めざせ大金持ち！

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• 大麻・リチウム・ぺロトン・ビヨンドミート・・・投機家は振り回す。

  リビアンが話題になっているが、題に書いた様に別に珍しい事ではない。ただライトトラックという米人にとってはちょっと琴線に触れる商品ではある。日本人はこれをトラックと思うだろうが、スポーツカーと考えた方が良い、広大なカントリーサイドの米人にはこの車はカッコイイスポーツカーなのだ。それにリビアンの価格はわからないが、F150ライトニングは補助金でガソリン車と同等の価格になる様だ。フォードが進める屋根の太陽電池と組み合わせれば、がぶ飲みのガソリン代と合わせて電気代も節約できるといういかにも環境志向の訴求性が高い商品群だ。車庫の屋根の太陽電池で車に充電、これはフォードとは無関係のある銘柄のヒントだ、バロンズに有るので興味の有る人は調べると良い、推奨はあまり買わないが私は先日買った。F150ライトニングのパッケージを見れば逆にスバルの株価が上昇した方が変に思える。ライトニングは、911の様にエンジンルーム部分がトランクになっている。FRモーターが下側に貼り付いているからだ。正直西洋人はこういう割り切りが良い、日本人は割り切りが悪いからだらだら駄目になる。こういう変革期、一所懸命がネガティブに働く。何度か言ったがバフェットさんが言われた様に、底に穴の開いた船は娘の婿にしたいような優秀な人間がマネージしても駄目なのだ。日本人は沈みかけた船をがむしゃらに復活させた様な物語が好きだが、西洋人はネズミの様に沈みかけた船からはさっさと逃げる、だから新陳代謝が進み生産性が上がり給料が上がる。まあ読者の皆さんはこのDecade古い物にしがみ付いて日本丸と心中してしまわない事だ。基本的に米人は、ジャガイモの病気で食えなくなった英人がメイフラワーで新天地を求めたDNAを持っている。まあ私の祖父も満鉄勤務で奉天に住んでいたそうだから、私のDNAもそっちに近いが。とにかく、このDecadeは株式のテーマが絞れない程変革のテーマが多過ぎる、そして生憎日本にとって良い事は何もない。頭を上書きし、何が値上がるかよく考える事だ、それが自分を助ける道だ。ほとんどの日本人は古い間違った事を信じている、バフェットさんが言う所のバックミラーを見ているという奴だ。知る者は言わず、言うものは知らずと言う中国のことわざが有るが、異端者の烙印を押されるから知る者は言わない。私はずーっと異端者だったが、よく冷や飯に耐えたなあと今頃になって時々思い出す。出世の亡者も定年すれば終り、その後の20年人生は能力のレベルに収斂する。胡麻すりの世渡りでは能力は上がらない。まあ低能ではそんな時間軸全体最適ははかれない。そう習政権には時間軸全体最適が有るから興味深い、だから中国株は難しいが面白い。

  Nov 17, 2021

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• 自動運転トラック。

  この題を見て、AURとEMBKの事だろうと気付いた人はちょっと切れる。この前TSPがIPOしたが、この2社が続いた。そして、AURはSBI証券で買える。EMBKはまだ買えないが買えてもこれを買うかどうかは悩みどころだ。自動運転と言えばウエイモなんて知らない人はいないだろうが、ここはグーグル傘下で上場しそうにない。次がアルゴAIだが、ここはいずれするのだろう。まあそういう複雑な乗用車を差し置いてトラック側から実用化が進むだろうという所で上場が進んだのだろう。数年前から長距離輸送のトラック運転手200万人が失業するなんて言われて来たが、米国では着々と進んでいる。まあこうやって米中の生産性は上がり、おそらく日本ではまた失業云々で採用されなくて経済は沈んで行く。とにかく弱い人間は守らなければいけないが、弱い企業を守ってはいけない、ここを混同しているから小泉改革から躓いた。弱い企業をどんどん潰してより強い方に人材を流動させる、米中にできて日本にできない、地頭が悪く視点が低い。しかしまあ何があろうともだいたい1割は自然に優秀だから、そういう1割になるしかない。セコイヤ中国の人がこれからはエンタープライズソフトだと言っていたが、中国の上場ソフト会社のほとんどは冴えない。そして何度も言ったが米国はもう参入過多で共食いしている。数年前のSaaSブームはどうした？いや本当に栄枯盛衰が早い。とまあニューエコノミーは難しいと最後は愚痴になる。しかし、野池の魚は嘘の様に釣れなくなったし、今年の釣りは終わってしまった。去年は伊豆高原の別荘を買おうかと色々見ていたが、興味は失せた。まあFRBが慌てて利上げをすれば色々崩れて何かしら掘り出し物が出て来るだろう。

