[個別銘柄]の記事一覧 | tallman_invest

インフル関連

ダイワボウやシキボウをデイトレするような投機ではなく、年末あたりを見据えた短期投資として4銘柄買ってみました。大型株は避け、ある程度の業績の裏づけのあるものを選んでみました。日本バイリーン(3514)電気化学工業(4061)日水製薬(4550)ビー・エム・エル(4694)投資はご自分のご判断でお願いします。

2009.09.03

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2銘柄売り切り

デイトレの話が続きましたが、「本業」の成長株投資について。8月中旬の決算発表が今ひとつだった物語コーポレーションとリスクモンスターを売り切りました。前者は4Ｑに限れば減益、後者は増益を継続しているものの市場の期待には及ばなかったらしく、株価が下がったので売りました。トライステージや王将フードのように増益率が高く、上方修正期待のある銘柄に集中していこうと思います。

2009.08.21

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ダイヤモンドダイニング買い

以前弱気になって41万円で売ってしまったダイヤモンドダイニング(3073)ですが、相変わらず業績好調なので買ってみました。1:2の株式分割をしていますので売り値の3倍での買い戻しですが、まだ上がると考えているので抵抗感はありません。1Ｑで70％増益と今期も好スタートを切っており、PER15倍なら十分割安と判断しています。リスクとして既存店が92％と不調であることと、月次発表がないことは認識しています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.08.06

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四半期決算チェック

次々と四半期決算が発表されています。特にこの時期は3月決算の1Ｑ発表が集中します。1Ｑは短信のサマリーが「累計」ではなく、表面的な数字に大きなブレがあるため、株価へのインパクトも大きいと思われます。7月30日には持ち株2銘柄の発表がありました。エス・エム・エス(2175)の1Ｑは好調でした、が、それに反して早くも通期の下方修正を出してきました。営業譲受した事業の進捗度合いもあるようですが、やはり株価はネガティブに反応しました。チャートを見ても上昇相場の減速局面と考えられ、持ち株は売り切り方針です。デジタルハーツ(3620)は高成長銘柄として期待していたのですが、1Ｑ減益＆2Ｑ累計下方修正という最悪の決算でした。持ち株は全て投げました。31日の株価はＳ安で寄った後切り返しました。安値を叩いたことになりますが減益企業に用はありません。31日はノバレーゼ(2128)2Ｑ、エムティーアイ(9438)1Ｑ、王将フード(9936)1Ｑの発表があり、いずれも期待通りの好調な内容となっています。通期修正がないのも個人的には好感しています。週明けに出尽くしで下げるようであれば買い増しチャンスとみています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.08.01

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大黒天物産は売り切り

大黒天物産(2791)は6月以降株価も持ち直し、7月に入って買い増しました。が、先日発表された通期決算がいまひとつだったので、売り切りました。一見すると順調な決算ですが、第4四半期に限定すると営業減益となっています。少しでも懸念材料を抱えながら保有すべきではないという判断です。月次の発表を中止したことに対しても不信感がありますので、思い切って売り切りました。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.07.18

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王将フードは一部利食い

王将フードを一部利食いました。利食いの判断はあくまでもテクニカルな過熱感によるものです。業績は相変わらず絶好調で、6月既存店も+25％と驚異的です。ただ少し気になることがあります。大東社長はテレビに出過ぎです。9日もテレビ東京に出たようです。経験則上、経営者が成功体験に浸り始めるのは危険な兆候です。過去の私の保有株でもラルズ横山社長、メガネトップ富澤社長が成功体験の本を出したところがピークでした。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.07.12

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トライステージ(2178)上方修正

持ち株のトライステージが上方修正を発表し、株価はS高比例配分となりました。この上昇で王将フードを抜き最大ウエイト銘柄となっています。特筆すべきは第1四半期発表時点での上方修正であるということです。修正率として下半期は保守的な予想数値としているため、期中にさらなる上方修正も期待できます。5月の株主総会に参加したのですが、経営陣の業績への自信が現れていました。「ご期待に応えますので保有し続けていただきたい。」という話までありました。今期30％増益予想で上方修正含みでありながらPERは7倍程度ですので、十分割安と考えられます。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.07.01

