・ 引け３時間前に前月比+14.5％あった資産が、引けで前月比－3.1％になったってことなんですこれは反省しちゃうでしょ～～～～～～～～～？？？ SAEKIさんの戒律のうち 3.　勝手な相場観を持たないこと。4.　優位性のあるポジションルールを厳守すること。5.　市場の気まぐれを受け入れどんなことも起こり得ると心掛け、何が起きてもパニックにならず僅かでも優位性を保つこと。6.　欲張るな、欲張るな、うるせぇ黙れ、とにかく欲張るな。 以上を破りました たぶん資産＋１５％近くつけた段階で有頂天になって、かなりのいろんなルールが頭の中からぶっ飛び、そのあとの暴落が予想外だった為、あわててとった行動がこれまたまずかったと・・・・ まあ、このチャートを見てください  最悪でしょ～～～～～～～ も～～～～～～～  何が悔しいって、地点Ａでリカクができなかったことよりも、地点Ｂ　で片張りにしてしまったこと・・・あんなにシミュレートをつかって、放置にしてほぼ確実に利益が出る状態にしながら最後の２時間で、シミュレーターもなんも関係ないフツーの片張り状態にしてしまった・・・あそこで欲張ってＰＵＴ返済しなければ、＋１４％とはいわないまでも＋５％くらいにはなっていたのに・・・ それにしても地点ＡでＡＴＭのプレミアがまだ５－６ドルってすごいですよね！！だってどちらかは３時間後に確実に0ドルになるんですよ！！ だからこそ欲張ってリカクしなかったのですが・・・・欲張りはだめね・・・・・・  今週の大反省！１：凡才君でＳＱ日にＡＴＭに戻ってきたら、プレミアにまだゆとりがあろうともとりあえずリカク！２：まして、資産比が＋１０％ならなおさら！３：放置系ＯＰアービトラージで攻めているんだから、３時間、いや１時間、いやいや３０分でも片張り状態にしない！！（今回Ｂ地点でデルタ大幅マイナスの片張り状態）欲張らない！３０分で相場は変わる！！（てかＮＹ変わりすぎｗｗｗｗ）  ３はリサイクル決定なのでＬＣしていません。ＬＣしたら損益に入れますね。月曜日にまた下落するようなら、コールレシオでも組んでたっぷりと絞らせていただきます。 ９が部分約定で１／４玉残っているのですが、カレンダーとはいえDITMなので特においしくもないので月曜日に速攻全部リカクします。 なので、引けまで全部もっていたら、戦略Ａで利益で戦略Ｂで微損の資産比＋５％くらいでした。 でも、途中で片張りにしたので、戦略Ａで微利益＆戦略Ｂで微損のほぼ手数料負け。 １０月第１週の結果確定損益　前月比　+/-ゼロ　（手数料負け）投資資産　前月比　-3.1％　　（コールの含み損をリサイクル中のため）  幻の口座残高高値が目に焼きついています・・・ 悔しいけど、必ず１０月末までには奪還して見せるぞ！ 何せ今月はあと４回もＳＱがあるんだからｗｗｗ 放置系仲間のＳＡＥＫＩさん、甘ネギさん、すみパパ師匠も調子よいようなので、がんばります！！

  2008年10月04日

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  底なし沼～

  すごいですね～ 相場はズブズブです・・・ 何がすごいって－３５０付けても『暴落』と呼べなくなっていることがすごいですよね！ナスは底抜けしました。ダウは３年間の安値更新です。↑　見出しのフォントサイズがニュースの衝撃度に比例しますｗまだダウ－７７７の時よりはマイルドでしょ？ブログでニュースのスクラップできて便利ですね！ 明日の寄り付き前後に『雇用統計』・・・・ここで悲鳴が聞こえそうです明日の場中に投票・・・・ここでリバ来そうです一応ミミのポジは明日の引けでてじまう予定なんですが、どうなるのかまったく分かりません！ ミミトレ場中は口座高値更新とかもしていたんですが、結局だれておしまい。今日荒れることはなんとなく想像ついていたので、ガンマ中立＆ベガプラスにしておいたので保険が活躍。 ２４時間後にSQなのにATMのIVはまだ５０以上ですねw 今日は、保険が高くなりすぎるだろうと思ったので、昨日しかけておいたのに後悔はありません。 本当は、昨日保険仕掛けて、今日メインが一番いいんでしょうが、基本的にペアは全部同時期に仕掛けるのが好きなんですよね。（相場観入れなくていいので）ガンマショートのカレンダーがいまいちでしたね。保険がATMなのでDITMした後の動きが原資産と同じなため、おいしくないんですよね～それでもギリギリ仕掛けたときよりはプラスですが・・ というわけで、今日は含み益　前日比　+2.2％ぐらい前月比　微みょーにプラスw 明日は、一旦下に抜けてやや回復と思っているのですが、下に抜けたままだと、ATMカレンダーで損を出しそうです。なんでATMにカレンダーにしたんだろ・・・ストラングルカレンダーにすればよかった  ではがんばりましょうね！ 追記 CITI BANKのクレジットカードの金利引き上げのお知らせの手紙が来ていたんですが、それがすごいの！！いわゆるクレジットカードで現金を引き下ろした場合の年利なんですが、 +２１．９９％ですって！！ちょｗｗｗｗｗｗｗ　闇金融ですか！？wミミはいままでクレジットカードでお金下ろしたことないので、関係ないんですけど、この金利見ても、『最低返済額だけしか返さないんでいいから借りまくろー』なんて思う、お馬鹿なアメリカ人はいるんでしょうか？？ マーケットの急落で401Kに入れている退職金の目減りが激しくなっているので、流石に多くのアメリカ人もお財布の紐を占め始めています。売り上げの８割をクリスマスシーズンに頼るといわれている小売業界も、今年はさらにきつそうです。 切手も来年２－5セント上がるそうです。１０％近い値上げですよ！  はぁ～暗いですね・・・ でも、がんばろー追記２昨日取り上げたのびたさんの件ですが、無事に返金していただけたようです。暖かいコメント＆助言をのびたさんに述べてくださったがたありがとうございました！！ACさんもブログに取り上げてくださったし、本当に感謝です！ツール画面上に出てくる『約定記録』『残高』『ポジ』を信用できないのであれば、トレードなどできませんよね！ こういうことはきちんと声を上げていくべきだと思いました！

  2008年10月03日

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  水曜日の相場！

  こんにちは～  今日は曇り空！ 相場は再審議待ちでモミモミ状態です！ 前半、指標発表やバフェット＆GEのニュースで少々荒れたものの，見事にスタート地点に着陸！  今日はしかけようと思っていた日だったので、昨晩戦略がんばって組みました！ 指標が出る前に仕掛けようと思ったので寄り付きに起きようとしましたが，また無理でした！！w なので、いつもと同じNY時間のお昼ぐらいにガンガン仕掛けました。 ノーポジの段階から一気に資産のほとんどを市場に流す作業って結構緊張しますよね！ 特に荒れるなら明日辺り相当あれそうですから・・・ ドキドキ・・・・  トレード記録を書きたいのですが、その前に！  テスタさんのブログで知ったのですが、「のびたさん」が証券会社ととんでもないトラブルになって困っています。 もし何がお知恵のある方など、ぜひブログでのびたさんにコメントしてあげてください！ 寝る前に口座に２００万あって朝起きたら－７万円って・・・悲しすぎます。 同じことがもっと大きな資金でもありえちゃう可能性があることを考えると・・・ さて、トレード記録 今日は初めの取引（戦略A）で少々失敗 で、SAEKIさんに「好調なときほど足元をすくわれない様に注意しましょう・・・・、基本を忘れずに、無理をせずに」と声をかけていただいたのに・・・１個目の戦略がいまいちだったので、２個目（戦略B）も仕掛けちゃいました！ 無理はしていないつもりなんですが・・・証拠金もゆとりを残しているし・・・でも何があるのかわからにのが相場！　無理は禁物ですね！ それにしても、OPのアービーとラージでさえ最終的には心との戦いなんですね！   戦略Aのメイン：保険の枚数比は約１：５戦略B は普通のカレンダーなので　1：1Aはクレジット、Bはデビッドスプレッド、合計はデビット状態 いつも前の晩に戦略を考えて、ワンクリックオーダー状態にしておくんですね。 でも、大抵起きた時は状況が変わっていますので、その時のギリシャとIVをシミュレーターに入れなおして枚数調整してから入れるんです。 今回失敗したのは、昨晩の段階では保証金の関係もあり、ひろしさん伝授のPUT側の２段保険（ポジ４と５）でいこうと考えていたんですよ。 で、いつものようにギリシャとIV調整をして仕掛けたんですが・・・ 良く考えたら今日の状態だと別に２段にしなくても全然大丈夫だったんですよね・・・ 不必要に保険を複雑にしてしまった上に、５番がFOTMなので場中なのにIVが剥げる剥げる・・・一番良かったのはポジ4と５の中間で保険を組むことでした～ で、結局妙に保証金が余ったので、つい・・・　残存日数も少ないし、明日＆あさって場が荒れそうなのを見越して、しばらく封印していたカレンダーもしかけちゃいました。 ただ、カレンダーの無限仕掛け（保証金がかからないので、かなり巨大ポジが組める）は、損出した時が恐怖だということを前回学んだので、今回は控えめにw 今のところ、カレンダーの勝機はかなりあるとみています。何せSQまで２泊３日ですのでw 戦略A は相場次第で損の可能性もあるかと・・・ ただ、最悪でも戦略AとBで総資産の5％は食らわないように仕掛けているつもりです。 たぶん一番損失をかぶりそうなシナリオは、再審議が何らかの事情で明日ではなく来週以降に延期になり、突然相場がモミモミ状態になることかな？ 今日も仕掛けるのはもう少し遅い時間のほうが良かったですね～仕掛けたあと相場がもみ始めたので、ベガロングの買い長のPFでは保険側のIVの剥げが目立ちます。 セータがもらえる明日以降に期待します！！基本的にこのポジは２泊３日の予定。 保険に関しては状況によってリサイクルします！  相場終了！ -2％くらいの含み損終了ちょっと仕掛ける時間早かったな・・・ ところで、終了後引けなりで突然コール側のIV＆プレミアが跳ねました。 明日のリバ期待の人多いんでしょうね！ １０月第１週も荒れそうですが、シートベルトをしっかりとして乗り切りましょう！

  2008年10月02日

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  777　暴落記録

  こんにちは～～～ す・・・ごい日でしたね・・・ミミはこんな日に朝から仕事で、特に昼過ぎのNYからは良くみれていないんです他の方のブログでも暴落記念は書かれているので、とりあえず、暴落過程で刻々と変わるMarket Watchの見出しをキャプチャしておいたので、それでも載せますね。 すごいですね～ブラマンなのに777・・・Market Watchはニュースの規模の大きさに合わせて、見出しのフォントサイズが変わるのと、韻を踏んだ楽しい見出しが多いので好きですｗVIXの４５というのもすごいですね。VIXが３５を超えると天井近いといわれているんですが、綺麗にぶち破られましたね。 OPも高IV状態が続いていたのでボラドロップが恐かったのですが、ドロップどころかどこもかしこもIV跳ねていました気になった銘柄をいくつか・・・ まずは、去年５００－７００ドルの時に触っていたグーグル・・・グーグルの３００ドル台がこんなに早くみられるとは・・・ あとは、次の破綻先と見られている金融機関のワコビアかなりみにくいチャートですが、 昨日の終値が１０ドルで今日の安値が１セントで今日の終値が１．２６ドルなんです・・・・・ さすがストポのない恐ろしさですね・・・ 今日は強弱はあるものの全面安しかしながら低位株は（相変わらず）元気でしたｗ  さらにボロ株になると、すき放題の値上がり率ですw さて、明日から相場どうなるでしょうね？個人的には10K一旦わった方が灰汁抜けできていいと思うんですが・・・でも今日の暴落で法案再可決に対するプレッシャーも大きくなっているようです。あとは、お決まりの緊急利下げが噂されてきていますよね。あともう１つが空売り規制のさらなる強化（空売り規制対象の拡大）個人的には強烈かもしれないけれど続かないリバが超短期間続くだけかな？と・・・チャンスも多そうな相場ですが、無理することもないので安全策を堅実にとっていこうと思います！

  2008年09月30日

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  ９月のまとめ　（改訂版）

  おはようございます。９月のまとめは先週末のSQで最後と思っていましたが、リサイクル予定だったPUT売りを今日リカクしたので、改訂版を・・・ さぞかし爆利かと思いきや・・・ ミミもね・・・  ミミもね・・・  法案可決するって思っていたんですよ・・・ あのバフェットだって、法案可決を見越してのGSの買収だって聞くし・・・ だから、昨日ダウ先が－２００付けた時に・・・・・ ［明日PUTリカクするなら朝だな］って・・・・  そう思って・・・・ めったに寄付きには起きないのに、寄り付き３０分後にはPCの前に座っていました。  そして・・・・  ささやかにリカクして、２度寝ｗ（ミミは西海岸なので時差がNYとはあります）したんですが・・・  起きてびっくり！！  なんなんですか？？！  ルルルルルルル・・・・・・  これ、もともと先週の戦略の保険の残りだったんで、それなりに枚数あったんですよ・・・ もし全部持っていたら・・・・（涙）おまけに今日は仕事だったので、暴落を横目で眺めながら、何も仕掛けられなかったし・・・  まだまだひよっこOPとレーダーですね・・・でも、おかげで、先週の戦略の利益率が上がった！わ～い！ ATMSS戦略（凡才君）の保険付で保険と両方で利益になれるのはとっても珍しいことなので、逃した魚は大きすぎましたが（）よしとします。 これらがんばる！ この戦略で資産比+20％９月全体で前月比＋３１％でした。 基本的に放置系＆保険大量掛けの堅実戦略で行くのでしばらくこの利益率の記録は破られないでしょう～ それにしてもOEX WEEKLYの方はストライクの選択肢がなさ過ぎるのでまたもやATMがありません・・・現在OEXは５１５なんですがWEEKLYのストライクの選択は・・・ こんだけ・・・つかえない・・・・それにしてもS&Pの指数OPなのにPUT側のIVが今日は＋９０くらいまで跳ねていましたね・・・ちょっと今晩いろいろ考えて見ますが、明日何かニュースも出そうなので、焦らずにシミュレーターでいい数字が出た時だけしかけていきたいと思います！

