情報開発と利活用

RWA Tokenization 現実世界資産トークン化
Jennifer Kate
ジェニファー・ケイト

Published in　Coinmonks
コインモンクスに掲載

Aug 10, 2024
2024年8月10日

Real-World Assets are digital representations of tangible or intangible assets that exist outside the blockchain, such as real estate, commodities, bonds, and intellectual property. These assets are traditionally illiquid and involve various intermediaries in conventional financial systems. By tokenizing these assets, they can be represented as digital tokens on a blockchain, which makes them more accessible and tradeable. This process opens up opportunities for fractional ownership and broader participation in asset markets that were previously restricted to larger investors.
現実世界資産は、不動産、商品、債券、知的財産など、ブロックチェーンの外部に存在する有形または無形の資産をデジタル表現したものです。これらの資産は伝統的に流動性が低く、従来の金融システムではさまざまな仲介者が関与しています。これらの資産をトークン化することで、ブロックチェーン上でデジタルトークンとして表現することができ、よりアクセスしやすく、取引しやすくなっています。このプロセスにより、以前は大口投資家に限定されていた資産市場への分割所有と広範な参加の機会が開かれます。

Tokenization is a transformative technology that involves converting physical or financial assets into digital tokens that exist on a blockchain. The process replaces sensitive data with a series of randomly generated tokens, securing the asset’s information while enabling its digital representation. Tokenization is widely used beyond blockchain for enhancing data security and streamlining payments. In the context of cryptocurrencies, it bridges traditional finance with the digital world by allowing assets to be divided into smaller, more manageable units, thereby enhancing liquidity and enabling new forms of financial interactions. This integration supports a more inclusive financial ecosystem, where users can invest in and manage assets with greater ease and transparency.
トークン化は、物理的または金融資産をブロックチェーン上に存在するデジタルトークンに変換する革新的なテクノロジーです。このプロセスでは、機密データをランダムに生成された一連のトークンに置き換え、資産の情報を保護しながらデジタル表現を可能にします。トークン化は、データセキュリティの強化と支払いの合理化のために、ブロックチェーンを超えて広く使用されています。暗号通貨の文脈では、資産をより小さく、より管理しやすい単位に分割できるようにすることで、従来の金融とデジタル世界の橋渡しをし、それによって流動性を高め、新しい形の金融相互作用を可能にします。この統合により、より包括的な金融エコシステムがサポートされ、ユーザーはより簡単かつ透明性を持って資産に投資し、管理することができます。

What is RWA Tokenization?
RWAトークン化とは何か
RWA tokenization, or Real-World Asset tokenization, is the process of converting physical assets like real estate, commodities, or even intellectual property into digital tokens on a blockchain. These tokens represent ownership or a share of the underlying asset, allowing for easier transfer, trading, and fractional ownership. This innovative approach brings liquidity to traditionally illiquid assets, enabling broader access to investment opportunities. RWA Tokenization Services specialize in facilitating this process, providing the necessary technology, compliance, and expertise to securely and efficiently tokenize real-world assets, thus unlocking new value and flexibility in asset management.
RWAトークン化、つまり現実世界資産トークン化は、不動産、商品、さらには知的財産などの物理的資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するプロセスです。これらのトークンは、原資産の所有権またはシェアを表しているため、譲渡、取引、および分割所有権が容易になります。この革新的なアプローチにより、従来流動性の低い資産に流動性がもたらされ、投資機会への幅広いアクセスが可能になります。RWAトークン化サービスは、このプロセスの促進に特化しており、現実世界資産を安全かつ効率的にトークン化するために必要なテクノロジー、法令順守、専門知識を提供し、資産管理における新たな価値と柔軟性を解き放ちます。