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王将フードサービス(9936)

現在の最大ウエイト銘柄です。とにかく業績が好調であり、5月は既存店でも前年比20%増という驚くべき数字を出しました。株価も1500円程度で停滞していたのが4月、5月の好調な月次をきっかけに上昇に転じています(チャート参照)。4月、5月の2ヶ月で前年比20%増収であり売上での上方修正は必至の状況で、会社予想PER10倍というのは、十分割安と考えられます。投資はご自身のご判断でお願いします。

2009.06.22

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大黒天物産3Ｑ決算

主力銘柄の一つである大黒点物産(2791)は、今年になってから月次の発表を中止しています。これは株主を不安にさせるには十分で、「業績悪化を隠しているのでは？」という懸念が当然ありました。が、フタを開けてみると3Ｑも好業績を維持しており、その面では一安心しました。ただし株価は発表の翌日に急落。少し買い増しましたが戻りも鈍く、26週線を下回ったまま先週が終わりました。このように決算発表後に株価が数字の良し悪しとは逆の方向に動くことはよくあります。やれ材料出尽くしであるとか通期上方修正がなかったからとか後講釈はいろいろあるのでしょうが、今週26週線を回復できないと上昇相場の継続は相当厳しいと判断します。従って状況次第では相当数手放すことも考えています。

2009.04.12

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5銘柄買い約定

新規に4銘柄買いました。今年は新興市場が2番底から上昇に転じるとの個人的シナリオに従い、比較的時価総額の大きい好業績株に期待できると考えています。カカクコム(2371)マクドナルド(2702)グリー(3632)ジュピターテレコム(4817)さらにクリエイト･レストランツを買い増しました。押し目待ちに押し目なしの典型ですが、むしろ値動きの強さを評価しての買いです。また、上昇相場が完全に崩れたイオンディライトとピジョンを相当数売り、上記銘柄の買いに充てたため、株式のポジション自体はそれほど増えていません。

2009.02.07

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ダイヤモンドダイニング3Ｑ

期待外れでした。３Ｑ累計では大幅増益となっていますが、３Ｑに限ると営業利益は40百万円弱に止まりました。理由については別途調べることにしますが、とりあえず1株を残して売りました。株価もやはりネガティブに反応しています。居酒屋タイプ主体の業態ですので12月を含む４Ｑに期待したいところですが、業績予想達成の確度は下がったと判断します。

2009.01.20

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クリエイト・レストランツ2倍達成

クリエイト･レストランツ(3387)が昨日ストップ高したので、本日一部売却しました。最初に買ったときの株価が235円ですから2倍達成です。現在の株価は割安とはいえませんが、長い下落相場からの復活ですのでまだ期待できると思っています。上方修正に飛びつくという単純明快な方法でも報われることがあるというのは心強いです。

2008.12.04

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9月、10月の新規買い銘柄

今度は買い銘柄を整理しておきます。9月の銘柄は含み損、10月の銘柄は含み益となっていますが、それは単に買いタイミングだけの問題だと思っています。記憶違いでなければ全てが上方修正しているはずです。9月トライステージ(2178)ダイヤモンドダイニング(3073)10月ツクイ(2398)大黒天物産(2791)クリエイト･レストランツ(3387)マースエンジニアリング(6419)ピジョン(7956)状況を見ながらこのうちの1、2銘柄を主力にしたいですね。

2008.11.01

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今週の売り銘柄

今週は「積極的な投げ」を念頭に置いて臨みました。ある程度の銘柄を戻り売り(一部は戻らず売り)し、今後注力すべき銘柄に資金をシフトしていきます。後にこの売りが正しかったかどうか検証するため記録を残しておきます。スタートトゥデイ　29日、30日テルモ　30日(S高)売り切りマルエツ　30日、31日ゴールドクレスト　28日、29日(S高)、31日(連続S高)売り切りゴールドクレストは昨日、本日の連続S高で取得単価を超えましたが、あとの3銘柄は損切りです。特にスタートトゥデイの値動きが悪く、今週になってから年初来安値を更新してきました。中間決算も悪くなかったのですがこの株価の動きでは引き続き戻り売りですね。