  2008年09月30日

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  ９月まとめなど

  こんばんは！ 激動の１週間が終わりました。ミミにとっては今日が９月最後のSQなので、正式に９月が終わりました！それにしても、時間外取引のダウ先がまるで場中のように激しく動いた１ヶ月でしたね～ 今日の相場はナスがRIMMの急落でマイナスになったものの、ダウ＆エスはがんばりましたね。 i-Phoneが出る前に多機能携帯電話（ブラックベリー）で一世を風靡した会社です。逆バリストにとって恐怖の底抜けチャートですね・・・・  ちょっと気になったのが、AFTER HOURでうわさのワシントン・ミューチュアルが+ 953％　なんですが・・・？でも取引歴をみると・・・ かなり怪しい取引・・・ちょっと週末注目ですね・・・  ９月のオプション２２５OPの方々も書いていますが、今月は激しかった・・・８月はカレンダーでうまくいき、９月のはじめに巨大ポジをカレンダーで組んだとたん爆死。 シミュレーターを導入してから、ギリシャ管理がうまくなりそこからはかなり落ち着いてトレードできたきがします。 結果は今月の口座高値更新で９月終われました！ 結局、今月は主に５取引 １：SKF　カレンダーなど計５銘柄　（約１０日）　-9％　（投資資産比）２：OEX　変則カレンダーロングバタフライ （２泊３日）　+7.2％　（同上）３：SKF　ショートストラングル＆ストラグル＋保険　（約３週間）+12％４：OEX　変則カレンダーロングバタフライ　（１泊２日）　手数料負け５：OEX　変則カレンダーロングバタフライ　（４泊５日）　+14.5％ ちょっと％計算をしなおしましたｗ　（前回高く計算しすぎてた）ということで、前月比+24.5％！ OPを３月に初めて、最高の月が５月の＋１７．４％だったので、OP月の新記録でした！ 基本放置ポジなので、これだけの成績を出せたのは、OEXの取引３回のうち２回がSQ時にATM付近で終わったというのが大きいですね。 特に今回のOEXは神業！（ミミの技っていうより幸運ですw） モミモミのATMなら保険の方のIVが下がりメイン戦略の利益が削られたのですが、相場が荒れてくれたおかげで、保険の方でも稼げました。    デルタガンマセータベガ9/22+23.2+0.3+346.9+540.3  大好きなお尻曲線ですw メイン戦略と保険は前述したように約1：5の枚数比です。 今回初めて、マイナス収支のPUTの保険を返済せずにリサイクルすることにしました。 IVが高い状況なので、このまま相場が高騰すれば相当プレミア剥げちゃいそうですが、この保険の権利落ちが10/17なので、あと２回分のSQで使いまわしできるので、リサイクル決定。 今週末にドッヒャーなニュースが出て、月曜日に大幅GDで始まるようなことがあれば、リカクするつもりですが、そうでないなら使いまわしますｗ現在OEXのボラ高くて、ボラドロップが恐いです・・・ さて現在の戦略ですが、細かいことは前のブログに書いたので、気をつけたいことを追加で何点か・・・ １：損益表ではほぼ盲点はない状態だが、ベガロングな為ボラの急落に極めて弱い。 ゆえに、じり上げ、じり下げに非常に弱い。 さらに、仕掛けた直後にIV増加を伴う急落or暴騰しても、そのあと底値or高値でもみ合い状態（IVが下がる）のままSSQに突入でもまずい。なので、何度も書くが基本的には残存日数は少ない方がいい。 ここ数ヶ月プレミアの動きを見たところだと、木＆金曜日に急速にプレミアが剥げるので、水曜日あたり無難な仕掛け時かも・・・ ２：IBのカスタマーサービスに電話した時に教えてもらったのだけど、今回の相場の乱高下でOPのアービトラージをしている人達の強制決済が相次いだそうです。ミミのポジのような買いが多いスプレッドだと、相場が急落した時は保険のほうで相当利益が出るので、口座残高は余裕のはずなのに、売りの保証金が一時的に跳ね上がり、それで一部決済されてしまうようです。その場合、保証金にゆとりが出るように一部決済ですが、一番IVが跳ね上がった不利な時に［売り玉だけ］が決算されてしまいます。 なので、相場の乱高下の時は保証金にゆとりを持たせておいてください。と親切にもアドバイスされました。（突然の強制決済に驚いたカスタマーから相当クレーム電話が来たらしいです・・・） ～ここから私信です～　ひろしさんへ初めてのOEXどうでしたか？ATMはずれちゃったけど、今日のIV高かったので、保険の方が噴いたんじゃないかな？？ところで、SQの差金決算ですが、結局指し値が刺さってしまい普通に返済したんですね。（0.15で）ということで、まだ指数OPのSQの差金決算を経験していなので、質問があります。 １：清算値は金曜日の午後には見れますか？それとも月曜日まで反映されませんか？２：差金は普通に金曜日の（終値-ストライク）ｘ枚数ですよね？？３：手数料はSQ差金清算ではとられないと思ったのですがどうでしょうか？ お暇な時に教えてください！それでは、１０月もがんばりましょう！　  

  2008年09月27日

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  月曜日

  こんにちは～２２５はおやすみですね～ NYは激しかったですね～ 原油の一日の値動き過去最高記録更新ですか・・・（２５ドル）  今日はミミの精神的弱さを露見w 水曜日まで仕掛けないつもりだったのに、なんとなくノーポジが手持ち無沙汰な感じがして仕掛けちゃいました。 いましている手法は残存日数がかなり大切なので、あまり早く仕掛けるのはよくないんですよね。 といってもWEEKLY OPなので、今日のNY時間お昼に仕掛けた戦略の残存日数は４泊５日なんですが 仕掛けた戦略は、最近気に入っている変則カレンダーロングバタフライ。 要はATMのSSと期先のロングストラングルですね。 ダウが－２００を付けた時に仕掛けたんですが、まさかそこから数時間でまたもやATMから大きくずれようとは・・・・ 異常な相場ですよね・・・   メイン戦略（比率1）：565ATM SS　（ショートストラドル）　保険戦略（比率5）：615-480　SS　（ショートストラングル：期先）    デルタガンマセータベガ9/22+23.2+0.3+346.9+540.3 デルタニュートラルにする為に原資産を使わずに、期先の買いで調整する為（保険戦略の方）、なかなかデルタを完璧にニュートラルにすることはできませんなので戦略全体の枚数比率は１：５ですが、保険戦略のSSの比率は１：１ではありません。 WEEKLY OPという特殊なオプションの為、前にも書いた通り、残存日数と枚数調整によってはクレジットスプレッドでも全てのギリシャをプラスにすることができやすいです。 今回ガンマが中和できたので、残存日数が長めですがとりあえず仕掛けてみました。 OEX３回目の挑戦です。（１勝１引き分け） 地雷を踏むまでは、OEXに特化してトレードしていきたいと思います。 すみパパさんからコメを頂きましたが、この戦略の欠点は「IV下落を伴うじり上げ＆じり下げ」です。 それだけに残存日数が大切なんですよね。  ５日でだめそうなら、３日くらいでチャレンジしていきます！ またOEXの難点として、流動性の低さとそれによるスプレッドの開きがあります。 今のところウルトラマン売買法で何とかなってはいますが・・・（指し値を出して３分たって約定しなければ指し値をあげていき、基本的に売り板にぶつける） 今後の課題は、期先の保険戦略のリサイクルですね～ 前回の保険のPUT売りだって持っていれば・・・ ただ気持ち的に金曜日にポジを全て閉じて、週末に気分一新で新しい戦略を考えたいというのがありまして、今のところリサイクルはしていません。 でも、屑の値段（５－１５セント）で買い戻すくらいなら、もっておいてもいいよね～  金曜日にまた結果書きますね！   今日の引け：微含み益

  2008年09月23日

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  オプション取引規制！！

  おはようございます！ 日本はまた休日ですか・・・いいですねえ～ NYはまたオイタをしているようです。 ただ、空売り規制のためなのかなんなのか、金曜日よりも全体的に、期先のコールとプットのIVが両方落ちていますね～ 今後はじり下げ　OR じり上げになるのかな？さてと、空売り規制警告がやっとミミの使っているIB証券にもやってきました！ なんとオプショントレードにも適応されるということです。（主に権利行使ですが） 適応されるのは金融関連800銘柄との事。 記念に画像張っておきます。   禁止されていることとして、 １：PUTの権利行使　（原資産を売ることになるので）２：裸CALLの売り　（カバードコールはOK）３：カバードコールの原資産はずし。　（結局裸のコール売りになるので）  初めての大幅規制に驚いています！！ PUT買うのはいいみたいなので、相場観系のOPトレーダーの方は空売り代わりにPUT外がチョイスとしてありますね。 ミミは指数系OPなので特に何の問題もないですが、驚きました！！  

  2008年09月22日

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  激動の一週間！！

  こんにちは～～ マーケットもそうですが、気温も一気に１５度以上下がってしまい（３０度近くから１０度前半！！）また、風邪ひいちゃいました～～  それにしても、今週はすごかったですね～～～  「ダウ＆２２５が底抜けるか？」というレベルでのMSQ直前の爆上げ・・・・・ 一年前と酷似していません？？一番端的にあらわす為には、ミミも大ファンのテラリンのブログから当時の様子をみてみるのが一番でしょう～ ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ デジャブ？？ダウはいきなり節目まで来てしまいましたね～ここからどうするのかな？流石にVIXも落ちてきました。 考えたら、VIXは大きなBOXで動いていて、３５超える事なんてめったにないから、３５こ’したら普通に逆張りで売ったら、非常に勝率高いトレードできますね～ （VIXはインデックスですが、普通に取引できます）それにしても、普段はおとなしいVIXのチャートが暴れ馬のSKFのようになっています！  で、SKF（銀行指数２倍連動ETF：銀行上がると値が下がる）の方ですが・・・・・ これがすごかったですよ～～ 金曜日はSQなのに、NY時間の午後までオプション＆原資産両方ともに取引中止！！最終的にはミミのポジはSQまで放置でも利益にはなっていたようですが、つくづく水曜日にてじまっておいてよかったと思いました。 木曜日の高値が154で、金曜日の安値が87です！！！！！途中の空白はお昼休みではなく、取引停止時間です！すごいですね～～  「SKFは買いしかできない人でもベアトレンドで儲けられる」、また「PF投資をしている人のヘッジ銘柄」として人気を博している銘柄ですから、相当の人が混乱に陥ったと思われます。 恐ろしい銘柄で波乗りしていましたね・・・ 逆にいうと、これだけのボラがあるから、メイン戦略が壊滅した時でも保険でとれたんでしょうね。では、次のエントリーでオプションの考察など書いてみたいと思います。   

  2008年09月22日

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  保険戦略の考察

  こんにちは～ 更新第２弾です！ こちらはオプション専科ですｗ  さて、今週ほど保険戦略の威力を見せ付けられた時はありませんでした。 ミミの戦略は保険で利を出すというよりかは、保険でトントン戦略のはずなのに、何故か保険で爆利が出てしまったSKFや・・・・残存日数１日の超安全なはずのATMのSSでボッコボコに踏まれて、保険で生き延びたりとか・・・・普通はしない経験をしましたw ACさんのブログに『コール売り安全神話の崩壊』というエントリーがのっています。米OPはストポが無い為コール側も普通にIVが伸びるので、今までは「コール側の保険もかけなきゃいけないから、経費がかさむな・・・ 」と思っていたのですが、今回はそれに救われました・・・・皮肉なものです・・・  さて、まずは残像日数たった一日のOEX（S&P100　インデックスOP）の結果発表！結果からいうと、驚くほど見事に手数料負け！ それにしても、残像日数一日で、指数OPでここまで担がれるのって前代未聞！！SQ一日前なのにIVが以上に高くて・・・・・ガンマをニュートラルにできなかった段階であきらめればよかった・・・ でも、保険の威力は確認できたのでいいか？     IN 　日付銘柄Contract平均　IN平均OUT 損益9/17OEX9C 535S6.842.5-35.7  9P535S100.15+9.85        10C595L1.98.67+6.77  10P430L2.10.50-1.6 今回のメイン戦略　VS　保険戦略の比率は綺麗な　1：5です。特に保険は枚数が多いので、返済を数回に分けた平均値が上なのですが、綺麗に損益ゼロなんですよね～　奇跡的wメイン戦略と、保険戦略の枚数調整は完全にシミュレーターと相談です。 仕掛けたときのギリシャは壮絶です。残存日数一日なのに、妙にIVが高かったので、セータがとんでもないことになっていますが、どんなに保険をかけても、普通ならニュートラルにできるガンマを中和できませんでした。    デルタガンマセータベガ9/17+33.5-4.5+2588.7+528.8   仕掛けたときのシミュレーターによる損益分布表 （お尻分布表） かなり負けない戦略のつもりだったんですが、まさかの手数料負け！！w きっかり、節目の５７７で終わってしまいました。 メイン戦略は原資産が517から547のレンジで終われば、利益になる予定でした。 これは原資産がインデックスということと、残像日数一日ということを考えれば、確実に収まっていい範囲のはずなのですが・・・・・・今回の異常高騰で仕掛けた数時間後から既に期待を裏切られていましたw保険でがっぽり儲けるには、サーキットブレイクでもおこらない限り無理だったでしょうねw ミミの保険とメインの戦略を書き込んでみると・・・  こんな感じになります。 基本的には細々とメイン戦略で稼ぐのが基本です。 今回SKFでは保険の方のテリトリーに原資産がいき、メインで稼げる最高収支（真ん中の山の頂上）を越したので、すぐにリカクをしたわけですね。 その前のOEXでは残像日数３日で仕掛けて、ほぼ原資産が動かなかったので、小山の頂上でリカクできました。 今回は節目で手数料負けです。 といってもこれはATMのSSメインにした場合の損益分布表なので、別の戦略だとまた違った図になります。 これをカチャカチャいじって、楽しく安全な戦略をみつけていくのがパズルを解くみたいで面白いわけですw 次数制限にひっかったので、続きは別エントリーで・・・

  2008年09月22日

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  激動の９月

   今月はまだ終わっていませんが、MSQが終わったので振り返ると、 ９月初期：カレンダーで損きりして、いきなり資産-9％（５銘柄同時に仕掛けて、同時に返済したのですが、損の９割はSKF!!）９月中期：OEXで３日で資産８％（前月比）復活　（まだこの段階だと前月比微マイナス）９月後期：SKFでリベンジ　資産+20％（前月比）　（保険戦略が噴いたので）　　　　　OEXで手数料負け　というわけで、現在トータル前月比+１７％ぐらいなんですね。 これは安全戦略OPとしてはいいほうだと思うので、ここで止めるか悩むところですが、WEEKLY OPはまだあと１回SQが来るので、ちょっと考えてみます。 さて、５銘柄書くのはめんどくさいので、LCの９割を占めたSKFのカレンダーについての結果を書きつつ、カレンダーでどうしてLCになったのか考察！！  IN 　日付銘柄Contract平均　IN平均OUT 損益SQまで放置の場合の 平均OUT SQまで放置　損益8/13/08SKF09-200C-S1.503.03-1.530.05+1.45 SKF10-200C-L4.534.6+0.071.80-2.73         SKF09-95P-S1.442.71-1.275.5-4.06 SKF10-95P-L4.153.75+0.415.07+10.92         がーーーーん・・・・・ SQまでもっていたら、余裕で利益になっていたっぽい・・・・・・・ 何が起こったかというとですね・・・ 8/13にSKFを仕掛けた時はちょうどIVの天井だったんです。だから保険のはずの期先が異常に割高だったんですね。 そのあと、ご存知の通りIVジリ貧が続きまして・・・・（嵐の前の静けさだったんですね・・）　 どんどん期先と期近の鞘が縮み、枚数的に1：1のカレンダーだと損が出てしまったわけです。 保険とメインの枚数が１：１のカレンダーだと １：デビッドスプレッドである２：保証金がゼロである という２つの点が特徴でして、保証金がゼロだったもんだから、巨大ロットを組んでいたんですえね・・・・それで、少しのマイナスでも大打撃だったので、資産が－１０％を付ける直前で、思い切って一旦PFをゼロに戻して検証しなおしたわけです。 そのあとシミュレーターツールをつかい、もう少し安全な戦略で攻めているのは前述の通りです。 今後はシミュレーターと相談して、カレンダーがいきる状況の時のみカレンダーは使いたいと思います。 現在の戦略のまとめ１：ATM　SS　（ACさんの凡才君）２：カレンダーBS　（期先のロングストラングル）３：セータ狙いなので、ガンマの影響を避けるためにも残存日数は少なめで仕掛ける。４：金額的には１の売っている金額の８－９割分の買いを２の保険で入れる。５：枚数的には１の売っている枚数の３－10倍枚を２の保険で買う。６：総合的な判断はシミュレータで。 こんな感じですね～明らかに過度に保険を大きくしていますが、日日の利益よりも動いた時に食らわないことの方に重点をおいている結果です。   WEEKLY OPTIONについてWEEKLY OPの難点がもう１つ発覚！ それはストライクの選択肢が極端に少ないこと！ 実はそれは気がついていて、それが理由で、ショートストラングルメインの戦略ではなくショートストラドル戦略に変えてはいたんですね。 どのくらい少ないかというと、 普通のOPはOEXだとストライクの選択が６５くらいあるんですが、WEEKLYだと毎週６個だけ・・・・ おまけに、毎週金曜日に次の週のWEEKLYのストライクが現れるのですが、そのストライクは今週の平均値から出しているらしいのですね。 つまり、現在OEXのチャートは こんなにSQ前の２日で吹っ飛んでしまっているので、来週の取引できるストライクは５３５－５４５－５５０－５５５－５６５  これだけ・・・ 既にATMの取引もOTMのコールの取引も封じられていますww（追記）増えました！！　NY時間の月曜日１２時AMに謎のストライクが出現w上記のほかに５７５と５８０が増えた！！ATMが使えます！！ お得意の戦術が使えないので、原資産が落ちるのを待って仕掛けるか、もしシミュレーターがいい感じだったら、プット・レシオを保険をガンガンにきかせて仕掛けてみようかなと思います。 それにしても疲れた１ヶ月でしたね～～ 月曜日もがんばりましょう！  