Types of RWA Crypto Protocols
RWA仮想通貨プロトコルの種類
Public Credit/Equities: Public credit and equities protocols focus on tokenizing traditional financial instruments such as stocks, bonds, and other credit instruments. These protocols bring conventional financial assets onto the blockchain, enabling fractional ownership and greater liquidity. Examples include Ondo Finance and Backed Finance. Ondo Finance specializes in tokenizing stable, yield-generating assets like US Treasuries, offering on-chain exposure to traditional financial instruments. Backed Finance similarly provides tokenized versions of fixed-income products, bridging the gap between traditional credit markets and decentralized finance.
パブリック・クレジット/エクイティ:　パブリック・クレジットおよびエクイティ・プロトコルは、株式、債券、その他のクレジット商品などの従来の金融商品のトークン化に重点を置いています。これらのプロトコルは、従来の金融資産をブロックチェーンに取り込み、分割オーナーシップとより大きな流動性を可能にします。例としては、Ondo FinanceやBacked Financeなどがあります。Ondo Financeは、米国債のような安定した利回りを生み出す資産のトークン化を専門としており、従来の金融商品へのオンチェーン露出を提供しています。Backed Financeも同様に、債券商品のトークン化バージョンを提供し、従来のクレジット市場と分散型金融の間のギャップを埋めます。

Real Estate: Real estate tokenization protocols convert property ownership into digital tokens, allowing for fractional investment and enhanced liquidity in the real estate market. An example is Tangible, which focuses on transforming physical real estate into tokenized assets. This approach facilitates fractional ownership through Tangible NFTs (TNFTs) and supports the creation of stablecoins backed by real estate, making high-value real estate investments accessible to a broader audience.
不動産:　不動産トークン化プロトコルは、不動産の所有権をデジタルトークンに変換し、不動産市場における分割投資と流動性の向上を可能にします。その一例が有形で、物理的な不動産をトークン化された資産に変換することに焦点を当てています。このアプローチは、有形NFT(TNFT)による分割オーナーシップを促進し、不動産を裏付けとするステーブルコインの作成をサポートすることで、価値の高い不動産投資をより多くの人々が利用できるようにします。

Debt/Private Credit: Debt and private credit protocols tokenize loans and other forms of private credit, allowing these assets to be used as collateral or traded on the blockchain. MakerDAO and Centrifuge are notable examples in this space. MakerDAO, traditionally known for its decentralized stablecoin, is expanding into real-world lending by integrating tokenized debt instruments. Centrifuge, on the other hand, focuses on providing liquidity to small and mid-sized enterprises by tokenizing various forms of debt, including invoices and real estate, and making them available through decentralized finance pools.
負債/プライベートクレジット:　デットおよびプライベートクレジットプロトコルは、ローンやその他の形態のプライベートクレジットをトークン化し、これらの資産を担保として使用したり、ブロックチェーン上で取引したりできるようにします。MakerDAOとCentrifugeは、この分野で注目すべき例です。MakerDAOは、伝統的に分散型ステーブルコインで知られていますが、トークン化された債務商品を統合することで、現実世界の融資に拡大しています。一方、Centrifugeは、請求書や不動産など、さまざまな形態の債務をトークン化し、分散型金融プールを通じて利用できるようにすることで、中小企業に流動性を提供することに重点を置いています。

Climate/Carbon Credits: Protocols in this category are dedicated to tokenizing environmental assets such as carbon credits, which are used to offset carbon emissions and promote sustainability. These protocols facilitate efficient trading and management of climate-related financial instruments. By leveraging blockchain technology, they provide a transparent and efficient system for managing and trading carbon credits, contributing to environmental goals and regulatory compliance.
気候/カーボンクレジット:　このカテゴリーのプロトコルは、カーボンクレジットなどの環境資産のトークン化に特化しており、炭素排出量を相殺し、持続可能性を促進するために使用されます。これらのプロトコルは、気候関連金融商品の効率的な取引と管理を促進します。ブロックチェーン技術を活用することで、カーボンクレジットを管理および取引するための透明で効率的なシステムを提供し、環境目標と規制順守に貢献しています。