  Nov 16, 2021

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• ちょっと細かい話だが、中国株は根固めの様だが入換えも活発。

  全く話題になっていないのだが、人工関節の集中調達で関連銘柄が暴落している。薬で生物製薬がやられ、ステントで関連銘柄がやられと、これで3発目なのだが、酷い惨状だ。とは言いながら根固めでポートフォリオ全体では7月から下げは止まっている。要するに売られただけ何かが買われているという事だ。先日は玉石混交と言ったが、電力社会とかそういった未来テーマの切り口で見れば納得ゆく銘柄も有る。ただ、PERが異常に高い仕掛けも混在しているからかなり上級者向けの課題だ。そういう事で銘柄の発掘にトライするのも頭の体操だ。私は午前中に3銘柄売って3銘柄買った、銘柄を言わないのは先日買ってすぐに1/2になってしまったのも有るからだ、私だって仕掛けに嵌る。先の事など誰にもわからない、しかしこのゲームは買わないと始まらない。そして、失速して来たら切らないと日本の様に全体が腐る。2030年には世界の新車販売台数の半分がEVになるという予想だが、中国は数年早くそうなるだろう。発電の石炭は残っても川下側は急速に電力社会に成るのだろう。私は多くの銘柄を長期低迷で辛抱が足りなくてかなり切ってしまったので買い戻しているが、ポートフォリオをそっちへ振っている。ただバイデン大統領の当選がトリガーになったというのも変な話だが、あっという間に暴騰してしまった。ただモーメンタムの仕掛けが少なくないから深追いは禁物だ。70年代の英国の様などん詰まりの社会主義経済の重箱の隅を突いても何も変わらない。生きの良い、着々と成長して行く銘柄を探して取り込んで行く事だ。いずればら撒きと円安に相関が発生し、ばら撒きができなくなる。ありふれた二流の国で堅実な個人と企業だけが勝ち残る。

  Nov 15, 2021

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• 古い考えと新しい認識が混在する中でのバブル。

  古い考えの人間は昔値上がった物を買い、新しい認識を持つ者は将来値上がりそうな物を買う。外せば往って来いに終り、当てても高値で掴むと調整で下げて停滞し次に上げるまで長時間かかる。一番大きく上げるのは現状あまり期待されていないが、次第に大きく売り上げが伸びる様な企業だ。まず、こういう解答を知っておかなければいけない、そうしないと流れにつられて間違った物を掴む。なぜなら記事というのは現在の流れを反映してしまうからだ。現状、グリーンエナジーやEV関連は割高だ、それに勝敗が未だついていない。いくら新しい分野でも負ければ株は死ぬ。リビアンは持たないリスクから買ったが、そういう事だ。LICDも連れ高したらしいが、投機家の戦場になっている。例えばアメリカンウエルやC3AIに次いでチェグ・ペイセーフ・海底労等が現状大きく下げているが、こういう時切るか難平するか考えるのだがこれは非常に重要だ。現在大化けしている銘柄にもこういう時期が有った、ここで切ると振り落とされてしまう訳だ。もちろん後で買い戻したりできる訳だが、一度切ったからとあまりこだわらない方が良い。企業は経営の改善で見違える様に変わる事もある。それに景気循環で循環銘柄が上昇しているし、金融財政政策でゾンビ企業も黒転したりしている、上昇銘柄をスクリーニングしても玉石混交でどこが本当に優良企業なのかわかり難い。とにかく二流企業程投機家に振り回され乱高下する。まあこれを読んでもどこまで内容を正確に想起できるかなのだが、哲学的な現状認識だ。ここで愚昧の群の流れに乗ってやり過ぎればやられる、私自身そういう目に遭った。屍累々、強者共の夢の跡の屍の一つにならない事は重要だ。とにかく買うのは未来にかけての優良企業だ、もちろん現在誰にもわかってはいない。