  2008年09月22日

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  NYアホボラ

  おはようぼざいます！ なんだか連日すごいですね～～～ポジもっていてもいなくても相場から目が離せません！ まるでオリンピックでも見ているかのようで・・・ さて、今日のニュースはVIX42！！ VIXが最後に４０越したのは前回のベアトレンドが終わった２００２年の１０月だそうです。 ダウの日中のボラは凄まじかったですね～～  そういえばナスで、御発注だか、オプションの権利行使だか、謎の急落が引け５分にありました。 むらちゃで皆で観戦していたのですが、目の前でナスが+102から+10にワープして本当に驚きました！  ミミの昨日リカクしたSKFですが、今日も暴れていましたww  ５分足恐怖ですね・・・窓開けて一気に堕ちています・・・・ でもその高ボラのせいで、昨日８倍で喜んでいたコールは最大で２０倍以上に跳ね上がっていました・・・ 最後急落してもコールは４倍程度は保っていました・・・すごい！ 明日の引けが権利落ちなのにATMのプレミアもまだ８ドル近くあります。 売りたいww　　  SKFの代わりにMSQ向けに仕掛けてみたのがこちら。  ATMのSS＋カレンダーBSというおなじみの戦略です 保険が高くて高くて・・・ 安全に仕掛けるためにはあまり売る事ができませんでした。 おまけに仕掛けるストライク間違えちゃうし・・・ NYのお昼ごろに仕掛けたんですが、そのときのATMは530だったんですよ。 で、シミュレーターも全部５３０でしていたのに、昨日し掛けようと思っていた発注画面が残っていて、５３５のSSで仕掛けちゃた・・・ そのあと５２２まで落ちて涙目・・・・・ が！！  そのあと５５７まで上がり言葉を失うwwww  たかだか５ドルの権利行使の差なんてほとんど意味なかったですねw  あっという間にメイン戦略は踏まれてボッコボコw でも、コール側の保険がいい感じで噴いてくれたので、とりあえず含み益！ 明日の引けには閉めますが、利益で終わるかな？ とりあえず、今月はもう十分稼いだのでマイナスになっても少しなら気にしないことにしま～す！ しばらく試行錯誤しながらこのWEEKLY OPをメインにトレードしていきます。 何しろ毎週SQが来るので、放置系戦略をとりながらも、複利で増やせるところがいいですね。 流動性の問題や、スリッページ等問題もありますが、研究の価値はある戦場だと思います。 それではまた～～～ 

  2008年09月19日

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  暴落記録２

  すごいことになっていますね・・・ 暴落記録をつい先日書いたばかりの気がするのですが・・・    ダウはメジャーなサポートをガンガンきっているし、VIXはBB飛びぬけの36！！ 明日から空売り規制が始まりますが、ここでリバラナイとまずいですよね・・・ はぁ・・・・アメリカがこのまま逝ってしまうと、ミミの周りの人たちの表情も曇っていくので、すごくいやですねぇ・・・ ここは倒産株でデイトレする人たちの主戦場になっていますね。 昨日は＋４０％だったのに、今日は・・・・　 あのリーマンが１３セントですか・・・・   金がすごかったですね～～～  流石のコカコーラも今日の暴落ではプラスにできなかったようです。 ダウ構成銘柄全滅の日でしたね・・・ しばらく神経質な相場続きそうですが、がんばりましょう！

  2008年09月18日

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  暴落記録２

  すごいことになっていますね・・・ 暴落記録をつい先日書いたばかりの気がするのですが・・・    ダウはメジャーなサポートをガンガンきっているし、VIXはBB飛びぬけの36！！ 明日から空売り規制が始まりますが、ここでリバラナイとまずいですよね・・・ はぁ・・・・アメリカがこのまま逝ってしまうと、ミミの周りの人たちの表情も曇っていくので、すごくいやですねぇ・・・ ここは倒産株でデイトレする人たちの主戦場になっていますね。 昨日は＋４０％だったのに、今日は・・・・　 あのリーマンが１３セントですか・・・・   金がすごかったですね～～～  流石のコカコーラも今日の暴落ではプラスにできなかったようです。 ダウ構成銘柄全滅の日でしたね・・・ しばらく神経質な相場続きそうですが、がんばりましょう！

  2008年09月18日

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  SKF利確！

  今日は、思いっきり寝坊したミミです。 どのくらいの寝坊かというと・・・・ NYが終わる２時間前にはじめてPC付けましたｗ  PCつけた時はダウ-350でした！ そのあと－１７７まで回復して・・・・－４５０で終わったんですよね・・・・  さて、今日はなんとSKFをリカクしました！！ PCを付けた瞬間に保険戦略のコールが８倍、プットですら高IVにつられて2.5倍になっていたんですね。 そして、その保険による利益はあと２日メイン戦略をひっぱて得られるセータの利益を超えていたので、PC付けて３分以内に全ポジを返済！　 MAXのセータ利益だけは頭にあったので、保険がそれを越したらいつでも閉じるつもりだったので、決断は早かったです。  本当に暴れ馬で、神経をすりへらしましたが、結局２週間ほどのスイングで投資資金の+20％。　報われました でも、しばらくは触らないww でも、このあとが大変で、証拠金が全額かえってきたので、金曜日のMSQに向けてなんか仕掛けようとしたんだけど、とにかく暴落のスピードが速くて何も入れませんでした・・・ ミミの戦略は４ポジいっぺんに仕掛けるんだけど、４ポジをワンクリックで注文する準備をしているうちにATMのはずだったストライクが一段下げたりしているんですもの！！ で、ATMがずれたので、もう一度一段下げたストライクでATMを組み、保険戦略もそれにあわせてずらしたり枚数調整したりしていると・・・もう別のところにATMが！！ こんなスピード速いの始めてて・・・ あきらめましたw  SKFの変則カレンダーロングバタフライもどき？      銘柄Contract平均　IN平均OUT 損益 SKF09C110S8.530-21.5  09P110S6.71.10+5.6        09C150S11.5-0.5  09P95S10.55+0.45        09C120S7.221.6-14.4  09P120S9.32.6+6.7        10C240L0.63.08+2.48  10P75L0.501.25+0.75 これ、全然参考になりませんｗ  すごく枚数とか複雑だし、途中でダイナミックヘッジとかしているし、一言でかけない。もともとは１：110　ATM　SS　（メイン）２：150-95　SS　（メイン）３：240-75　カレンダーロングストラドル　（保険） が、途中から１：110　ATM　SS２：120　ATM 　SS３：240-75　カレンダーロングストラドル　（保険）に変わったんですよね。 きょう240Lは０．６セントが平均買値のところを４．４ドルで返済したのですが、途中で何度か０．６５ドルとかで返済（）もしているので平均すると上の表のような形・・・ ぱっとみると、『え？？合計損？』と思われるかもしれませんが、 保険戦略の買いの枚数がメインの売りの枚数の９倍強あったので、利益だったわけです。 SKFは動くのは分かっていたので、売ってた金額の８割以上買っていましたからねぇ・・・ それにしても、上の表みて分かると思いますが保険無しのショートストラドルって怖いですよね・・・ たぶんショートストラドルよりもFOTMのショートストラングルに惹かれてやる人が多いと思います。 FOTMのSSはうまくいけば３年くらい連勝できる可能性だってあります。でも、３年後の一回の負けで３年間の利益が吹っ飛ぶといわれています・・・OPで樹海逝きになった方はこのFOTMのSS,　裸売りなどが主な原因だと思います。保険は大事ですね！  さて、ここでOPの優位性をもう一度おさらい。 もともとATMのSS（ショートストラドル）は動かないと利益で、動けば動くほど損になります。 で、ミミのはじめの予想は裏切られて、とんでもなく動かれたわけです。 ところが保険をかけることによって、本来メイン戦略で稼げたであろう金額より多く今回稼げました。 この保険のかけ方は、 １：通常時の利益大　ーーー　保険で予想がはずれた時の損を縮小２：通常時の利益中　－－－　保険で予想がはずれた時、損を出さない３：通常時の利益小　－－－予想がはずれると、保険が大爆発で爆利（＋５０％以上） というかんじです。 ミミは２を狙っていつも仕掛けるのですが、今回予想以上にIVが高騰しちょっとおまけで儲かった感じですね。 でも、予想をはずした時に+20％っていいですよね？ これがOPの面白さだと思うんです。 ただ、残念ながらシミュレーター通りにいかないときもありますし、相場の状態によってはどうしても有利な戦略が組めない時なんかがあります。 その辺の見極めはやっぱりある程度ギリシャをいじらないと・・・ですね。 OPが体質に合う人いない人いると思いますが、ミミはOP大好きです！では、別エントリーで暴落記録書きますね！  

  2008年09月18日

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  グダグダ考察

  こんにちは～連日、すごい相場が続いていますね～ このアホボラ、「IVジリ貧時代に突入か！？」とOP職人さんたちが噂始めていた時に突如突入！ 屑PUTが１０倍近くになるをみて、『OPってすごい』って思ってくれた人もいることでしょう～w それにしても、今回はACさんの伝家の宝刀BSやカレンダーで保険をかけていた人はホクホクですよね～  ミミも普通にATMのSSだけならボッコボッコになっているところですが、保険をばっちりかけておいたので、ここ数日含みがのっています。（保険はコール側で買値の５倍、プット側で買値の３倍になっていますね～） こうなってくるとSAEKIさんのいうように、『いつてじまうか』という問題と『次の仕掛けの保険をどうするか？』という問題が出てきます。 米国のSQは今週の金曜日なので、手仕舞いはその時にしたいと思います。 もちろんそれまでにマーケットが落ち着けば保険のOP買いの価値は下がりますが、同時にメイン戦略で利がのってきますから、気にしないことにします。 SAEKIさんが次の保険を悩んでいる理由は、IVが高くなりすぎて、もはや屑PUTが無いということなんですね。 保険は掛け捨てになる可能性も大きいわけですから、できるだけ割安で仕込みたいのに、今は非常に割高なわけです。株でいう高値掴みの状態。 なので、BSの代わりにSAEKIさんはコールレシオあたりを考えているようですね。 ミミは・・・悩んでますw とりあえず、保険が割高＝IVが高い　図式なので、メインの売り戦略も高いプレミアが売れるということなので、シミュレーターと相談して、枚数調整しながら基本的には今まで通りにしようかなとは思います。  今日のACさんのブログにIVのエントリーがありますよね。 ミミが戦略を仕掛ける時は、シミュレーターに平均IVを使わずに仕掛けたいプレミアごとのIVを使います。 前日に終値の段階のIVでシミュレートして戦略を決めたら、その発注準備だけをしておいて次の日を待ちます。 適当な時間に起きたらw、その時のストライクのリアルタイムIVを入れなおして、もう一度ギリシャの確認をします。 相場が大きく動いている時は、その段階で枚数調整をしなおして仕掛けますが、大抵は終日の枚数でいけますね。  さて、現在持っているのはSKFの変則ロングバタフライだけですが、これがもう・・・・動きすぎでww  メインのATMSSは１１０のペアと１２０のペアです。 これから動けば動くほどまずいですw    見てください今日の日足wwww １００ドルちょいの株価で今日の高値が１５０ドル！　安値が１１８ドル！ 時間外で１１４ドルまで下げています。 保険戦略なしだったら、１５０ドルつけた段階で樹海ですねw ありがたいことに仕掛けたときのATM付近のIVが100％で現在150％ぐらい。 保険の方は+200％近くまで上がっているので、含み損にも追証にもならずに、利益が伸ばせています。 金曜日までにどうなるか・・・  確かに今回このまま行けば爆利なんですが、しばらく触りたくないｗ もし触るならSQ週だけにしようと心に誓いました！また記念で噂のAIGのチャート載せておきますね！   今日は眠いのでもう寝ます！ AIG問題、銀行決算、MSQ・・・・とまだまだ荒れそうですがみんなで上手に乗り切っていきましょうね！！

  2008年09月17日

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  暴落記録

  皆さんがんばってますか？？ OPアービトラージャーさんは保険で助かった人と、保険でホクホクの人、保険をケチって涙目の人といろいろでしょうね・・・ SFKは結局前日比＋１７％（株価）くらいで終わりました～　　さすが暴れ馬w保険が５倍まで噴いたので、メイン戦略の損失とトントンで、前日比かわりなしです。 これからどうするか・・・ なやむ・・・・ FOMCが明日に控えているだけに、この逆いってこいもありえますからねぇ～ダウ先は続落中です。 個人的には明日のFOMCに向けての「おねだり下げ」とみています。  FOMCで明日利下げが発表されたからといって、どこまで株価が戻るかは謎ですが、流石に少しはリバルでしょう。 逆に据え置きなら・・・・・・・怖いですね～  いくつかの暴落記念を今日ははっておきたいと思います。 VIXボリンジャーバンドから飛び出ていますね。 バーゲンハンターが来るか・・・ メリルとリーマンで命運を分けましたね・・・・・それにしてもストポがないからすごいですね・・・・   ちなみに暴落といえば、このお方！！  今のところバフェットたんは、AIGを買収する予定はないようですが、彼の動向でバーゲンハンターが動きますし、ある意味政府介入よりも力がある方なので、気になる人は Warren Buffett 　Watch　で彼の動向を見てみてくださいね！  ではでは、がんばりましょう～～ 今日の暴落で痛手を受けた方は是非オプションでの保険（ヘッジ）学んでみてくださいね～