Precious Metals and Commodities: Tokenization in this sector involves creating digital representations of physical commodities like gold, silver, and oil. This allows for fractional ownership and more accessible trading of precious metals and other commodities. Pax Gold is a leading example, offering a tokenized form of gold that provides investors with a secure and tradable asset backed by physical gold holdings, bridging the gap between traditional commodity markets and blockchain technology.
貴金属とコモディティ:　このセクターのトークン化には、金、銀、石油などの物理的な商品のデジタル表現の作成が含まれます。これにより、フラクショナルオーナーシップが可能になり、貴金属やその他の商品の取引がよりアクセスしやすくなりました。Pax Goldはその代表的な例であり、トークン化された形式の金を提供し、投資家に物理的な金の保有に裏打ちされた安全で取引可能な資産を提供し、従来の商品市場とブロックチェーン技術の間のギャップを埋めます。

Emerging Markets: Protocols targeting emerging markets aim to provide access to financial opportunities in regions with underdeveloped financial infrastructure. Goldfinch is a notable protocol in this space, focusing on extending credit and financial services to borrowers in emerging markets. By tokenizing and securitizing loans, these protocols help overcome the barriers faced by investors and borrowers in regions with limited access to traditional financial systems.
新興市場:　新興市場を対象としたプロトコルは、金融インフラが未発達な地域で金融機会へのアクセスを提供することを目的としています。Goldfinchは、この分野で注目すべきプロトコルであり、新興市場の借り手にクレジットおよび金融サービスを拡大することに焦点を当てています。ローンをトークン化し、証券化することにより、これらのプロトコルは、従来の金融システムへのアクセスが限られている地域の投資家と借り手が直面する障壁を克服するのに役立ちます。

Oracle/Data Feeds: Oracles are crucial for integrating off-chain data with on-chain smart contracts, enabling the tokenization and management of real-world assets. Chainlink is a prominent example, providing reliable data feeds and oracles that connect real-world information to blockchain applications. This infrastructure is essential for ensuring that tokenized assets are accurately represented and managed within the blockchain ecosystem.
オラクル/データフィード:　オラクルは、オフチェーンデータとオンチェーンのスマート契約を統合し、現実世界の資産のトークン化と管理を可能にするために重要です。チェーンリンクはその顕著な例であり、現実世界の情報をブロックチェーンアプリケーションに接続する信頼性の高いデータフィードとオラクルを提供します。このインフラは、トークン化された資産がブロックチェーンエコシステム内で正確に表現および管理されるようにするために不可欠です。

Top RWA Crypto Projects in 2024
2024年のトップRWA仮想通貨プロジェクト
✹ Ondo Finance:
オンド金融
Ondo Finance is a pioneering protocol focused on asset tokenization, enabling the creation of yield-bearing stablecoins and offering risk-isolated vaults to enhance security and investor confidence. The platform allows users to tokenize real-world assets, such as bonds and treasuries, and earn yield through stablecoins backed by these assets. Ondo Finance prioritizes safety by isolating risks within specific vaults, ensuring that potential losses do not affect the broader ecosystem. Founded by Nathan Allman, Ondo Finance has attracted significant investment from notable backers, including Wintermute, Founders Fund, and Pantera Capital, underscoring its position as a leading player in the RWA space.
オンド金融は、資産のトークン化に焦点を当てた先駆的なプロトコルであり、利回りのあるステーブルコインの作成を可能にし、リスク分離された保管庫を提供することで、セキュリティと投資家の信頼を高めます。このプラットフォームでは、ユーザーは債券や国債などの現実世界の資産をトークン化し、これらの資産に裏打ちされたステーブルコインを通じて利回りを得ることができます。オンド金融は、特定の保管庫内でリスクを分離することで安全性を優先し、潜在的な損失が広範なエコシステムに影響を与えないようにしています。ネイサン・オールマン氏によって設立されたオンド金融は、Wintermute、Founders Fund、Pantera Capitalなどの著名な支援者から多額の投資を集めており、RWA分野のリーディングプレーヤーとしての地位を強調しています。

――――――――――――――――――続く――――――――――――――――――

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