  Nov 14, 2021

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• ここまで過熱した米株を買って良いのか迷う。

  リビアンのIPOの活況に皮肉なコメントが少なくないが、まあその通りだろう。これからもIPOを買い続けるのかどうか迷い所だ。対して中国は年初から相場に冷や水を浴びせて来たが、これがカウンターシクリカル政策なのだろうか？もし意図的に過熱を冷まして来たのなら、2年後経済は独り勝ちだ。火に油を注ぎ続ける先進国、日本など40兆円なんて年間予算の半分弱をばら撒くそうだが、来年FRBの慌てた利上げで金融危機に成ったらどうするのだろう？米国市場はもはやイグジューベランス以外の何物でもない。清水草一さんの中古車価格の記事が有ったが、日本のバブルの時を思い出させるお話だ、だいたいこういう話が無事に済んだ事は無い。材木座のボンボンがディアブロだったか1億2000万円で買って1/10になったとかそんな感じだったが、似た様なドキュメンタリーを英国のテレビでもやっていた。その人はディアブロを日頃の足に使っていた。まあ歴史は何度も同じ失敗を繰り返す。野も山も一面買い一色の時は、阿呆になってこれを売るべし。まあ成長株投資家はそうは言っても売ってスクエアとは行かないからせめて買うのを止めるという事だ。まあタイミングなんて誰にも図れはしない。このDecadeの終りの事を言っても鬼が笑うのだろうが、GDP世界一位になった中国と順位を上げたドイツが脚光を浴び、順位を落とした日本は名実ともに二流の貧乏国に成り下がるのだろう。風の前のチリが如き財政規律、さて円がいつまでもつか？

  Nov 13, 2021

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• 今週のIPOの目玉はリビアン。

  以前商用EVは駄目と言ったが、リビアンのメインは富裕層を狙ったピックアップとSUVだそうだ。SBI証券にも説明が出ていたが、生産を開始したらしい。第二のテスラなんて言われているから爆上げするかもしれない、困ったものだ。ただGMと競合なんて言ってあるがそれは違う、やられるのはブランドヒエラルキーの低いメーカーだ。まあ何度も言って来たが、そういうのは避ける事だ。色々な所でバブルという記事が増えて来たが、どこかで必ずバーストする。現状を普通などと間違っても勘違いしない事だ。だいたいこういう所でポジションを積み上げてやり過ぎた連中は吹き飛ぶ。もちろん全てがそうだという訳ではない、どんな状況でも過大評価・過小評価されている銘柄は在る。ただ現在過小評価されている銘柄を探すには高い能力が要る。まあ正しい銘柄であれば一旦下げてもいずれ戻して来るが。米国のサマータイムが終わって23：30スタートになってしまった。この時間からごそごそやっていると寝るのが0時を過ぎてしまって翌日の中国株に支障が出る。とにかく株は頭がすっきりした時に売買しないと変なものを買ったり、切ってはいけないのを切ってしまう。米株はコロナポジティブが結構下げているので、流れに乗って切らない様に注意しなければいけない。日本では子供に10万円ばら撒く事が決まったようだが、もう日本には色々理由を付けてヘリマネしかない。まだまだヘリマネはこれからだ、来年のFRBの利上げショックでもまたばら撒くだろう。そしていずれ円が棄損し9割貧窮に成る、残りの1割に成れる様浮かぶ物を掴むしかない。