  2008年09月16日

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  LEAPSの悲劇

  おはよございます！ いや～荒れていますね～ パニック売り＋うり叩きたい売り方　VS　バーゲンハンター＋FOMCもしくは緊急声明文待ち の２代勢力が拮抗していますね～～～ ミミのSKFも荒れ荒れ～ 寄付きではCALL買いが５倍近くになっていた模様ですが、現在２倍程度で落ち着いています。 結局保険とメイン戦略が拮抗していて、こんなに動いているのに前日比変わりなし状態でスw 正直コールの保険を少々多めに先週片付けてしまったので、心配していましたが、今週がSQということで、期近のIVがあまりはねずに助かっています。 ポジを閉じてOEXにまわすかすごく悩むのですが、利が本格的にのるのがあと３日なので、悩む・・・ でもあと３日ですごくあれそうだしww  さてさて、リーマンすごいですね～ 去年８０ドルを越していた銘柄が・・・ 今現在20セント・・・・・・・・・・ 月足チャート・・・・・・・・・・・・・・・・・ 乖離していますが、逆張りで買っちゃだめですよ～ 毎回思いますが、退職金を自社株で積み立てている社員はかわいそう・・・ また米国の失業率が一気に上がりそうです・・・  で、題名にもしたLEAPSです。 今日のリーマンは期先の売買もとっても活発です。 たぶん今日の引けで強制決済されるから、みんなポジの整理をしているのだと思われます。 先日ミミが書いたカレンダーを仕掛けたとすると、今日の期先と期近はほぼ同じ値段で取引されているので、デビッドスプレッド分の微損ですね。 で、この2010年の1月満期のLEAPSです・・・  2.5コールの売買が活発ですね・・・ 11セントとですね・・・ 株と違ってレバ100倍です。（日本は1000倍） で、つい一ヶ月前はこのプレミア15ドル越してました。 このプレミアをさらに半年前に買った人は・・・・ リーマンなら１０ドル以下には下がることはないと、かなり前からP１０をうっていた人もいたでしょう～たぶん５０セントくらいで大量に・・・・ 今日１０ドル前後で取引されていますからね・・・　フミフミ地獄～～  ACさんもよく書かれていますが、ミミも裸のLEAPSは基本的に危険だという認識です。唯一、ミミが考慮するのが バフェト銘柄のLEAPSです。 バフェトが新規にPFに何かを入れた場合、彼の買値より下でLEAPSをかうのはありだと思います。 バフェットおじさんは自分のよーーーく調べた銘柄が、自分の購入価格より下にいったからって投げないと思うからw どちらかというと、経営を助けるか、買いますかしてサポートする方向でしょう～ それでも、一応低位株（原資産50ドル以下）にしておきますけどね～ちなみに、今はアービトラージ専門なのですが、ちょっと前にやっていた裸PUT売り戦略が似た方針でした。 チャートとインサイダー取引情報の利用（Insider Actionといい公開されている情報）です。 例えば、ちょっと前の金融クライシス（何度も再熱していますがw）でひたすらPUT売りで稼いでいたCNBという地方銀行。  上のほうのチャートが、インサイダーアクションで自社株買いがなされた日付と枚数と株価です。 下の表見ても、幹部が買い支えているのが見て取れたので、必ずリバルと思って、いました。 結果は見事にリバっていますね～  で、リーマンは情報未公開ですが、6／12に怪しい取引がどっさり・・・  6/12のPRESIDENT（社長）の動き怪しすぎますね～まだリーマンの株価が20ドル以上だった時です。 「NOT　Supplied Undefiend Type」っていうのは 「売りか買いかも分からないよ～、でもねこれだけの株券が動いたよ～」ということでスw CFC（カントリーファイナンシャル）が潰れる時に、やはり社長が半年前に大量に自社株を始末していたことが後からわかり追求されていましたよね。 ミミはもうしませんが、アメリカで特にスイングトレードする方はこのインサイダー情報とOPTIONの値動きの観察することによってかなりトレードの精度上がると思います。 特にOPTIONはインサイダー取引が株より先に漏れる場といわれています。 株を動かすと値動きでばれますが、期先のPUTやコールを大量購入してもそんなに怪しまれないからですね～　（そういう戦略か・・・と思われるだけ）  今ならSKF（金融指数空売りETF）の原資産の価格は上に飛んでいるのに、PUTのIVもプレミアも跳ねていることから、金融はリバル可能性もあると見ている人達が多いんだな～って分かります。 ちなみにWM（ワシントンミューチュアル）が2ドルきりそうな勢いです。 こちらの月足も悲惨  こちらのインサイダーアクションは7月より前のがみられなかったので、よく分かりません しばらく金融荒れそうですね～ 今日一番がんばっている大手金融は・・・メリルかな？ メリルのインサイダーアクション情報  ちなみにこのインサイダー・アクション、これだけを頼りにトレードすると簡単に樹海に行けます。 インサイダーの方々とは、トレードするタイムスパンも資金量も違うので当然です。 あくまでもチャートの補佐として使うことお勧めします。 ではまたね～～

  2008年09月15日

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  続き～WEEKLY オプション

  ただいま～～ ホテル3日間缶詰からやっと開放されました～　  コメント欄にIB証券への細かい質問がたくさん寄せられたのですが、IB歴3年のいちろーさんが、ミミの代りに細やかにお答えしてくれていました！！！！！！！ 本当にありがとうございます！！  さて、書こう書こうと思っていたWEEKLY OPの話し書きますね！前からコメント欄ですみパパさんが、「カレンダーはSQの1週間目くらいに仕掛けることは良くある」という事を書かれていたんですね。 たしかに、カレンダーにしろ変則にしろ、SQ1週間目くらいからの方が安全に稼げるんですよね。 でもそれだと、基本的に年間で12回しか売買チャンスないじゃないですか・・・  正直年間12回の売買でも、勝率8割で、平均5-10％の利益率、ドローダウン最大で－10％程度なら十分だと思うんですが（放置系の人の目標～）、「実際にどうなのよ～～」っていう手ごたえみたいのをもう少し早く知りたかったんですね。  それと、ガンマに邪魔されずにセータ利益を最大にするにはやはりSQ直前が有利なわけで・・・特に売り方にはおいしい条件だと思うんです。  というわけで、WEEKLY OPにしばらく注目していました！種類は４つ！ SPX Weeklys: One-week, European-style options on the S&P 500 index with Friday A.M. settlement (last day of trading is a Thursday).  XSP (Mini-SPX) Weeklys: A smaller sized (1/10th) version of SPX Weeklys traded on the CBOE Hybrid Trading System. OEX Weeklys: One-week, American-style options on the S&P 100 index with Friday P.M. settlement (last day of trading is a Friday). XEO Weeklys: A European-style version of OEX Weeklys.   今のところ、流動性が他のインデックスOPに比べていまいちという最大の難点がありますが、順調に伸びてきてはいるようです。 （そのほかに手数料が高い、インデックス取引なので、証拠金が高くなるという難点もあります。）  まだ取引されてから3年目のおニューな市場ですww で、シミュレートしてると、毎週SQが来るという特異性から、ギリシャも非常に独特なんですね～～うまくはまると、ギリシャが全部プラスという幻のPFがかなり簡単に作れます！！ミミがチャレンジしたのはOEXというS＆P100のアメリカ式オプション！  SKFから少しづつ証拠金を戻して、やっと十分な証拠金がGETできたので、INしたのは先週の水曜日のNY時間お昼頃かな？ 実際の取引に入れるであろうロットの1/３程度でチャレンジ。  それが、もう前代未聞の大当たりで・・・ たぶん、超ビギナーズラックだったんだと思うんですが、最高利益がGETできました！！  水曜に仕掛けて金曜日の引け成りにしようと思ったのに忘れたので（涙）、手動で金曜日の引け5分前に全てのポジを閉じました。この3日間で、この小ロットで投資資産の+8％！　証拠金に対する比率は+20％くらいだったんじゃないかな？ こんなにうまくいった理由はあとで分析するとして、仕掛けた時のギリシャを公開。    デルタガンマセータベガ9/10（仕掛け日）+9.9-0.9+385.4+253.7このセータとガンマのいい意味でのアンバランスさがWEEKLY OPの最大の魅力です。     戦略は変則ロングバタフライ メイン戦略：575　SS　　　9/12/09保険戦略：595-550　SS　　09/19/09    IN 　銘柄Contract平均　IN平均OUT 損益9/10OEX9C575S5.30.35+4.95  9C575S5.32.00+3.3        9C595L1.912.55+0.64  9C550L2.111.8-0.31メイン：保険　は　約1；3 本当はもう少し先のOTMにして保険の枚数を増やしたかったのですが、証拠金の関係でこうなりました。 仕掛けた翌日が9/11で恐怖のGD始まりだったんですが、その時は保険が噴いていましたし、基本的に仕掛けた当日抜かして含み損になっていた時は無いと思います。 といっても、たったの2泊3日ですがww さて、こんなに毎回うまくいくなら、あっという間にBNFさんを超えちゃうわけでして、今回異常にうまくいったファクターを分析してみましょう～ １：SS（ショートストラドル）はATMで仕掛けて、その値段から動かなければ動かないほど利益が増える。ATMでSQを迎えると最大利益。今回は、限りなく仕掛けたところに近いところで終わったので、ほぼ最大利益をメイン戦略で取れた。 ２：メイン戦略が最大利益ということは相場が動いていないというということなので、普通は保険戦略で損を出すはずだが、この2泊3日間で相場が大きく動いて元の位置に戻った為、IVが上がったままになり保険でも利益が出た。この２つですね～～  さて、このWEEKLY OPってちょっとかわっているんです。いわゆるMSQにあたる普通のインデックスの期日は今の段階から取引可能です。 OEXだと（個別、ETFはまた違う期日があります・・・ややこしい）9/19/0810/17/0811/21/0812/19/083/20/0912/18/0912/17/10 これが今取引できる期日です。 で、WEEKLYはですね、毎週金曜日にSQがあり、その金曜日に次の週の分のOPTION CHAIN　（ストライク）だけが現れるんです。 難しいというか、今後考えていかなくてはいけないこととして、 メイン戦略と保険戦略をカレンダーで組む時に、どこで仕掛けるかということと、保険の取り扱いですね。 今回は9/19がMSQだったので9/12のメイン戦略の保険をたった1週間違いの9／19で組むことになりましたが、 今週仕掛ける分の保険は自動的に、10／17（もしくはもっと先）のになるしかないわけなんですね。この10/17の保険戦略を返済しないで、10／10のメイン戦略のSQがくるまで使いまわすのか、今回のようにいちいちポジを閉じていくのか・・・ シミュレートしてみますが、個人的には今回のように保険で利益が出ている時は閉じて（返済）、ロスが出ている時は、使いまわすという方向で考えています。どちらにしても間違った戦略をしても保有している期間が自動的に短くなるので、LCや方向修正もしやすいですし、これからしばらくは主戦場にしていくつもりです！ 月曜日も荒れそうですが、がんばりましょう！          

  2008年09月15日

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  リーマン　＆　SKF

  こんにちは～今日はいろいろ書きたいのに、時間が・・・ 今朝は仕事して、昼はトレードして、午後から夜の10時までホテルで本業関係のセミナーで缶詰の予定なんですぅ～おまけに土曜日と日曜日もホテルで缶詰・・・ 髪の毛も切りたいし・・・（これは最近旦那に切ってもらうので、簡単になった！）ブログも書きたいし・・・・・ 一日が36時間で、人生400年だといいと思いません？時間を見つけて記事をUPしていくので、細切れになるかと思います。9／11のアノマリーについて木曜日のダウはGDで始まり爆上げだったわけですが、これは9／11のアノマリーもだいぶ関係してくるのかなって思います。9/11って「愛国記念日」という記念日指定されているんです。 去年も、一昨年も上げてるんですよね。 9／11のようなメモリアルの日に、暴落するような情けない姿を世界には見せられない！！みたいな気概があるのかと・・・ ただ、このアノマリーはダウが上昇相場の時には使えないと思うんです。あくまで下落相場で、暴落しそうな時、9／11に暴落はもってこない可能性が高いよ～～というお話。来年覚えてみてくださいね！リーマンOPトレードリーマン韓国企業に買収されたら、リョンミョンとかに名前が変わっちゃうんでしょうか？ww さて、先日リーマンのOption Chainをのせたあと、真剣にこのIV+800%のおいしいところを安全にとる手法がないかと考えてみました。 ぱっと考えられるのはロングストラドルですが、これは株価が結局動かなかったり、一定の価格で買収が成立した場合、すごい勢いでIVがはげるので、買収価格によっては大損ですよね。 基本的に高IVということはプレミアが超割高なわけですから、剥げる時は早い・・・ かといってリーマンのような渦中の銘柄は保険なしに売ったら、軽く樹海にいけちゃいますもんね。 それで、気がついたのは考察にも書いたように「期先のプレミアがさしてあがっていない」ということ。IV的に期近＞＞＞期先になっていたんですよね。 これって、ミミが前回SKFのカレンダーで失敗した時の逆！ あの時カレンダーで失敗した理由は3つ！！１：IVが高い時に仕込んだ　（以後下落の一途だったので保険が噴かない）２：IVが期先＞＞＞＞＞＞＞期近の時だった３：超デビットスプレッドだった 最悪の3条件が揃った時に仕掛けちゃったのね～  リーマンは１：IVは超高い２：IVが期近＞＞＞＞＞＞＞期先３：1：1なら超微デビットスプレットで仕掛けられる という条件だったので、カレンダーが良いかと！ 変則君でもいいですが、この際完全に損失がデビット分に限定されていて、保証金がゼロのカレンダーの方が安全に取引できる気がします。 辛抱強い方なら、ATMのカレンダーで、期先＆期先（2009年1月と4月）なんかすごくおいしいんですよ！ これATM付近（現在リーマン株価3.76）のプレミアなんですが・・・2009年の1月と4月！　　期先のプレミアの方が低いのww2009年の1月と4月！　　これなら1；1のカレンダーでもクレジットスプレッドになるというお買い得価格wwミミはちょっと辛抱ないので、こんな期先ので遊べません。期先でトレードするならLEAPSのプット売りなんかよりは全然安全で安定している戦略だと思います！！  SKF　変則ロングバタフライ　途中経過　（SQまであと1週間） この銘柄暴れ馬すぎて疲れます。 100ドルちょいの価格の癖に、連日10ドル以上動くんですもの！ おかげで、保険のPUTとCALLがいい感じで両方利がのっているのですが、ATMのIVが全然落ちてこない・・・ 本当に先週から仕掛けている意味全然ないですね・・・　来週の月曜日に仕掛けたってよさそう。 ダイナミックヘッジは保証金の関係で、致し方なく数回しましたが、基本的には今は放置です。 変則ロングバタフライ１：110ATM SS２：120ATM SS３：240-75　SS　保険    デルタガンマセータベガ9/3（仕掛け日）+1.2-21.7+241.9+6.49/4-142.5-16.6+140.1+85.19/5　（調整）++23.9-11.3+37.1+149.79/8+165.5-10.4+67.9+114.89/9+80.3-3+13+224.99/10 　(調整)--9.1-6.1＋108.3＋139.89/11   (調整)-+75.3-5.2+99.0+1359/12+43-19.7+408.9+80.8  調節と書いてある横にある+/-は損失を取ったか、利益を取ったかということです。 デルタニュートラルにするはずが、何で全然ニュートラルになっていないかというと、調節をした直後にすんごく動いたせいです・・・・・・・一応、含み益で移行しているものの、一昨日の調整で、間違えてコールの買いを相当返済してしまい、ベガが貧相になっているのがちょっと不安の種です。とにかく・・・・すごく疲れるのでしばらくSFKはやりたくない！！ww こんだけ手間かけて、来週の金曜日に損失で終わったら泣きます！！実は、一昨日などほとんど調整する必要もなかったんですが、あえて、売りと買い両方を返済したのは保証金がもう少しだけほしかったんです。 というのは、次のエントリーで改めて書くWEEKLY　OPに必要な保証金を確保したかったから！ こちらは手間隙かけず、最高のデビュー戦になりました！ 続きは明日にでも・・・

  2008年09月13日

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• 日本から米国OPをするまでの旅路～

  こんにちは！あとで、別のエントリーも載せる予定ですが、いつもご紹介しているSAEKIさんから、質問をいただいたので、同じように思っている方のためにも、ミミの返事をまとめて書いておきますね。 米株OPをされている方で、他にも気がついた点などがありましたら、コメント欄で知らせてくださるとうれしいです！SAEKIさんの質問抜粋資金が出来るまでの暫くの間バーチャルで試してみたいのですが、英語サイトで全くかまいませんので、リアルタイムで各銘柄のストライクとプレミアムわかるサイト、あと、ポジを建てたときの証拠金計算が把握できるサイトってありませんかね？ミミさんが教えてくれたシミュレーションソフトで出来ます？ お返事さて、無料となると限られてしまいます。まずはこちら、 いわずと知れたYahoo　Financeです！各銘柄のQuoteを呼び出し、左の欄からOption をだせばOK. それと老舗のCBOEですね～  日本から米株OPをするには、やはり手数料の安さ、その他の便宜性を含めてIBがお勧めです。  で、IBを利用する方法として、 １：デモ口座で遊ぶ。２：ペーパー（架空）口座を開いて、リアルタイムでバーチャトレードする。の2つがあります。  まず、IBについて熟読しておきたいのが、ここ（日本語）きんちゃんのトレードステーション（IB証券編） デモ口座（完全無料：登録必要なし）の遊び方についてはここきんちゃんのトレードステーション（IBデモで遊ぶ編）このデモ口座とペーパー口座の違いについてですが、デモ口座は完全無料、登録無の代わりに、一定の（指定は可能）過去の市場にバーチャで潜入してそこで取引をする形になります。 そこで行われている取引は実際にその日付におこったもので、その中に自分の取引を混ぜていくんですね。データもすべて過去のリアルデータです。 デモ口座金額は確か500Kが支給されると思います。 この口座で、証拠金の計算の仕方などは十分学べると思います。  さてその反面、ペーパー口座は実際にIBに口座を開いた顧客しか使えません。 ただしこの場合、デイトレするわけでもないので、とりあえず最低金額の10Kを振り込んでおけば、開かせてもらいます。 デモ口座と基本まったく同じですが、大きく違うのはNY相場のリアルタイムで、与えられたお金（500K）を使いバーチャトレードができる点です。 例えば今なら、このリーマン危機の中どうトレードするかなど、リアルに悩みながらトレードできます。 IBはとにかく手数料が安いというのと、日本でも愛用者が多いので、日本での情報交換が比較的スムーズにできるという利点があります。 また、OP、株（16カ国アクセス）、債券、先物、FX,の一元管理も魅力というのは書いた通りです。 その反面、OPに関しては「先物＆OP」に特化した証券会社に比べて、明らかにOP取引のツールなどは劣っています。 ギリシャの計算もまともにできないし・・・ また、チャートがチャッチくて使えないというのは、何度も書きましたw そこで、お勧めなのが、 原資産のチャートは こちらの無料チャート IVチャートについては有料（月20ドル弱）のこちら そして損益シミュレーターについては有料（ダウンロード代98ドル）こちら （↑詳しくは8／31のエントリーにあります） の組み合わせがお勧めです。 特にシミュレーターは実際に米株OPをする前から是非にでも手にいれて操作方法などマスターしておけば絶対に有利だと思います。 コメント欄によると、実際に購入した方の質問にもソフトの開発者がすばやく丁寧な回答をされているようです。 米株OPのセレクションの多さというのは、確かに圧倒されます。指標系、個別系、ETF系，為替系、そしてIVそのもののであるVIX・・・・ いろいろと見てみて、自分のタイプにあるものを見つけてください。 無料で見られるIV＆出来高ランキングはこちら　と　こちら（右の欄の端）です。  また何かありましたら、いつでも質問してくださいね！  

  2008年09月10日

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  IV +900% !!