2008.10.31

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投げ候補

保有銘柄15のうち、24日に年初来安値を更新したのは4銘柄、そのうち日記で紹介したのはテルモ(4543)マルエツ(8178)ゴールドクレスト(8871)です。テルモ(大型株)とゴールドクレスト(不動産株)はやむを得ないと思いますが、小売株のマルエツの下げ方は意外でした。来週で1日でも大きく戻す日があれば処分したいと思います。

2008.10.26

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プロデュースの敗因

以前日記に書いたプロデュースについて、誰でも分かる敗因が本日の日経に載っていました。監査法人が1年に2回替わっています。自己責任ですね…

2008.10.23

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スタートトゥデイ(3092)売出し対応

スタートトゥデイが発行済の10％近い売出しを発表し、株価も軟調に推移していますが、ここは買いチャンスと判断して買い増しました。同社は前澤社長の持株比率が67％、株主数697人、浮動株比率1.7％です。機関投資家に株を持ってもらうためには流動性の向上が不可欠ですので、社長の売り逃げではないと判断しました。業績は順調、株価(チャート参照)も上場来三角保ち合いを形成しており、上抜けの可能性を秘めていると判断しています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2008.09.28

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プロデュース(6263)民事再生法

2株持っているので60万以上ヤラレることになります(T_T)上場廃止に引っかかってしまったのは初めてです。1週間前までは優良株だったのですが、有報虚偽記載の疑いから1週間というスピード破綻でした。集中投資のリスクを改めて思い知らされました。ヤフー掲示板で同社の営業CFがマイナス続きであったことを指摘する投稿がありましたが、あえて言えばこれが粉飾を見破るキッカケになったのかもしれません。今はやる気がしませんが、B/SとCF計算書から敗因分析をしてみようと思っています。

2008.09.26

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ユニ･チャーム　ペットケア(2059)

値上げを背景に食品株が堅調です。その食品セクターになっているユニ･チャーム　ペットケアを買ってみました。チャートからも分かるように株価は順調に上昇しています。ペット産業というのは安定成長業種であると思われます。以前エコートレーディングについて調べたことはありましたが、結局買いませんでした。会社予想によるPERは30倍と割安感はありませんが、第1四半期の利益の大きな伸びは引き続き30％成長を期待させます。今期30％増益と考えればPER25倍は悪くないと思います。投資はご自身の判断でお願いします。

2008.09.20

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ゴールドクレスト(8871)

100株だけ買いました。買い理由は以下の通りです。1.「連れ安」度合いが比較的小さい2.7月下値を割っていない－底打ちの可能性3.PBR0.7倍－破綻リスクが比較的小さい4.株主資本比率39％、手元資金も業界内では厚い方の部類5.中間決算を上方修正しているーマンデベとしては稀6.チャートを見ると2,000円割れは底値圏で、BPS割れは買ってもいいのではないか？投資はご自身のご判断でお願いします。

2008.08.29

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江守商事(9963)

江守商事(9963(チャート参照))を新規に買ってみました。ここ最近は食品や医薬品などのディフェンシブ株が年初来高値を更新しています。その高値銘柄の中で業績が安定し、株価上昇に過熱感がない江守商事に注目してみました。市場全体が不振な中、このような地味でも強い銘柄を発掘していこうと思います。投資はご自身のご判断でお願いします。

