錬金術
世界恐慌とは、当時の各国当局の対応のまずさから生じた1930年 代の世界規模の恐慌を指して言うそうです。アメリカでは恐慌発 生直前に比べ、株価が80%以上下落しました。そこで、ちょっと 気になって調べてみました。(結果は文末に...)<錬金術> 「小林は大ぼら吹きだ。箕有電気鉄道はまだ必要な資本金の1/3 の応募がない。応募があった2/3も、実際の払い込みはその1/4だ から、必要な資金は全体の2割も集まっていない。金がないから 事務所もセンメント会社の屋根裏で、事務員がたったの二人しか いない...」(田中孝顕著『ナポレオンヒルの成功哲学』p200より) こんな噂を流したのは、誰あろう箕有電気鉄道(阪急電鉄の前身) の発起人の一人で、資金集めに奔走していた小林一三本人だっ たのです。 この噂話には続きがあります。 「...契約を誰かに肩がわりされないように、権利の継承は認めな いという一項を入れておけば、相手は必ず倒産する会社だから土 地代の手付金は取り得になる。小林の言い値でどんどん契約すれ ばよい」(田中孝顕著『ナポレオンヒルの成功哲学』p200より) そして、小林が流したこの噂話は、資金調達の状況も事務所が事 務員たった二人の屋根裏部屋なのも事実でした。 倒産するだろうというのは、さすがに後から付いた尾ひれの一つ かもしれませんが、この噂のお陰で小林は資金調達に成功します。 このような噂が沿線住民の間に広がると、土地を買わないかとい う話が小林のもとにどんどん集まりだしたのです。 欲に釣られた地主たちが次々に契約したため、会社の金庫はあっ という間に空になりましたが、必要な土地はとりあえず手に入り ました。 ここで小林は、三井物産と北浜銀行に正式に話を持ち込み、資材、 器材、車両などの延払い※と、未引き受け株式の払い込みを実現 します。 その後、電車が通ることが確実になると、小林の買った土地は暴 騰します。 小林一三は、20世紀初頭に私鉄のビジネスモデルつくった人物と いってもいいのかもしれませね。 さて、小林一三が鉄道事業を成功させた後勃発した第一次世界大 戦のさらに後、列強の中で唯一戦場にならなかったアメリカ合衆 国は、荒廃したヨーロッパの債権国となりました。 そして、急速に経済的発展を遂げていったのです。 リーマンブラザースの破綻以来、度々言われるようになった世界 恐慌への懸念ですが、ここで言われている世界恐慌とは、この時 代のアメリカに起きたバブルの崩壊に端を発した経済恐慌のこと です。 後に"暗黒の木曜日"と言われるようになった1929年10月24日の 株価の暴落。 この頃のアメリカの事情を描いた、ジョン・K・ガルブレイス著 『 大暴落1929 』には、まるでこのあいだの日本のバブル崩壊や、 アメリカのサブプライムローンの破綻のことを描いているのでは? と思えるようなことが書かれています。 例えば、交通の利便性の全くない原野のような土地が、リゾート 地として利殖のために転売され続けたり、レバレッジ(てこの原 理)のように、少ない資金で大きなお金を運用する仕組みもこの 時代にあみ出されたようです。 1929年のはじめ、1億5千万ドルの資本金で設立された投資信託 会社が、資本金の1/3を社債、1/3を優先株※、1/3を市場から普 通株から調達したとします。 この資本金が株に投資され、当時としては平均的な運用益である 50%を出します。 すると保有資産は2億2500万ドルになります。 ややっこしいですが、投資信託会社は自社株をお金に変えて、そ のお金で他社の株の売買を繰り返し、50%の運用益を出したとい うことです。 一方この投資信託会社が仮に倒産し清算という事態になったとき、 発行した社債と優先株の合計は1億ドルのままの査定です。 ということは、資産額の残り1億2500万ドルは、全て会社が発行 した普通株の価値を表すことになるというのです。 つまり、2.5倍の運用益です。 これがレバレッジの魔法ですが、素晴らしい運用益を出したこの 投資信託会社の株も市場で高騰します。 仮に、同じようにレバレッジを効かせた別の投資信託会社が、こ の株を組み入れたとします。すると後の方の投資信託会社の普通 株は、最初の会社が組み入れた株が50%上昇しただけで、700~ 800%値上がりする計算になるのだそうです。 本を参考に書いていてもよく分かりませんが、サブプライムローンを 組み入れた金融商品にも、似たようなことが起こっていたことは想 像に難くありません。 小林一三の錬金術と、市場が拡大する中で行われる錬金術の違い を考えてみようと試みたのですが如何でしょうか? そこには、実際の価値を作り出すビジョンが有るのか無いのか? の違いがあるように、私には思えました。※延払い;分割払いで代金の支払い及び受領を約束した売買契約で、 代金の支払いが完了するまでは物件の所有権は売主(当社)に留 保される契約のこと。(泉銀総合リース株式会社 資料より)※優先株;配当金や残余財産を普通株よりも優先的に受け取ること ができる証券のこと。そのかわり、株主総会などで経営への議決 権が制限される。(マネー辞典より)参考;田中孝顕著『ナポレオンヒルの成功哲学』 ジョン・K・ガルブレイス著『 大暴落1929 』 調べたのは日本のバブルの最高値と、バブル後の最安値です。最 高値は終値で38,915.87円(1989年12月29日)昨年のサブプライ ムローン破綻問題前の最安値は、2003年4月28日の終値、7,607.88円 です。電卓を弾くと、80.45%の下落と出ました。酷似した数字 です。日本の失われた10年は恐慌だったんですね。その最安値も 一時、あっさり更新してしまいましたが...。でも、ますます本物 の時代になってゆくのだ。という感じがします。共感クリック→拍手 ↓↓↓人気blogランキングへ ありがとうございました!関連記事のトラックバック大歓迎です。(但し、ポルノ・アダルト、その他、記事と 全く無関係なものは管理者の判断で削除させていただきます)このブログで書いた日本国憲法についての記事を、e-bookにしました。日本国憲法を、誰にでも理解できるようにすることが狙いです。⇒ 日本国憲法 全文解釈───────────────────────────────~誰もが世界に一つだけの花を咲かせられるはず~全ての人が成功者になれる可能性を探るメルマガ『自分探しの心の旅』↓↓↓メルマガ登録 ───────────────────────────────兄弟ブログスポーツ救急箱カラオケ大好きネットマーケティングの勉強部屋───────────────────────────────その他発行メルマガメルマガ『スポーツ救急箱』メルマガ『カラオケ大好き!』メルマガ『ネットマーケティングの勉強部屋』自分探しと自己実現⇒ http://1stlife.sakura.ne.jp/