  おはようございます！ 今日は仕事の後に、大好きな2時間マッサージに行ってきました！！ マッサージ台の上で、ウトウトしながら、既に頭に焼き付けられてしまった監視銘柄のOption Chainや損益グラフを思い浮かべながら、いろいろと戦略練るのが好きです！w さて、本当に落ち着きのない相場ですね～ ベガ＆ガンマプラス戦略の人はいい感じですね～ 今日も、いろいろと珍しいものがあるので、記念に貼り付けておきます。 まずは、ダウチャート！  何が珍しいかというと、昨日の大陽線と今日の大陰線がほとんど左右対称なんですよ～ 上髭の長さまでほぼ同じ！ ちょっと珍しいですよね 次は、タイトルにもしたIV+900%！ もちろん銘柄はFNM（ファニーメイ）!   すごいですよね！ ちなみに、巷を騒がしているリーマンはこんな感じ。  注目したいのは、こういう「渦中」の銘柄は、期先よりも期近のIVの方が俄然跳ね上がるんですよね。 前回「保険の考察」のところで、期先と期近を比べて、期先のほうがIVが上がりやすいので保険としては、期先が優秀と書きましたが、こういう状況も考えとかないといけませんよね FNMでACさんの伝家の宝刀（BS）を仕掛けていれば、かなりいい感じだったでしょうね ちなみにFNMのOP　Chainは長すぎて載せられませんでしたが、（何せ9限はストライクが60ドルまであるんですよ・・・現実を考えると・・・10限は一気に20ドルのストライクまでしかありません・・・）LEHと同様に １０限は軒並みIVが＋３００－５００％というところです。 IV＋６０%以上は叩くとかいう常識が通用する世界じゃありませんね  さて、ミミの変則ロングバタフライのSKFですが、昨日予想した通り、見事に上にとばれました。 流石に、暴れ馬だけあり、飛び方も見事です！  この辺でSQまでうろうろしてくれると助かるのですが、流石に銀行指数なので、どうなることやら・・・ 昨日の暴落で期先も期近も両方IVが跳ね上がっています。 このまま上がれば、今度は１２０のSSペアをてじまって、デルタヘッジしつつ基点を上にずらす予定ですが、明日は下がりそうな感じですね～     デルタガンマセータベガ9/3　（仕掛け日）+1.2-21.7+241.9+6.49/4-142.5-16.6+140.1+85.19/5　（調整）+23.9-11.3+37.1+149.79/8+165.5-10.4+67.9+114.89/9+80.3-3+13+224.9 今日のIVの跳ねを見ていたら今日しかけてもよさそうな感じでしたねｗ しばらくいろいろ考えて見ます

  2008年09月10日

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  ファニーメイ

  こんにちは～木曜日爆下げの、金曜日爆上げの、月曜日爆下げの・・・・順張り殺しの相場ですね～ 昨日の225はちょっと上げすぎかな～ットいう感じはしたんですけれどもね～ダウの途中のナイアガラの勢いはすごくて、本当にマイ転しちゃうかと思いました！ それにしてもFNM（ファニーメイ）とFRE（フレディーマック）すごいですね～ さすがストポがないアメリカだけあってすごい動きでした。なかなかないチャートなので、記念にUPしておきます。 一日で約-90％！！去年の夏には68ドル付けていた株ですよ！！  凄まじいですね～ 両者とも上場廃止が取りざたされているようです。 実はですねぇ～ 先週の木曜日にミミは、FNMを真剣に取引銘柄として考えていたんですよ～何でかというと、ATMのIVが＋200％近かったので、「これは叩かないと！」と思ったんですね～ ところが、SS（ショートストラドル）メイン戦略では、どんなに期先のOTMをかいこんでも、セータをマイナスにせずに、ガンマをベガで中和することができなかったんですね～（妙にガンマの割合が高いギリシャ構成になっていました。）それであきらめたわけです・・・よかった・・・ チャート的には戻り天井だったので、少しデルタマイナス気味にして仕掛ける予定でしたが、何らかのニュースで上に飛ぶこともあるかと思い、上は15ドル、下は4ドルくらいでシミュレートしていたんですが、 まさか1ドル切るとは・・・・ でも逆に言うと、ロングストラドル戦略で攻めれば良かったと大後悔！！ だってですよ！！ 9限の屑PUT （P2.5）は・・・・・・  なななななななななんんと！！  一晩で！！  35倍！！！！！！！！！！！！！！！！！！   つい、OPの特性でもあり優位性の1つでもある時間減価に目がいって 売りメイン戦略の買いでヘッジ という無難な安定戦略が思いつきますが、 せっかくストポのない個別アメ株OPしているんですから、たまには話題の銘柄でロングストラドルでも組んでみたいですね～ 良く考えたら、暴れ馬のSKFもロングストラドル・メインの方が良かったかもww 今のポジ閉じたら、もう一度銘柄チャートも相談して、買いメインにする話題銘柄と、売りメインにする指数系で少しPFに彩を添えてみたいです。 SKFは本当に暴れ馬で乗りこなすが大変！ 今日は寝坊したんで助かりましたが、いきなりの14％GD始まり！  この時に起きてザラバにいたら、予定どうりに110のストラドルペアを返済して、95で仕掛けなおしてダイナミックヘッジを入れる予定でした。 ところが起きた時には既に110近辺。 個人的に不良債権問題がこれで収まったとは思えないので、どちらかというとまた上にとばれる可能性のほうがあると思いそのまま放置。 仕事から帰ってきたら、悶絶上髭で終了！ 何だ～って感じです。結局今日は大幅デルタプラスで終了！ 今後は同じスタンスで、これ以上下に行くなら110SSを下にずらしてダイナミックデルタヘッジ、そうでないなら様子見ながらSQまで振り落とされないようにしがみつきます。9限のATMのIVは流石に落ちてきていますから、このままSQまでもってほしいというところです。 どう考えても放置系候補ではない銘柄でしたねwwww それにしても35倍・・・・・ 35倍・・・・・ おいしすぎるボーナス・・・・ 取り損ねたボーナス・・・　 今後売り禁になった銘柄でどうしても売りたいのがあればPUT買い考えてみましょうねぇ～   デルタガンマセータベガ9/3　（仕掛け日）+1.2-21.7+241.9+6.49/4-142.5-16.6+140.1+85.19/5　（調整）+23.9-11.3+37.1+149.79/8+165.5-10.4+67.9+114.8

  2008年09月09日

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• 保険についての考察～その2～

  下のエントリーに結構がんばった考察が書いてあるので、ぜひそちらからご覧ください！ さて、下でシミュレーションとおりにいかないのがFOTMのBSだと書いたのですが、それについて昨日の暴落で気がついたことを書いてみますね。まず、ものすごく簡単に例として メイン戦略からの期待できるリターン　を　10000ドル（100万）保険の掛け金を8000ドル　（80万） にします。  保険のかけすぎじゃんと思われるかもしれませんが、下に書いた戦略だとこんな感じの比率になりやすいです。  さて、この時に普通のBS（バックスプレッド：メイン戦略と同じ月限）とCBS(メイン戦略より期先のバック)の大きな違いを考えて見ましょう。 まず単純にBSはSQ日にOUTの場合は掛け金全て失います。（屑の値段で買い戻せば1／10くらいは利益が残るかも。） CBSは状況にもよりますが、INの場合でも1/5くらいはかえってくることが多いです。 さらに利が乗っているポジション側についてはそこからクレジットスプレッドを仕掛けるなど保険を搾り取ることが可能です。（ミミは利がのっているのは基本的にてじまう方が好きかもです。） 中規模程度の暴落の時にBSはSQが近いため意外と噴きません。特にファー（FOTM）になればなるほどその傾向が強いです。 CBSは期先になる為に噴きやすいです。  と、以上のことから基本的に CBSの方が保険としては優秀だと思います。  さて次はFOTMとOTMの違いです。 簡単に保険を5000ドル分仕掛けるとしましょう。 FOTMで0.05ドル（5セント）との値段がついているプレミアと、もう少し近めのOTMで0.50（50セント）の値段がついているプレミアがあるとしましょう。 5000ドルではFOTMは1000枚（株10万株分）OTMでは100枚（株1万株分） かえますね。 まずこの段階でOTMの方が有利なことがあります。 ずばりスリッページと流動性です。50セント価格というのは大抵売値買値が45－55セントあたりなので、最悪でも55セントでかえます。（予定購入価格の1.1倍）また50セント価格くらいのだとのだと、参加者が多いので売買が楽です。ミミは基本的に指し値で指して、3分以内に約定しなければぶつけて買っちゃいます。なずけてウルトラマン売買ですw ところが10セントの方だと、大抵5－15セントあたりなんですが、15セントで買ってしまうこということは、予定購入価格の1.5倍の値段で買わされていることになるんですよね。 さて、中規模の暴落が起きました。（昨日くらいのレベル） その時FOTMの0.05ドルは0.1－0.25程度で取引されています。仮に0.20で売れたとして、5000ドルが15000ドルでかえってきます。 その時OTMの0.50ドルは1.7-2.0くらいで取引されているとしましょう。仮に1.8で売れるとすると、13000ドル返ってきます。 とみるとFOTMの方がいいかもしれません。 とくに暴落の規模が多きければ大きいほどFOTMの爆発威力は強くなります。だから、カリスマOPトレーダーののACさんが去年の8月の大暴落で1億円の資金に対し4000万くらいはじき出せたんですよねぇ～ ところが大きな落とし穴が！！ FOTMは徹底的に中規模暴落に弱い（噴かない）んですよね～ まして、期近のFOTMだと無反応ということすらありえます。 その点、中規模暴落に強いのはOTMです。それも期先のが断然有利。 利点は中規模暴落にも強く、大規模暴落にも当然強いということです。 保険が動き出す（噴く状態）ということは当然メイン戦略で損失を出している状態なので、保険が噴かないということは大きな問題です！さて、上記のことを目で検証できたのが昨日なんですね。何度も書くようにIVが跳ねたので、それなりにFOTMが跳ねると思いきや、跳ねていないというのを目の当たりにし、それでは跳ねている価格帯はどこだろうと探していったわけです。 昨日は明け方までカチカチカチカチカチカチカチカチとシミュレーションしっぱなしでしたｗ 勉強になる暴落だったと思います。 以上考察終わり！！   

  2008年09月06日

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  放置系戦略の考察と戦略変移

  こんにちは！ 最近シミュレートがシュミになっているミミです！ ・・・・・・・・・  さて、昨日の暴落は保険の考察という点では貴重なデータを提供してくれましたよねぇ～ ミミは、視点＆戦略を変えながらいろいろとシミュレートしまくりました！ 保険という観点から考えて、一番シミュレート通りにいかないのがFOTMのBBだと思うんですよね。 IV増加に伴いBS式から算出される理論値があるわけですが、FOTM になり過ぎると買い手がつかないので、ぜんぜん吹かないわけです。 昨日のような中規模暴落でもきちんと噴く程度の価格帯というのを、いくつかお気に入りの銘柄で調べておきました。 昨日の暴落のおかげで、依然偉大なすみパパ先生に教えていただいたアドバイスの意味がやっとわかりました！！ すみパパ先生からは、 「放置系にする為にはセータフラットかそれ以上、ガンマ微マイナス」といわれていたんですね。 ところがミミは放置系はセータで稼ぐものというのが頭にあったので、 「セータフラッット程度ならほとんど稼げないのでは？？」と疑問だったんです！ ところが、昨日の暴落で、データをとってみて完全に理解しました！ セータがフラットでも微プラスなら、クレジットスプレッドで仕掛けている限り時間の経過とともにきちんと利益になるんですよね！！ そして、セータがフラットに近いということは必然的に、ガンマ微プラス、ベガ大になるんですが、放置系で大暴落の朝にマイナス収支を見ないためにはこれが絶対に必然のバランスなんです！！ おお！！　昨日一日で経験値が＋100になった気分ww ミミが前回ギリシャをかるんじて仕掛けたカレンダーが損失を生んだ理由は、セータがマイナスで、さらに大幅なデビットスプレット状態だったからなんですよね・・・ 早めにてじまって良かった・・・ と、以上を踏まえて、自分のポジを再確認したところ、このまま相場が落ち着かなくなり、上でも下でもこれ以上大きく動いた場合、今のベガ程度ではカバーしきれないことを発見！！　調整しました。 元戦略１：ATMのSS（ショートストラドル）110２：OTMのSS(ショートストラングル)　150-95３：FOTMのカレンダーBS（バックスプレッド）240-75比率（アバウト）：1：2：6 調整の目的　１：ベガ増し（クレジットスプレッドになるように、セータはギリギリでプラスになるようなレベルでの買い増し。）２：デルタニュートラル 調整方法１：利益の出ていたOTMのSSをてじまう２：返還された金額で基点を上にずらしたATMのSSをもう1組み作る３：デルタニュートラルになるようにカレンダーBSを買い増し 調整後のポジ１：ATMSS　110２：ATM SS　120３：CFOTMBS　（カレンダーFOTMのBS）240-75比率：もともとは1：1：8にする予定が、証拠金が足りなくて・・・結局2：1：11になりましたｗ なんとなく変則カレンダーロングバタフライって感じですかね？ ギリシャの変移    デルタガンマセータベガ9/3　（仕掛け日）+1.2-21.7+241.9+6.49/4-142.5-16.6+140.1+85.19/5　（調整）+23.9-11.3+37.1+149.7  今後の調整予定今とっているギリシャのリスクは、原産価格が119ドル以上になるとセータがマイナスに傾いてくることです。その場合は、あと少しなら売れるので、まずはPを少々売りましてセータをニュートラルにしつつデルタもニュートラルにします。 それ以降のデルタ調整はベガが大きい為、よほどレンジを飛び出さない限りしなくて大丈夫そうです。 レンジを飛び出し始めた場合は １：まずは、利益の出ているATMSSをてじまう。原産物がしたなら、110のSS、上なら120のSSをてじまう。 ２：帰ってきた証拠金で、基点をずらしてSSを仕掛ける。状況に応じて、CBSの買い増しをして、デルタを調整 ３：つまり常に２つのATMSSがある状態にしていき、レンジを飛び出し始めたら、どんどん2つのSSの鞘を広めていく戦法です。鞘が広がるということは変動リスクが高まっているということなのでクレジットスプレッドに収まる範囲で、CBSは買いましていきます。 ４：レンジを飛び出すということは新規に仕掛けるATMのIVは高いはずですから、仕掛けなおす度に旬の（ｗ）割高プレミアを売れるということなので悪くはないと思います。 ↑　とここまで書いてみて・・・・・ 全然放置系じゃないじゃん！！　という感じなのですが、実際にSSを仕掛けなおす為には相当値が動かないといけないので、調整もそれほど頻度は高くないはずです。 朝起きて暴落，暴騰なら、落ち着いて上記の手順を踏めばいいだけです。  今後の戦略予定 １：ATMSS２：CBS の2本立てで攻めます。比率は1：6　以上 さらに仕掛けるときに最低でも、もう1つATMSSを仕掛けられるだけの証拠金は残しておき、予想以上に動いたら、SSをもう1つ仕掛けていきます。 その後の調整は上記の通りです。 さらに付け加えると、相当CBSを買い込む形になるので、 １：流動性があり２：1：6の比率にしてもお釣りが来る（クレジットスプレッドでかつ、セータプラス）になる価格帯とIVを持つ銘柄だけがターゲットになります。 とりあえず、今回のSKFをSQまで上手に乗りこなしてゆけるかにかかっています！ SAEKIさんではないですが、新たな戦略をシミュレートして実践していきながら地雷撤去作業を行う感じですね！！ がんばるぞ！ 追記：今日のNY時間の昼ごろに仕掛けなおしをしたんですが、引けではばっちり利益で終われました！