2008.08.25

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アーバン民事再生申請

驚きました。かつて一世を風靡した「流動化関連」銘柄が、わずか2、3年の間にこんなになってしまうというのは、やはり株式･経済の世界は恐ろしいものです。ちょうどwさんがアーバンを取り上げた日記を書いていましたが、その翌日です。私はかつてアーバンを保有していた時期もありましたが、その頃の株価は1,500円程度だったと思います。それが100円を割ったうえに事実上紙屑になるわけです。不動産セクターについては最近全く触っていませんでした。米国のサブプライムと日本の不動産株との関係が全く分からなかったからです。でもここまで来ると、やはりサブプライムと関係があるということになるのでしょうか。

2008.08.13

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イオンディライト(9787)

イオンディライト(チャート参照)を買い増しました。6月に株価が下げトレンドに転じたと判断して持ち株の半分を売りましたが、その後1月の安値を割らずに反発、昨日年初来高値を更新したところで飛びつきました。安く買い高く売るのが株ですが、最近は「高値を買う」ことに抵抗感がなくなってきました。業績も順調そのものなので、徐々に安値を切り上げてもらいたいものです。同社のような「地味なサービス業」は個人的には結構好きで、今は保有していませんがエイジスと同じような感覚で買っています。投資はご自分のご判断でお願いします。

2008.08.01

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プロト上昇相場崩壊

最近2年間上昇相場を継続してきたプロトコーポレーションですが、上昇相場が崩れたので先週に持ち株の大部分を処分しました。今日は何と2,000円割れです。でもたぶんこの銘柄トータルでは利益を得ていると思います。主力の一角であるプロトを売ったので現金のポジションが相当増えました。焦らずに次の投資対象を探すつもりです。

2008.03.17

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タビオに完全にハマる(>_<)

チャートが全てを物語っています。昨年12月の3,000円超えから年初に急落。「成長株の株価下落は投げ」が原則なのに何故か買い下がってしまい、下手なナンピンとなってしまいました。絶好調だった月次売上も12月から伸びが鈍化していたのに、大失敗をしてしまいました。業績自体は悪くないので決算発表まで持続し、発表後適当なところで処分かなと考えています。

2008.03.04

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ナルミヤと焼肉屋さかい

リカバリー期待で保有していたナルミヤ･インターナショナル(3362)を6万円割れで売り、焼肉屋さかい(7622)を買いました。ナルミヤはSBIのTOB価格である7万円割れで買ってみたのですが、株価下落に歯止めがかからず黒字化も不確実なため、黒字化した割安リカバリー期待として焼肉屋さかいに注目してみました。年初来の下げ相場にも無関係なので期待しています。

2008.02.20

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タビオ買い増し方針

タビオが年初来の下げ相場に歩調を合わせて大きく下げています。ここからは買い増し方針です。大証2部の小売銘柄でありながら、昨年8月と今回の相場全体の下げに連れて売られています。昨年8月は買い下がりで正解でしたので、今回も買い増しが報われることを期待しています。

2008.01.10

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タビオ上方修正

タビオが本日好調な第3四半期を開示し、通期予想を上方修正しました。70％増益であれば文句はありません。PER20倍程度ですので割高感はないと思います。先週の下落相場で買い増しした成果が出ることを期待します。

2007.12.25

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リンクアンドモチベーション(2170)

例年多数の新規上場がある12月ですが、新興市場の不振を反映してか今年は少なくなっています。その中で公募にハズレたリンクアンドモチベーションを買ってみました。同社はリクルート出身の社長が起業した人事コンサル会社です。順調に業績を伸ばしており、経営の根幹である人事でさえ外注する企業が多いことに気づきます。この調子で業績を伸ばせば来期EPSは7,000円を超えると推測でき、PERで30倍程度であれば買えると判断しています。もちろん上場直後で値動きが荒いことはリスクとして認識しています。投資はご自分のご判断でお願いします。

2007.12.21

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ダヴィンチ打診買い

ダヴィンチ･アドバイザーズ(4314)を打診買いしてみました。不動産流動化関連は最近鳴かず飛ばずですが、循環株的に考えれば底打ちは近いと考えています。2002年から2003年の相場低迷期にはPER10倍程度でした。四季報ベースの来期予想PERも10倍程度であり、利益成長も続いており買えると判断しました。利益とPERの伸びが株価に反映されることを期待しています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.12.17

