鶏が口だけでも飛び立ちます

人が利益や損失をどのように心理的に捉えるかの経験的理論である。

「利益を得ようとするときはリスクを避けて、損失をするときはリスクを取ろうとする傾向がある。」

次の利益と損失のどちらを選ぶか？

利益：
Ａ．１ヶ月に１００万円儲かる。
Ｂ. １ヶ月後に１５０万円儲かるだろうが、２０％の確率で儲からない。

損失
Ｃ．１ヶ月後に１００万円をなくす。
Ｄ．１ヶ月後に１５０万円なくすだろうが、２０％の確率で損しなくてもいいかもしれない。


さて、あなたはＡＢのうちどちらの利益を望むか、損失のＣＤのうちのどちらかを望むか組み合わせを考えてほしい。


ＡとＣやＡとＤを選ぶ人が多い。

しかし確率論の期待値を計算すると、

Ｂ　期待値
１５０万円＊(1-0.2)+0*0.2= １２０万円

Ｄ　の期待値も同じく
ー１５０万円＊(1-0.2)+0*0.2= -１２０万円

となるので、期待値で選べば、Ｂ（１２０万円の利益）とＣ（１００万円の損失）である。

ＡとＣを選ぶ人は、リスクを避けたい人。
ＡとＤを選び人は、このプロスペクト理論の通り「利益はリスクを避け、損失はリスクを受ける傾向がある」人となる。


株で利益を出している人は、「利益は青天井で、損失はリスクを避けるため損切り基準を決めている」だそうです。

私も、、、、利益が確定したらさっさと売って、損失をした株はいつまでももっていて上がるのを待っていたよな。

まったくプロスペクト理論のとおりでした。