  2008年09月05日

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  保険の重要さ

  まだ場中です！ 起きたらダウが－333.33で、「ミミミミミ～ッだ！」と感心してしまいました！ それにしても、IVのジリ貧で損失を出していたカレンダーをちょいと噴いたところでLCして、改めてIVのジリ貧に強いSSメインの戦略に変えたとたんの暴落（IVは跳ねます）！ ガンマーショートでもベガロングの保険の威力を測るいい状態にはなりました。 まだ、場を見ているのでなんともいえませんが、基本的に保険様様というところです！ もともと、こういう暴落では収支がトントン（保険で稼ごうとはしていない）になるような枚数にしてあるので、プラスにはなりませんでしたが、保証金が跳ね上がることもなく、このまま数日以内に暴落が収まれば、普通に大丈夫っぽいです。 ギリシャの変移 昨日（仕掛けた日）デルタ：+1.2ガンマ：-21.7セータ：+241.9ベガ：+6.4 今日（デルタ調整なし、株価＋7％強） デルタ：-142.5ガンマ：-16.6セータ：+140.1ベガ：+85.1 デルタ&ガンマ分をベガ様が守ってくれているのが良く分かりますね～　感謝感謝 残存日数が15日と比較的少ないこともあり、意外と9限のIVが跳ね上がらなかったということも助かりました。  朝からみていたわけではないのですが、各戦略の損益推移はこんな感じ 戦略1：ASS（ATMのショートストラドル）戦略2：OSS（OTMのショートストラングル）戦略３：CBB（期先FOTMの大量買い：戦略1と2のヘッジ：保険） 戦略比率（アバウトですが・・・）：１；２；５  A:　暴落中（初期）  AIVの上下損益戦略1↑　↑　↑マイナス戦略2↑微プラス戦略3ー昨日の手数料分マイナス  B: 暴落1段が落ち着いた時  BIVの上下損益戦略1↑　↑　微マイナス戦略2↑　トントン戦略3↑微プラスC:　暴落第2弾  CIVの上下損益戦略1↑　↑　↑　↑マイナス戦略2↑　微プラス戦略3↑　↑プラス D:　暴落第2弾が落ち着き、底を形成しながらの引け間際  DIVの上下損益戦略1↑　↑　↑マイナス戦略2↑　微プラス戦略3↑　↑プラス 苦労して作ったわりには、意味のない表になってしまったwww要するに、ATMSSは暴落した時はIVが一気に跳ねるけれども、落ち着くのも早く、OTMSSは全体に大人しめで移動で、頼りのCBBは急落中はいまいち反応が遅いものの、じわじわとIVが上がりだし、あがったIVが意外と落ちないんですね～ だから、暴落はじめはポジ全体マイナス収支で、落ち着くにつれプラスに傾いてくるという感じです。  これだけ動いたんですが、戦略全体では仕掛けた時（昨日）の手数料負け分くらいです。ベガ狙いではなく、セータ狙いなので、この程度の急騰暴落なら、普通に耐えられると分かりよかったです。 ここから金曜日に向けて、もう一段下がくるのか、NYのことだから一気に＋400とかで陰線を消し去ることも考えられるので、基本はセータ狙いということでLCラインに来るまでは放置系で行きます！ NKのチャートからして、昨日は逆張りで買いに向かった方も多いと思うんですが、底抜けの時のフリーフォールが怖いですよね。 だからこそ、逆張り買い方は個別であれ先物であれ、FOTMの屑PUTの大量買いなどで保険を組み込んでおくといいと思うんですよ～保険の組み方は昨日紹介したSAEKIさんのブログに書いてあります！ ではまたね！  

  2008年09月04日

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• 新戦略

  こんにちは～～ここのところのボラボラはNK&NYともに激しいですね～～しかしこんな時には、ボラ命のOP戦隊の皆様には活躍の場があるかと・・・ さて、安易な気持ちでINしたWカレンダー（両建てカレンダー）は、5銘柄のうち2銘柄でセータで大幅に削られていったので、先日の暴落でIVが飛んだ時に一旦LCで手仕舞いました。（結果SQ時にまとめて書きますね～） で、シミュレーターを手に入れたこともあり、連休中にPCに張り付き（旦那に嫌われましたが・・・）シミュレータ三昧！ はじめに参考にしたのはミミの最近のお気に入りのブログSAEKIさんのポジ。 基本的なスタンスも、目標も同じなのでSAEKIさんのブログは本当に参考になります。 簡単にSAEKIさんのご紹介をすると・・・・・ とても勉強熱心な方です。 しかしながら、バリュー投資、シストレ、OPの片張りで資産を1000万円以上溶かし、去年の11月から気持ち新たにOPのアービトラージ専門に移った方です。 去年の11月の段階では、資産8割減の元手400万まで落ち込みましたが、多くのトレーダーが苦しんでいた、去年11月から現在までの間に元手をスプレッドOPで1000万円まで回復しました！！ SAEKIさんの目標！　基本ミミも同じです！ 目標スペック：保守的オプショントレードで総資産の10%/月のリターンが得られるポジション構成。ゴール：定年までに年間15%以上のリターンが確実に得られる手法と7000万円の資本（内2000万はローンの返済）を手に入れる。 SAEKIさんのブログのすごいところは、その読ませる文章力だけでなく、手法＆ポジションの完全公開＆過去の失敗体験談の克明な記録です！ 225OP専門の方ですが、225という単一商品で非常に練りこんだ安定した手法で運用しています。正直、単一商品でもあれだけさまざまなポジを取れるのだと感心しました。 さて、上のSAEKIさんのポジなのですが、シミュレートしてみると、なかなか相性の合う銘柄が探せません・・・ 先週、命からがらカレンダーで逃げ出してきたことも分かるように、現在はカレンダーを組み込んだ戦略はいまいちなんですよね・・・ではリバースカレンダーにすれば？ともおもいますが、リバースは圧倒的なベガマイナスになるので、急騰＆暴落にめちゃくちゃ弱い・・・ 米国個別OPはストポがない状態ですから、IV＋700％なんていう化け物にもたまに遭遇します。ですから放置系にする為には、絶対にベガはマイナスにしてはいけないと思うんです。それと、コール側も急騰するとIVが跳ね上がるので、基本両方ヘッジいれとかないといけません。  ということで、次にあたったのはOP界のカリスマACさんのACダービーの出走馬！ 結局ダービーをしたACさんも凡才名人（SS:ショートストラドル）と「伝家の宝刀」WBS（両建てバックスプレッド） で運用されていますから、こちらをベースにしてみようとその後カチカチとシミュレート！ リベンジというわけではないですが、カレンダーで一番損失を出したSKFで勝負！ SKFの特徴１：金融指数の2倍連動空売りETF ２：2倍連動なので、暴れ馬のように値動きが荒い。最悪、一日で＋／－30％いくときすらある。３：現在IV/HVが下がりつつあるものの（下がりつつあるので、カレンダーで損失になった）、他銘柄と比べ高い４：ATMのIVが+100％前後！（SS仕掛けるには好条件） 上記を踏まえて、建ててみた戦略は１：ATMのSS（ショートストラドル）２：OTMのSS（ショートストラングル）３：上記2戦略を変則カレンダーバックでヘッジ　（1つ期先のFOTMのバック大量買い）４：SQ後をポジを閉めたあとは、ヘッジペアで、クレジットスプレッドを作り、ヘッジを最後まで絞る。（SAEKIさんのブログ参照）  言い換えると、１：SS＋変則カレンダーバッグでヘッジ２：WBSだが、ACさんと違うところは変則カレンダーのバックにしている３：理由2の為、SQ後にヘッジを絞ることができる。 SKFの特質を踏まえて気をつけた点は１：仕掛け始めはデルタニュートラル２：基本放置系なのでセータプラス３：暴れ馬を扱っているので、ベガはプラス４：枚数よりも何よりも、ギリシャのバランスをよくすること！5:変則カレンダーバックはギリシャを整えながらもクレジットスプレッドになるように枚数調整する。   戦略特徴１：全体的にIVが高い為、想定したレンジに収まってくれば、そこそこの利益になる。２：また一日で＋/-30％いくようなことがあれば、変則カレンダーのBSが噴く予定。３：ただし、基本的にセータ狙いなので、暴落暴騰した場合は、トントンになる程度のヘッジしか入れていない。４：高値＆安値は追えない（利益限定）：しかし理由1の為そこまで気にならない。 仕掛けた時期のギリシャ＆IVデルタ：+1.2ガンマ：-21.7セータ：+241.9ベガ：+6.4 平均IV:+84％　　HV：+30％ATMIV：+100％（N225ではお目にかかれないIVのバランス！敵にも、味方にもなりますね・・・） 数学苦手なミミにはシミュレーターなしには枚数調整難しかったと思います・・・ガンマだけマイナスなので、価格変動には弱いですが、ベガ様が価格変動するほどに大きくなるので、 その辺のフォーローしてくれること祈ります。 お試しポジでSQまでの18日間どうなるか見ていきたいです。

  2008年09月03日

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  シミュレーターツール！！

  こんにちは！たくさん寝て、ダイブ体力回復してきました！ ちょっと本業が遅れているので、たくさん書きたいのですが一番嬉しかった出来事をかきます！ すごいツールの紹介です！ （日本から購入可能）  OP当初は低位株でチャートからPUT売りで資産を増やしてきました。ただ、低位株ということでリスク管理しているものの、やはり「安定した」トレードでないことは確か。6月に「3ヶ月で資産2倍いくか？」といところまで登りつめたのですが、暴落に巻き込まれて、危うく損失を出しそうになり（SQでギリギリ勝った）、このままじゃだめだと、真剣にリスクパラメーターを復習しました。 たぶんOPアービトラージをやる人たちは兼業の人が多いと思うんですよね。爆利を狙う戦略ではないですが、その高い勝率と安定性は研究のしがいがあります。 ところが・・・ アービトラージを研究していけばいくほど、リスクパラメータの管理は不可欠で、戦略が複雑になればなるほどシミュレーションの必要が出てきます。 シンプルな戦略なら、手計算で何とかできますが、複数の銘柄の組み合わせや現物とのデルタヘッジ、IV変化に伴う損益グラフの変化など、PC音痴のミミにはきつい課題です。 すみパパさんがたくさんの貴重なコメントを下さっているのですが、そのコメントからかなり有益なシュミレーターを自作されていることが伺え、指をくわえる毎日でした しかし！！見つけたんです！！ やりたいと思っていたことが全てできる最高のシミュレーターを！！  全てのファンクションはまだ使えこなせていません。 でも、ざっとあげるだけでも、 １：基本スプレッドのサンプル（もちろん自分でも組める）２：米株は公開データーから、全てのストライク＆プレミアを自動ダウンロード３：IVチャート４：戦略ごとの損益表　＆　戦略のポジごとの損益表５：↑　IV変化ボタンを使い戦略のIV変化に伴う損益表変化グラフ表示６：時間系列ごとの戦略のギリシャ変化７：IV変化ごとの戦略のギリシャ変化８：6+7９：戦略のバックテスト１０：デルタヘッジ、ベガヘッジ、ガンマヘッジ、を組む為のワンクリック枚数調整（ベン物との合成ポジでもOPだけでも可能） 等々、ほんの入り口だけでこれだけできるんです！！ 百聞は一見にしかずということで、手ごろな銘柄（板の充実しているＡＡＰＬ）で、両建てカレンダースプレッドの動きを見ていきましょう！ こんな感じのデータです。 9C180S10C180L9P160S10P160L あたりにしてみましょう！計算は簡単にOP10枚（現物1000株相当） さてさて、これのIV情報はダウンロードしてもいいし、マニュアルで37％にしてもOK. IVがあまり変わらなければ、アップル社が158-185のレンジにとどまってくれれば、それなりの利益になりますね。最大損は買い付け金の5000ドル程度になります。  一般的に急騰＆暴落状態というとこの銘柄だとIV60%くらいみたいなので、IVが60％の時の損益表を見てみましょう。 色別のグラフは、SQまでの残存日数ごとの損益グラフです。  カレンダーはベガが味方についているので、急騰暴落に強いだけあり、利益率もレンジも広がりました。 そして、その逆にIV低下状態（じり上げ＆じり下げ）に弱いので17％程度の時の状態見てみましょう～ 損が限定されているとはいえ、悲惨ですね・・・ちなみに、日付を仕掛けた日にして、IVも仕掛けた日のIVにすれば過去に仕掛けた戦略が現状でどうなるか、SQまで持っていた場合どうなるか簡単に調べられます。ミミはこれで、自分のSKFがIVの絶頂期に仕掛けて、もはや損失しか生まない屑カレンダーになっていることを目確認したので、月曜日に閉じます 持っているだけで、ジョリンジョリン利益が削られていく魔のポジションとなっているようです・・・ さて、他にも、いろいろと面白いチャートがでます。 これは、各戦略ごとの損益表です。エクセルのプログラムなんで、当然こんなふうに３Dであらわすことも・・・これ日本でなんていうんですか？　こちらではPropability Cones　といいます。原産物の価格推移の確率ですね。まあ、BBでもいいと思いますが・・・ さて、お次は同じ戦略でギリシャ見てみましょう。  これは現状のIV37%の時のギリシャと価格帯別ごとの損益です。・・・・・グラフではいい感じに見えたんですが、表にしてみると、全然儲かってませんw謎が解けました。これも、この下のリバースも、分析した日の損益なんですよね。ＳＱ日での損益は全然違いました。後で、修正バージョン載せます。IV60%でも、悲惨さは変わりません・・・　あれ？何でだ？ちょっと後で考えて見ます。 とりあえず、今はソフトウェアの紹介なので、検証は適当にしています。では、両建てリバースカレンダーではどうでしょうか？パラメータの売買を逆にすればいいだけですね。こちらは原産物が動けばいい感じですね～ てか、ちょっといい感じすぎるので、あとで詳細に記入事項を確認して真剣に検証して見ます。  さて、さてそのほかにも機能満載のソフトウェアーですが、PC音痴でもOPのアービトラージをやりたい人には感動ものソフトウエアです！ では紹介！！ Hoadley Trading & Investment Tools  それぞれの機能についてのとても長くて詳しい、動画説明がリンク先にありますのでそれをじっくりみるとこのツールの全てが分かると思います。 ミミは5分みただけで購入決めましたがｗｗｗ ちなみにサンプルソフトもダウンロードできますが、動画のほうがソフト概要を掴むにはいいです。 気になるお値段！！  いくらだと思います？？  な・・・・・・なんと！！！！  ＄96　（日本円1万ちょい）　安！！ エクセルマスターさんはさらにこれをベースにしていろいろ遊べると思います。 エクセルは2000以上とありますが、入っているプログラムの中には2002以上出ないと動かないものがあるので、ご自宅のＰＣに2002以上が入っているのを確認してみてくださいね！ 宣伝したからには225でできるか確認しようと思ったんですが、うまくいかなかった・・・ 225　オプションのティカーシンボルが分からなくて・・・ Ｎ225かな？　　 ちょっと宣伝しておきながら225で使えるかどうか不安なんですが、ＩＶと原産価格が分かれば、ＢＳ式で損益＆戦略シュミレートはクリック1つで十分にできますので、個人的にはそれでも購入しちゃうと思います。何せ、安いし・・・ すみパパさんはじめＰＣに詳しい方で、ちょっとみた感じ、使えそうかどう感想くださるとありがたいです！     