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タビオ(2668)

1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)今年に入ってから株価が急伸しています。利益も大幅に伸びています。PER20倍程度です。2.事業内容靴下販売店「靴下屋」をチェーン展開しています。3.投資スタンス利益の伸びと、それを裏付ける月次の好調により強気です。全店30％増、既存店20％増と絶好調であり、PER20倍でも割高感はないと思います。大証2部銘柄であり、今後の機関投資家の参加にも期待しています。現時点では持ち株の中で一番強気です。投資はご自身のご判断でお願いします

2007.12.13

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リバーエレテック(6666）

1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)今年に入ってから堅調に上昇してきた株価が一気に調整し、13週線･26週線を割り込みました。利益は順調に伸びており、四季報予想PER12倍程度です。2.事業内容水晶振動子等の電子部品を製造しています。3.投資スタンス今期の利益は伸びていますが、このところ株価が調整しています。堅調な株価が保有理由なので戻り売り方針です。また、循環株的側面のあるハイテク株をPERで買えるのかどうかも疑問だと思います。投資はご自身のご判断でお願いします

2007.12.10

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エイジス(4659)

1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)株価は堅調です。利益も安定して伸びておりPER15倍割れは割安だと思います。2.事業内容小売業の実地棚卸代行をしています。全国チェーンに対応できるのは同社のみということですので優位性があると思います。地味な業態はピーター･リンチ的発想でも買えると思います。リスクとしてはICタグを使えば実地棚卸が不要になるのではという懸念がありますが、現在のところ実際の業績への影響はほとんどなく、個人的には気にしていません。3.投資スタンス株価･業績とも堅調で持ち株は継続保有です。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.12.09

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プロトコーポレーション(4298)

一時はかなり売ったプロトが結局主力に返り咲きました。簡単に分析しておこうと思います。1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)2006年以降の新興市場の下げ相場にもかかわらず株価は堅調に推移しています。これが同社株に投資している最大の理由です。利益成長も順調です。PERも15倍程度と成長株にしては割安だと思います。2.事業内容同社は情報誌「Goo」などの自動車情報を取り扱う企業ですが、私自身が運転免許もなく車に興味がないため、同社の優位性等を論じることはできません。3.投資スタンスとにかく堅調な株価そのものが投資理由です。また業績も安定しており「控えめ予想→上方修正」という好循環になっています。従って、株価が崩れない限り持ち株は継続保有、場合によって買い増しも考えています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.12.05

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岩塚製菓優待相場不発

岩塚製菓(2221)は3月、9月に自社製品の優待があるのですが、ここ3年間ほど3月、9月の権利取りで株価が上昇していたため、優待相場狙いの投機で7月に買ってみました。ところが、残念ながら今年は9月になっても株価が全く動かず、権利確定日の21日までに100株を残して売却、権利落ち後に100株売却しました。損益では若干の損失で、その代わりに優待品が届くことになります。やはりこのような過去の傾向に基づく投機はハズレもあると再認識しました。企業の利益と株価の成長に期待するオーソドックスな方法に立ち帰りたいと思います。

2007.09.28

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リアルコム(3856)当選

今年のIPOは応募したい銘柄が少なく、小規模案件が多いせいで応募しても当選しませんでしたが、リアルコム当選しました(惨敗したミヤノ以来1年ぶりです)。この相場環境でIPOでもないのかもしれませんが…公募価格はブックビル上限32万円ではなく、27万円です。IPOがどんだけ敬遠されているかってところでしょうか。業務内容、業績の伸び、株数の少なさからPER20倍程度は悪くないと思いますが、どうなるでしょうか。

2007.09.10

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ナルミヤ･インターナショナル(3364)

ナルミヤは上場時をピークにブームが去り業績が大幅に悪化、大量のストックオプション発行と社長の息子の大量行使･市場での大量売却と、一般株主を食い物にしてきた典型ともいえます。株価は高値から一時8分の1まで下がりました。そんな同社にも転機が訪れ、SBI系のファンドが成宮一族から株を取得し、株主価値の向上を目指すことになりました。上場は継続されるため一般投資家にもファンドと同じ果実を享受できる可能性があります。そこで、ファンドのTOB価格である7万円を割ったところで買ってみました。パルが筆頭株主になって復活した2004年～2005年のナイスクラップのようになってほしいというイメージです。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.08.29

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テルモと栗田工業

東証一部の優良株2銘柄、テルモと栗田工業を買いました。後者はストップ高寄り天掴みとなりましたが両銘柄とも中長期投資向きと考えています。製品の独自性、競争力、国際展開に優れた2社だと思っています。今後円高傾向が続けば業績への悪影響があるのかもしれませんが、それを補う成長力に期待しています。17日の暴落により東証一部にも目が行くようになりました。大型株投資を経験するのも悪くないと思っています。

2007.08.20

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ポイント売り切り

2001年8月に買い、2002年の一時期を除いて保有し続けてきたポイントを売り切りました。先日発表の7月月次は全店101％、既存店80％と大不振でした。既存店で110％を超えることも珍しくない同社にとっては今までにない酷い数字です。梅雨明けが遅れて夏物が売れなかったことが原因だとは思いますが、天候等の外部要因を言い訳にせずに高成長を継続してきた同社にとって転機になる数字だと思いました。最初に買った株価から最大50倍にもなった大成長株であり、私の投資成績を支えた銘柄でした。月次発表後急落したところを売りましたが十分満足しています。「2001年のポイント」を探し出すための銘柄調査を続けていきます。

2007.08.07

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オリンパス急騰に救われ、プロト急騰を恨む。

円高ですっかり逃げ腰になっていたオリンパスが上方修正で急騰し一安心です。ついでにプロトも意味なく急騰し、「1Q警戒大幅ポジション落とし」の失敗を恨むことになりました。オリンパスは成長株でなく循環株と考えていますので上方修正だけで素直に喜んでいるわけではありません。為替動向に注目です。循環株投資の勉強代という一面もあります。プロトはそこそこ成長、そこそこ割安、株価も年初来高値をうかがう水準ですので、また中期上昇相場に乗る可能性もあります。両銘柄とも今後の買い増し(買い戻し)もあり得ます。

2007.07.31

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プロト1Q決算

中間減益予想で1Q減益も懸念されたプロトですが、結局12％増益と堅調でした。既に持ち株の大部分を処分して減益に備えていましたが杞憂に終わりました。それにしても「中間減益･通期増益予想」には戸惑います。どうせ弱気予想を出すなら中間･通期とも減益予想にしたほうが判断しやすいです。

2007.07.25

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リサ･パートナーズ売り切り

主力銘柄の一つであるリサを売り切りました。今月に入ってからの不動産株の不調には顕著なものがあり、リサも徐々に外していたのですが、昨日の上方修正で若干のリバウンドがあったのでここで売り切ることにしました。大手、流動化関連、住宅･マンション関連いずれも厳しい状況になっているようで、不動産セクターへの投資は当面厳しいのかもしれません。

2007.07.24

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プロトとメッセージ

ここ半年ほど主力としていたプロトとメッセージを相当減らしました。前者は今年流行？の「中間減益・通期増益予想」を出しており、第一四半期決算にリスクがあると判断しました。昨年も中間減益予想で第一四半期増益だったのですが、今年も同じ展開になる保証はありません。後者は利益成長は申し分ないものの株価の動きが悪く、例年4月以降年末まで下落傾向にあるシーズンストック？のようになっています。利益が成長しても株価が上昇しなければ成長株ではありませんので思い切って株数を減らしました。その結果、金融資産の約4割が現金となっています。買いたい銘柄はいくつかありますが3月決算の場合は第一四半期を見ないと動きにくいです。