  2008年08月31日

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• 風邪ひいた・・・

  寒くなってきました。というか風邪ひいているみたいです 最近、急に寒くなって、朝晩は10度台まで下がるのですよね～  いろいろ書きたいことがあったのですが、来週あたりになりそうです。  ひろしさん、すみパパさん、イチローさんコメントたくさんありがとうございます。コメントというよりも、貴重な意見＆アドバイスばかりで何度も読み返しています。すみパパさんから放置系戦略にする為には「セータはフラット以上／ガンマショート」にするべしという教えを受けて、改めてギリシャをきちんと算出して、PF全体のバランスを整えはじめました。 考えてみたら、放置系＝セータ稼ぎ　なんですからセータ+にしておくのは当たり前なんですよね！が！！！！自分のPFを全て書き出してみてびっくり！（悪い意味で） 超絶セータマイナスなんですよ！！ おまけにどう計算しても、ガンマまで微マイナスになってるし・・・・ ガンマとセータって表裏一体だから、計算間違っているのかな？と、何度も計算しているのですが・・・・・・ ただ、個別OPはそれぞれ非常に独特のギリシャを持っていますので、こうなることもありえるのかな？ もしこれがありえるなら、調整すればセータ+のガンマ微+なんていう幻のPFも作れるのだろうか・・・？ なんて、ウダウダと考えています～ しか～～し！ 今はそれより、目の前の壊れたPFを何とかしなくては！ 原因は指数の2倍連動ETFであるSFKとAPPL（アップル社）！ 前回、ベガ＆デルタで稼いだのに味を占めて、他のギリシャをよく吟味せずに、いきなり相当SKFに突っ込んだのがまずかった タイミングもIV高騰中だったので、見事にセータで損出しています。 というわけで、急遽ギリシャと睨めっこしながら、セータの中和作業にいそしむ日々です。 今日の急騰で、セータマイナス、デルタ＆ベガ＆ガンマプラスのCALという銘柄をリカクしておきました。 戦略全体でセータマイナスになるペアは、急騰＆暴落でIVが跳ねた時にどんどんリカクしながら、IV低めのマイルドな銘柄でセータを中和していく作戦実行中です。 ↑　既に放置系じゃないんですがwww目指すは放置系なのにぃ！！　10月こそはがんばる  今回、ベガに目がくらみ無計画に仕掛けたため、SQまでのメンテが大変そうですが、何とかプラスでおわれるようにがんばります！ 8月に比べると、取り扱っている銘柄が半端なく多いので、結果報告大変そうですが、今回は損失出すペアーが確実にありそうなので、その辺も含めて、SQ後に大きな考察書きますね～ 次回は、IVチャートと原産物チャートとIN/OUT（損益）のほかにギリシャも出します！ 改めて、ウィザードさんやACさんのブログでギリシャに関して何度も読み返しているところです。ミミもすみパパさんみたいにシュミレーターの上手な使い手になりたい・・・ そういえば、両建てカレンダーでほぼ放置状態にしておいた 8月のポジですが、改めてギリシャのデータを確認して表にしてみたら、惚れ惚れするほど均整の取れていたポジでした あ～ん、9月のPFのギリシャは壊れているぅ～～～がんばって修繕します  イチローさん、コメント欄のお返事、週末までお待ちください。内容が濃いので、しっかり読んでからお返事書いて、ブログでも紹介したいと思います！   

  2008年08月29日

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  損失の出し方？

  おはようございます！ きわどい相場続いていますね！ ブログ書くつもりはなかったのですが、ひろしさんのコメント返していたら、膨大な内容になってしまったので、また、コメを返信しながら考察していきたいと思います！ ちなみにひろしさんは、今回225OPで両建てカレンダー組んでくださったので、そちらの結果報告知りたい方は、ちょくちょくコメ欄覗いてみてくださいね！  いま、本業の日本株やってる最中なので、日経OPで両建てカレンダー組んでみました。　　8-C135-S 8-P120-S　　9-C135-L 9-P120-L指数系だとたぶん教科書的に1.ベガの上下による損益2.セータによる利益で意外なことにはならないとは思うけど、実践で意外なことが見えることもあるのでちょっと楽しみ。日経は急落でしかＩＶ上がらないので、ＰＵＲのときのように急騰でＡＴＭまで行っても爆利というのはまずないと思うんですが、データ的に上がったときのＩＶやや低下場面でのパフォーマンスを知りたいところです。ミミも楽しみです！ところで、ミミは仕掛けるのがいつも下手なので、利益が乗るのは大抵1週間後くらいからなんですが、はじめ含み損で始まってもめげないでね！ただし、利が乗り始めると、そこからマイナスになることはほとんどないという状態でしたよ～  ＰＵＲといえばミミさんが書いてるように、急騰後のＩＶ低下局面でも収益があまり変わってないのがどうしても理解できないんですよね。もしかして期先ＩＶより期近ＩＶが大きく下がったのかもしれない？ＰＲＵは思うに、ＳＱギリギリで天井打ったからだと思うんです。あれが、ＳＱまで2週間ぐらいあるときに天井うってモミモミ天井でしたらいたら、じわじわと、コールペアの期先が食べられていっちゃうと思うんですね。  実は私もこのやり方の欠点をずっと考えていました。正直言ってミミさんのパフォーマンスがあまりに良すぎて、どこかに落とし穴があるんじゃないかと思って。あら探しじゃなくて、リスクとリターンの観点からですね。特にこのポジとるようになるとロットを大きくすることになると思うので、マイナスになるパターンがあるのならけっこう大きな損失になりかねないので。で、教科書的に「ＩＶ低下場面」と「ストライクを超えた場面」が思いついたのですが、今回のサンプルではそれらでもそこそこ利益になってるので、いい意味で頭が混乱しまくりですｗ これは、いまだに考え中です。変則カレンダーなら、損失出るところが分かるのですが、カレンダーが掴みにくい。 基本は天井打ってモミモミが長い。なべ底を長期で形成中　なんていう銘柄は危険ですよね。あと、BOXでも利益が出るのが、この戦略の特徴ですが、基本はガーっと反対方向に走り出す局面でのIVの高騰なので、やはり逆張りのほうが利益は乗りそうですね。逆張りで、底抜けても、やはり恐怖からIVは上がるでしょうし。今回主戦力のSKF（一番しかけかたまずったけど、やっと利が乗ってきています。）のほかに、損失覚悟で、損失が出そうな銘柄でも仕掛けています。1つはもう一歩で危ないところだった、前回のJCGですw今回はJCG損失出るかな？ｗあとVIXでのトレードをしてみたかったので仕掛けましたが、VIXは基本的にBOXなので、これうまくいくと損失出るかもですね！！ｗこんなに苦労して損失出す方法考えてるのって不思議！ というわけで、9月もできれば詳細なデータ出していきたいと思います。今回こそはSQ日まで引っ張って見ます。 ロットに関しては、確かにこのポジの最大の魅力は相当鞘で抜かれても、保証金ゼロの為、かなりの巨大ロットが組めるということなんですよね～その分、INするときに指が震えますw 損失で一つ思いついたのはその銘柄がＴＯＢされた場合です。ミミさんが例に出したROHはそのパターンのようで、ＴＯＢされると当然買収価格に株価が収斂して一気にＩＶがはけるので相当な損失になると思います。でもＴＯＢなんていつされるかわからないんだから、これは気にしても意味のないファクターかもしれませんね。TOBされた場合の最大の逃げ場でもあり、うまくいくと爆利になりそうなのが、その当日でしょうね。急騰中はコールが上がりやすく、PUTが下がりにくいという特長を生かして、TOBでホルダーが混乱したり、デイトレーダーが参入してバタバタする初日に4ポジ全て閉じればIVの高騰の分だけ、ベガとデルタで取れると思うんだけど、どうかな？この場合、持っている時間が長いほどIVが落ち着くので不利ですね。私が４番で言ったような反対を損切り決済してまだ意味がある段階というのは、逆に言うと反対側がヘッジとして機能しているということだと思うので、これを外すとヘッジがなくなってしまってリスクが増す。つまり反対側は損失限定なのでもう捨てポジと思って、儲かってるほうの利を伸ばすのが吉なんですね。そうなんですよ～　今回JCGなどSQ1週間以上前に片側はずしちゃったんだけどね、残りの10日間はもともとSQ週ということで荒れることが予想できるのに、ヘッジ・ペアがなくなり、精神的負担は10倍増しでした！心に優しいトレードしないと、長続きしないですものね。 これはパフォーマンスを落としても、最後まで放置で4ポジ一斉に閉じた方が心に優しいと思いましたね。もしくは、PRUがITMしたはじめの日にIVが急騰したので、その日に全部ポジ閉じちゃうとか。実際　　が一番利益保てたはずですから。  結論としてはやっぱりＩＮのタイミングが一番大事なのか～これが一番大変でもあるわけですが、いったんポジったらあとは最強ヘッジで楽できるんだから、ここくらいがんばって探さないといけないですねですね～仕掛けるタイミング。そして、今研究中なのはダイアゴナルで、プットペアーとコールペアーで枚数を微妙に変えて、ちょこっと相場観混ぜる。 全体のPFはややデルタショートなので、今日のような上昇時は前日比がマイナスになるかと思いきや、今日も含みが増えていたので・・・・・損失だすの難しいですねw ただ、前回ものすごく含みが減った時は明確に覚えていますよ。8/10かな？PRUのチャートでいうと最後から3つ目の陰線。 最後から5日前のITM入りした時と、4日前のITMからOTMにもどって来た時は、最大利益に近い状況だったのですが、（たぶん含みが＋4.5くらい） その翌日の急落で、暴騰していた期先のコールが急速に剥げ、含みが＋2をきっていたと思います。 結局持ち直して、含みが＋3.7くらいだったんですよね。すみません・・・分かりにくくて・・・・ あのまま原産物が急落して、BOXの中途でモミモミなんかしたら、相当利益削っていたと思うんですが、それでも損失になるような感じではなかったんですよね・・・う～ん・・・・損失までの道のりは遠いw とにかく、今回条件違いで5銘柄で両建てを仕掛けているのでまた9月のデータ見て、考えてみましょう！ 最後に、11月はSQないので、どうするものかと思っていたときにひらめいたのがこちら！WEEKLY OPTION!!  ななななななななんんと！！ こちらの商品はS&PとミニS&Pだけですが毎週SQがあるというとんでもないものです！ 11月の課題はこれにチャレンジです！ｗ ではまた。　 またお気づきの点、コメントお待ちしております！  

  2008年08月21日

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  両建てカレンダースプレッド考察

  こんにちは！ 前回のデータ大量放出エントリーは一部の方達に好評だったようで嬉しいです。w ブログっていいですよね。 自分が研究していることを発表することで、自分の思いつかない方向からの意見や、新しいアドヴァイスがいただけるって、最高ですね！ 学生時代を思い出しちゃいましたw　みんなでクイズを出し合って徹夜で試験勉強～　なんか懐かしい～ で、今回ひろしさんとすみパパさんから、貴重な感想＆考察をいただいたので、それを元にまた考察してみますね！ では、ひろしさんのコメントの返信しながら考えて見ますね！ １．大きく勝つにはベガを味方につけれるかどうかがポイント。ＰＵＲの大勝はベガによる部分が大きい。逆に言うと、高ＩＶ銘柄は狙わないほうが良い。 その通りなんですが、これが意外と仕掛ける段階では単純ではないんですよね。225のように、ある程度IVがBOXで動いていくならいいのですが、NYはストポがないから、何が高いか、低いかという基準が分かりにくいんです。 というのは、株価と同じで、IVが低下傾向にあるものはそのままずるずると低下していく傾向にあるし、高いのは上がる場合もあるからなんですよ。今回仕掛けた時のIVがそれぞれ、70-55-70だったんですが、225なんかと比べれば既に高値ですものね～ そこからPRUはかなりIVが跳ねましたが、結局閉じた時は仕掛けたときよりもIV低かったですよね。だからこそ、8/8にFOTMのプットペアーをてじまったのが吉と出るかなと思ったのですが、何故か最後までもっていても、それほど収支はかわりませんでしたね・・・ ランキングでIV/HVが非常に低いROHなんてみると現在8.2％：142％ぐらいの低IVなんですが、 こうなってくると歩み値がろくなもんじゃなくて、仕掛けられないんですよね。  これひどいでしょう～wwストライクが5ドル刻みというだけでやる気失くすw米個別は個別によって本当に全然いたが違うんですよね。1ドル刻みの銘柄から、このように5ドル刻みのもの。　さらに、8月は1ドル刻みのに9月が1.5ドル刻みなんてあるのもあるのでややこしい・・・というわけで、IVが相対的に低い銘柄というよりも、「今後あがる可能性の高い」銘柄を狙うという方が近いかなと思います。 あと、ベガに関してですが、よく収支を見ると、それでもベガで稼いでいるというよりはベガのおかげでヘッジで抜かれる鞘が小さくなったという感じですよね。なので、結局はセータで稼ぐショートストラングルがメインでロングストラドルでヘッジという基本コンセプトは変わらないのかなと・・・ただショートストラングルと大きく違うのは、ITM入りしたときにヘッジのはずの期先が爆発してくれて、ヘッジどころか、そちらが主戦力になるという特殊な状況が生まれるわけですね～ ２．原資産が動かない場合、大きな勝ちも大きな負けもありえない。（たぶん、セータによる薄利？）これこそが、IVの上昇にかかってきますよね。すみパパさんのコメント（あとで紹介）のように、原産物が動かず、IV上昇か維持ならならOKですが、IVがだら下げだと、期先のプレみのは下が大きくなり損失が生まれると思います。仕掛ける時や調整時のコツとして、ひたすら期先と期近のプレミアの差額（鞘）を縮める用に努力しています。今回JCGは株価は結局1ヶ月でもとの位置に持ってきてしまいましたが、ある程度動きがあったので、利益になりましたね。  実は片張りのカレンダーもしていて、失敗作なのですが、かなり動きが違うので、参考にこれも載せておきますね。 両建てにしなかっったことが悔やまれます。　利益の問題じゃなくて、データがほしかった！！  7／14の段階で30は超えないか、超えたとしても、VIX上がる＝IV上がる　で損失にはなるまいと何故かコール側だけでIN!! 下がると思うならプット側に仕掛けるのがカレンダーなのに・・・・ で、返済は8/14、VIXのSQは今日だったんですが（ややこしいw） 08-30C-S　IN:　0.689　OUT:　0.05　（0.05）　←SQまで放置の場合09-30C-L　IN:　1.061　OUT:　0.50　（0.40）　←SQまで放置の場合 で、利益が+0.078でした・・・薄利！PRUの+1.574とはえらい違いですw  ３．原資産にボラがある方が利益になる。ベガを考慮しない場合、最大利益はどちらかのＡＴＭ付近。その通りだと思います。じり上げでITM入りしたMGMよりも、勢いよく抜けたPRUのITMの時が最大利益でした。　これまたIVと関係してきますね。 ４．ただし、原資産のブレが大きすぎると反対側のポジがfurther OTMになって期先の減損＞＞＞期近減損でトータルマイナスになる可能性がある。なのである程度距離が離れすぎた場合は反対側のポジを決済したほうがよい。これはYESでもあり、NOでもあると思います。ちょっとPRUで考えて見ましょう。PRUはプット側が分かりやすいFOTMになりましたから。 これですね、仮にPRUを放置しておいたとして、PRUの株価がSQまで上昇し続けたとしたら、期近の利益　0.153+2.013＝2.166　は微妙に高くなると思うんです。 76ドルつけたときのデータで計算すると、期近の利益　（0.343-2.25）+（5.25-0.787）＝2.556 で、期先の現実的な最悪の返済をしたとして、（2.095-0.05）+（0.10-2.947）＝-0.802 FTOMを放置した場合の4ポジ合計損益：2.556-0.802＝1.754 というわけで、FOTMになってそれを放置しても、放置したFOTMの方が損失限定なので、ポジ全体ではほぼ確実に利益になると思うんですよね。じゃあ、どういうときに損失になるかというのは後述しますね！ 実際にこのポジの最大の魅力はヘッジで固めた超安心ポジという部分じゃないですかね。今回はミミさんの相場観が当たったということも大きいと思いますが、かといって動かないといけないポジではないですし。 上がるか、下がるかでいえば、MGMしかあたっていなかったのですが、仕掛けたストライクがいい感じだったのかな？ このポジの魅力は、基本的に方向を当てないでいいという事と、ヘッジがただの保険というだけでなく、ITM入りしたときに爆発して主戦力になる可能性があるという隠し玉効果だと思います。 それでは、すみパパさんのコメントをご紹介！ひろしさんの分析は的を得ていると思います。ひろしさん、すみパパさんのお墨付きなら安心だ！ IVが低いときのベガ狙いのカレダー両建てはいけそうですね。ただNYの場合、何を持ってIVが低いと定義するのか難しいんですよね。株価と同じで、120％から300％に跳ね上がるなんていうこともざらにおこるんで・・・でも225OPなら、断然そうですね！私も初心に返ってというか、ポジは放置中でやることがないので、最近、２２５OPの過去データをMS ACCESSに入れて、SQLで機械的に各種スプレッドを検証できるようにしてみました。分析はこれからですが、相場大きく動かない、IV上昇を伴って動く、IV上昇を伴わないで動くの３パターンだと思いますのでこの視点で分析してみる予定です。おお！楽しみです！・・・って、すみパパさんブログ閉めちゃったんですよね・・・もしよろしければ、結果教えてくださいところで、手法のはやりすたりですが、手法は相場環境に合わせて変えるもので、はやりすたりで変えるものでもないと思います。みてる分には面白いですが（笑）　おっしゃる通りです!!　ﾊｽﾞｶｼ 次数制限に引っかかったので、続きは次に・・・  