2007.07.17

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ハウス食品投げ

年初来安値を更新したハウス食品を投げました。今年は三角合併もあり、食品業界の再編期待でカルピス、味の素、ハウス食品を少しずつ買ってみました。カルピスは成功、味の素は損益トントン、ハウスは若干の損切りです。ハウスについてはスティールに期待していたのですが頼りなさを露呈した形になっていますし、TOB対象にもなっていないので今後にも期待薄という判断です。

2007.07.03

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チムニー買い戻し

結局優待欲しさに100株買ってしまいました(^^;)初の優待投資です。売り切った株価より安いので一応満足しています。ただし既存店売上は前年割れに転じており、成長鈍化が懸念されるところです。

2007.06.22

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カルピス

ミニ株レベルですが保有しています。味の素の完全子会社化を予想した投資家も多かったと思います。26％のプレミアムなら「まあ満足」といったところです。

2007.06.11

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メッセージ急騰

コムスンの行政処分の影響でメッセージが急騰しました。最大手の事実上の撤退は競合相手に有利という単純発想に基づく投機的な動きでしょう。メッセージのビジネスにとって大きなプラスとも考えられないため、ポジション調整方針です。

2007.06.07

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チムニー売り切り

新興市場株に厳しい市場環境が続いています。保有株でも株価が大きく崩れたものがありますので、これらの銘柄に見切り売りを出しています。それらの見切り銘柄の一つがチムニーです。上場時の公募株取得から2年以上継続保有してきましたが、株価のピークアウトと公募増資により売り切ることにしました。なお業績自体は堅調なので今後また投資する可能性もあります。今までチムニーの優待券でオフ会もしましたし、公募からの保有で愛着もあります。優待分だけ継続保有でもいいのかもしれませんが投資の目的は優待ではないので思い切って外しました。株価の推移はチャートをご参照ください。

2007.04.19

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プレステージ･インターナショナル(4290)

本日はプレステージ･インターナショナルについての検討です。1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)2001年に新規公開し、2002年3月期は赤字だったものの、その後業績･株価も急成長に転じます。2005年3月期には利益が前期比3倍弱、株価も2003年から2005年にかけて約30倍となっています。この時期にこの銘柄に気づいていたら大儲けでしたが、私がこの銘柄の成長性に気づいたのは2005年で、PERも30倍を超えていたのでしばらく見送っていました。その後も業績は順調に伸び、株価も2006年夏に30万円から上放れしました。不振の新興市場とは無関係の動きをしたので、10月から買い始め、徐々に買い増しています。現在のPERは30倍程度で、私が考える成長株投資のPERの上限水準です。2.事業内容同社はBPO(ビジネスプロセス･アウトソーシング)事業を展開しています。コールセンター業務受託が中心です。コールセンター等のアウトソーシング事業については、企業のサービス向上、コストダウン需要により堅調に伸びるというイメージがあります。ただしここ数年の成長は好景気に支えられた面もあると思われますので、新規受託の状況を注意していく必要がありそうです。3.投資スタンス今期40％増益予想でPER30倍と、成長株としてやや割安という判断です。一度大相場を経験していますし、メッセージとの比較では割安度と株価上昇期待では少し劣ります。従ってメッセージよりは低いウエイトに止めています。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.01.26

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パワーアップ(3044)

主力銘柄ではありませんが決算に期待して買いました。第3四半期までの経常利益の進捗率が98％であり、12日に予定されている通期決算発表では20％程度の上振れを期待しています。単純計算だと30％の上振れもあり得るのですが、現時点で上方修正していないので(30％の差異は修正せよというのが取引所ルール)20％程度と考えました。株価は会社予想ベースでPER18.5倍、仮に20％上振れなら約30％の増益でPER15倍ですので割安と考えられます。業績予想超過の可能性は相当高いと思われますが、株価がどう反応するかは予想困難です。昨年好決算発表翌日の急落を何度も見てきましたし、会社側の次の期の予想数値にも影響されます。投資はご自身のご判断でお願いします。

2007.01.10

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