  2008年08月19日

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• 両建てカレンダースプレッド考察　２

  追加考察  両建てカレンダーは縦と横にヘッジがかかっている戦略なんですよね。期近　VS 期先　で考えるなら期近のショートストラングルを期先のロングストラングルでヘッジしている状態 今回の結果で言えば、ショートストラングル側を現実的な返済値0.05で返したとして、全てがOTMで終了とすると ショートストラングル側の利益が　+6.335　（現実的な最大利益）実際の利益　　　　　　　　　　+3.57 で利益保持率は+56％これは悪くないとおもいます。保証金が無の分、たくさん仕掛けられるので、コンスタントに20％でも全然いいくらいです。 ITMした場合のベガの暴騰は考慮に入れないとし（レアだし、基本的に有利に働くので考えないでいいでしょう）、いかにこのショートストラングルの利益をヘッジで削らないようにするかということが課題になります。 最大のポイントは、やはり仕掛けるタイミングかな？ 期近と期先のプレミアの鞘を仕掛ける段階でいかに小さくしておくかということが、大切だと思います。 もう鞘取りと割り切り、お手ごろな鞘を捜すのが第一かなと。  というのは、9月期に仕掛けたのでちょっと失敗してしまい鞘が大きくなっていて、デルタショートのはずなのに（プットペアの方が枚数多い）、今日の暴落でも含みにならなかったという痛い銘柄があるから、実感を込めての考察です。 暴落の時（特に１日目）はプットは跳ね上がるが、コールは下がりにくい暴騰の時（特に1日目）はコールは跳ね上がるが、プットは下がりにくい  これ忘れちゃいけませんよね・・・こないだ急騰した時に仕掛けちゃって、今鞘縮めるの苦労しています。 さて、もう1つのヘッジは両建てカレンダーの名の通りにプットとコール側がそれぞれヘッジになっているんですよね。 ただ、これは予想するのが難しい・・・ というのも仕掛けた段階ではまだどちらがヘッジになるのか分からないんですよね。 そして、今回もそうだったんですが、SQに近づく途中でヘッジとメインが逆転するということも普通にありえるんです。 だから、どちらかというと、鞘に気をつけて仕掛けて、FOTMになっても最後まで両方のポジを保持していける状態の方が精神的にも楽かなとは思います。 ふ～っ！ またグダグダかいちゃった。 ご意見ありましたら、どしどしお願いいたします！    

  2008年08月19日

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  データ大量　08-2008

  さぁ～覚悟してください！！ｗ 膨大な資料放出ちゃいますよ～ で、こんなに詳しいデータ放出は最初で最後だと思います。 先にチャート出して、結果と考察は次のエントリーにしますね。（次数制限の為w） まずは １：各銘柄の原産物チャート　（MGM：エンタメ,　PRU：金融、JCG；小売／服飾）２：各銘柄のIVチャート３：各ポジの1ヶ月間のプレミア変動チャート　（12個分！！） 個別OPはチョイスがある分、データも膨大ですｗ    MGM PRU JCG　   プレミアチャートの見方紫の線：売値青色の線：買値黄色の点：売買成立値、点ということはプレミアの数値動かず緑の縦線：陽線、寄りから引けのプレミア数値（引けの方が高い）赤色の縦線：陰線、寄りから引けのプレミア数値（引けの方が低い）

  2008年08月16日

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  結果と考察　08-2008

  両建てカレンダースプレッドの結果と考察～建てた枚数によって、全然収支は違ってきますが、8月期の両建てカレンダースプレッドはミミの投資資金（投下資金ではない）に対して、+14％でした。実際は、変則カレンダー等を組み、そちらで損失を3％ほど出したので、＋11％でした～ で、もし変則を作らず、買い付け金の許す限りポジを立てていたら、この2倍以上のポジを組めたので、＋28％以上狙えましたね！ これは完全両建てにしてはすごいんじゃないかなと思います。 ただ、今回相当読みがあたったというのもあるんですよね。 上のチャートを見ても分かるように、MGMとPRUのコール・ペア、そしてJCGのPUTペアーを、FOTMからATMに限りなく近いOTMにもっていけたので、ほぼ最大利益を狙えたと思います。 水曜日の下落の時に、ほぼ剥げ様のない期近いよりも、利の乗っていた期先がすんごいはげてしまい、焦って、木曜日の上昇時にはずしちゃったんですね～ 期近の売り0.30ドルから0.05を狙うよりも、期先の買い2.85の利益が1.7に減る方がダメージ大きいでしょ？（期先と期近を同枚数仕掛けているので）もちろん今日あげたら問題なかったんだけど、水曜日のプレミアのはげ方がすごくて、リスクをとりたくなかったんですよね～（要はチキンw） ところで、PRUのコールは一時期6ドル近く付けたんですよ～ コール側の手仕舞いはITM入りしたとはいえ、急騰した5日前か、もしくはその翌日のITMからOTMに戻った直後が一番利益になっていましたね～。 5日前にてじまっておけば、合計で+16.5％くらい。　SQの引けまで持っていたらもう少し利益が良かったけど、たいして％は変わんなかったかな？ どちらにしても、良い結果だったと思っています。  考察 両建てカレンダースプレッド非常に面白い結果に終わりました。 基本的に下落トレンドばく進中の3銘柄。　チャート的には似たようなものでした。 個人的に反転を予想していたのが、JCG, MGMで底抜ける可能性を考えていたのがPRU。実際は、JCGは基本横横の緩やかな下落。実際唯一プット・ペアーで利益を出しましたね。 実際に、ミミの相場予想に合わせて、JCGとMGMでコールペアだけ、　PRUでプットペアだけを仕掛けてみると・・・・・・・・　　MGMだけが利益になり、プレミア損益は+1.09　　枚数を合わせるために、これを2倍にして　+2.18か・・・ 実際は3銘柄全部利益になり、+3.57稼げているので、やっぱり両建ての方が成績もいいですし、そして精神的に楽ですね～ 今回は、途中で平均値を有利にする為に買い増し等をしていて、 MGMはコールペア対プットペアが　1：2PRUはコールペア対プットペアが　2：1JCGはコールペア対プットペアが　1：1 という感じだったんですね。 結果は、PRUはこの枚数が有利に働き、MGMは不利に働いたわけですが、MGMも合計できちんと利益になっているので、 もしデルタニュートラルにせずに相場観をまぜたいのなら、 片張りのカレンダーではなく両建てにして、プットペアーとコールペアーの枚数の差で強弱を付ける方がいいのかな～って思いました。特に相場観がはずれた場合に、1／2でも仕掛けておけば利益になっていましたね、特に今回の場合。（例）MGMをプットペアーだけ　→　プレミア損益　-0.422　　　MGMをプットペアー２：コールペア１　→　プレミア損益　+1.042 もちろん、玉を相当建てることになりますが、保証金ゼロなんでガンガン建てられるんですよねw　 さらに、両建てレンダーを分解すると、 期近がショートストラングル期先がロングストラングル　　になるんですよね。 で、それぞれの成績を見ると、ショートストラングルは3銘柄全てプラスで、ロングストラングルは全部マイナスw期近のショートストラグルを期先のロングストラグルでヘッジしているポジなんですね～ でも、ヘッジであまり利益を削っていないわりに、期近の売りがITM入りした瞬間に期先の買いがすごい跳ね上がってくれるので、そのときの威力はBSも顔負けでしたよ～ 実際に、ITM入りしたときが最大利益だった気がしますもんw  なので、何度もいいますが精神的に楽なポジです。  仕掛ける時に考慮する点１：ベガ＆デルタに強くプラスの影響を受けるので、原産物の価格が高く、よく動く銘柄が良し。動く方向は上下どちらでも関係ない！２：仕掛ける時はIVが低め、原産物のチャートでいえば、ボラの少ない横ばいの日の引けにかけて仕掛けるとよし。  仕掛けてからの流れ 仕掛けた日：大抵手数料分だけマイナスからスタート1週目：仕掛けるタイミングが悪い為、大抵含み損ｗ　　　　　鞘がうんと開いた場合（含み損大）、仕掛け増し（同枚数追加）して、平均値を有利に持っていく2－3週目：このあたりになると、コールペア、プットペアどちらが利益を生んでいて、どちらがヘッジになっているのか明確になるので、原産物が動いてどちらかがFOTMになっている場合、FOTM側のポジを閉じてもOK 。ミミは8/8に閉じてるけど、最終的な決か見ると、動かさなくても結果大して変わってませんねwwwwww　なので、ここは放置でもOKっと！ SQ週：一度ITM入りしてから、押してOTMに戻ってきた場合などのおいしい局面に出会ったら、もう閉じちゃってもいいとおもいます。特に買いに利益が相当のっていて、売りのプレミアが6割以上はげていたら、ミミは買いの利益を確保する方優先しちゃいますね。　この辺は実践で体感してみてください！  ミミの独断の両建てカレンダーの優位性 １：原産物の相場の方向性を当てなくてよい。というか、まったく考慮に入れる必要なしｗ２：急騰、暴落に強い。IV＆ベガを味方に付けているので、荒れた相場ほど利益になる。３：基本的に放置でOK.４：損失限定（プレミア買い付け分）、利益は無限（鞘で削られるものの、期先の買いが利益を生んでくれる）５：最大損失を出すことが難しい。4ポジのうち、少なくとも1ポジは確実に利益になる。最大損失は1ヶ月間ほぼボラがない状態で、原産物価格が膠着した場合かな？ 今回JCGが一番利益が少なかったのですが、この銘柄はINした1ヶ月前とOUTの昨日で、ほぼ株価が一緒だったんですよね。さらにボラも大きいとはいえなかったのですが、きちんと利益が出たことで、安心しました。ただ、JCGの7－8月よりも、6－7月はボラがない（チャートが平ら）な状態なので、そのような条件下で、この両建てカレンダーが損失を出すのか興味しんしんです。 9月はSQの事情上、ペアーとして9－10月を組めるものと、9－12月になってしまう銘柄があるんですね。 9－12月の難点は、残存日数が多い分プレミアが高いので、買い付け金がかさむ＝思うほど玉を入れられない。その分期先のプレミアの剥げが緩やかになるので、利益が大きくなるといいんですけれどもね。どうかな？  またまた実験の為に両方で仕掛けてみて様子見ます！ 11月はSQないんだよね～　まだ先だけど、10月終わったら、12月に向けて仕掛けるのか～大変そう・・・ と、まあ実験中ですが、かなり気に入っています！ 何かお気づきの点がありましたら、遠慮なくコメントください！

  2008年08月16日

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  おはようございます！ 相変わらず、OPの事書くと露骨にアクセスが落ちるので、今日は写真ブログにして口直しをしますね 週末はスンゴクつまらないデータとチャートばかりのOPの結果載せますので、興味のあるかたはみに来てくださいね・・・ｗ  こんぶちゃ（KOMBUCHA）前にも書いたけど、ミミがはまっている飲み物です！最近は作るのがめんどくさくて、買ってしまっています。渡米したばかりの日本人の人が昆布茶と間違えて購入し、ひどい目にあうことでも有名ですw 実際は昆布とは関係なく「発酵きのこ茶」です。いろんな味があるんですよ～ 基本的な味は、「きつい炭酸（発酵の為）」＆「すっぱい（発酵の為）」＆「元になるお茶もしくは果汁ジュースの味」です！ ↑左からマンゴー味、グレープ味、シトラス味、オリジナル味（お茶）です。他にもストロベリー、ラズベリー、ジンジャー、グリーン、ブルーベリーなどなどあります。天然食材のみの健康飲料です！ 今日のチンチラ暑いのはチンチラ苦手なんですよ～26度以上で熱射病起こしちゃうので、我が家は常に26度以下です～ たそがれのジャック君ミミのキッチンには結構大きな窓があって、外が見れるんですね～そこが鳩さんたちのお気に入りの場所です！  日向ぼっこするトミー君ウェブスター君もそうだったんんですが、鳩さんたちは日向ぼっこ好きなんですよね～日の当たるとこを見つけては、そこに移動しながら寝そべるんですよ～  革命的な鳥さんおむつ（ダイパー）！！！これはすごいんですよ～ミミは長年のファンなんですが、残念ながらオウムさんは、よほど小さい時から装着させないと嫌がるのね。嫌がるだけじゃなくて、強いくちばしをもっているから必死に取り外そうとしちゃうの。無事時に装着できたのはクッキーちゃんだけでした・・・ でも！鳩さんたちはおとなしいので、簡単に着てくれるし、着たまま遊んでくれます！ 背中の部分が、マジックテープになっていてそこに付属のリーシュを挟むと、お手軽「鳥凧」ができちゃいますw 鳩さんたちにはトイレのしつけできそうにないので、長い間家の中で遊ばせる時などは必須です！   オウム好きの手の器用な奥様のいる退役軍人の方が、退職金全額はたいて、小さなLLCの会社を興したのがきっかけで、今ではオウム業界では有名な商品になりました。さまざまなサイズがあります。鳩さんたちはX-ワイドですｗ トロピカル盆栽南国の植物の盆栽がすきなんです。写真に撮るの忘れちゃったけど、一番のお気に入りはココナッツの木の盆栽です。   ミミちゃんのかくれんぼとりあえず、空き箱とか入れると遊んでくれますw    クッキーちゃんの遺灰箱とても素敵な箱を作っていただきました。クッキーちゃん天国で幸せかな・・・・？ 　注文どおり、本体は灰色に赤でアクセント　写真からおこした、彫り絵がついています。   今日の18禁動画最後にちょっと湿っぽくなってしまったので、愛ある動画を載せたいと思います。ミミちゃんと同じ種類のオウムさんです。非常に貴重な動画であると共に、18禁ですのでその辺お気をつけくださいww  LB & Zoe (being x-rated / mating)  訂正版！

  2008年08月14日

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