  Nov 9, 2021

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• 次のIPO銘柄は、香港11日の安能物流。

  昨晩のRGFは聞こえは良いのだが、こういうのはなかなか健康オタクの域を脱するのが難しい。本当にこういうのを食べた方が良い肥満気味の人の多くは、よく言われる様に所得が低くて割高なこういう食品を買わない。しかしビヨンドミートはそう考えて外したから先の事はわからない、ただビヨンドミートは培養肉までの一時的なブームだとまだ思っているが。ちなみにJUSTは来年IPOするそうだ。中国の物流業界は下克上が凄い、古い企業は持っていたがSTに沈んだりしてしまった。そういう中にあってここは新しい口だ。いつも言っているがとにかく中国の新陳代謝は半端ない、中国企業は日本企業に比べ短命だと言われるが、私はこの下克上の為だと思う。日本経済は社会主義に新しい資本主義なんて看板を掛けても何も変わらない。まあ試練はもう来年に迫っている。しかし米国のIPOが直ぐに買えるのは、ほんとに良い。これまでIPOから半年～1年経って取り扱い開始で数倍になっているなんてよくあった。本当に10年前の買える銘柄がしょぼしょぼからすれば隔世の感だ。今朝は、ブルームバーグでコチャラコタさんがパウエルさんが再任の為に金利を上げない様な事を書かれていた記事を読んで驚いたのだが、とにかくメインシナリオはインフレ高進でFRBの慌てた利上げで相場が暴落だ。肉を切られても骨まで切られない事だ、嵐の中骨を拾いに出動しなければいけないのだから。まあ経験しないとわからないだろうが正気でいるのが難しくなる。第一商品も顧客の損失が回収できなくて粉飾した訳だが、記事に成らないが相場激変時吹き飛んでいる人間が少なくないと推察できる。絶対に投機に踏み込まない事だし、レバレッジは論外だ。個人的にはロビンフッダーの様なノイズが吹き飛んで消える事を期待しているが、来年の夏は忙しくて釣りに行けないかもしれない。

  Nov 6, 2021

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• IPO時の人気は、知名度と相関が高い。

  NRDSは＋57.22％という予想外に高い人気で引けたが、ここで一つ注意しておきたい。IPOで人気があったからと言ってそれが将来性が有る成長株という事にはならない、この前のPTLOの人気も高かった様に多くの人間は知名度に反応するからだ。だから、NRDSの様に知名度が低い企業のIPOの人気が高い事は一つの評価尺度に成る。おそらくプロが買っている。とはいえ、伏兵は多いから先の事はわからない。しかし、英米には便利な金融商品選択プラットフォームが在る、こういうのが有れば鯛の養殖だの、牛のオーナーだの西山ファームだのの詐欺が減るかもしれない。まあうまい話は絶対に向こうから来ない、マルコーの海外不動産投資で自宅を担保に入れて3000万円以上損をしたから言える。まあそういう事で、逆に言えば決して知名度で銘柄選定をしないという事だ。N社を知らない日本人はほとんど居ないだろうがぼろ株だ。こういうのは投機家のおもちゃであれば良い。そうそうリフトやウ―バ―が黒転したという記事が有ったが、金融財政政策によってゾンビが良く見える時期という事に注意しなければいけない。基本的に循環的な投機家向けの記事で構造的はお話ではない。リフトやウ―バ―がそうかどうかはわからないが、そういう時期で注意が必要という事だ。収益改善で安易に食い付いてはいけない、投機家が振り回すという事は、往って来いになる確率が高い。私が言っているのは確率投資だ、10年後1つが10倍になっていれば9つは死んでいても損はしない。10年後より多くが生き残って増えている様に選別する訳だ。私は個別の銘柄に入れ込む様な事はしない、どれだけの優良銘柄が粉飾で消えたか、とにかく入れ込むのは危ない。まあ色々経験しながら自分のやり方を見出す事だ、守破離だ。相場は投機家の主戦場、個人の成長株投資家はT-REXが戦う戦場でこそこそしているネズミの様なものだ、これを忘れてはいけない。数十年後猫に成るか象に成るかは選別の結果次第だ。私の様に色々な所で損ばかりしているとネズミのまま終わってしまう。本当に馬鹿な損ばかりしていなければもっとお金持ちだったのだが。まあ人間意識して頭を上書きして行かないと間違った古い事を信じているという事実だ。

  Nov 5, 2021

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• NRDSは、個人の金融関係の意思決定サポートとしては興味深い。

  そして個人が最終的に選んだ先から手数料を得るという手堅い手数料ビジネスだ、課題は成長性と参入障壁だ。ただ選択行為自身に対して手数料を取らないから敷居は低い。しかし、正直な所難しい、私はIPOの公開価格に対する反応を見て決めたい。以前も言ったが、業務や財務の詳細はヤフーファイナンスの英語版に在るから同じ事は言わない、最近は訳せるので英語が駄目でも読めるし。今日も朝から釣りに行って来たのだが、どんどん釣れなくなって来た。残念ながら来週後一回か。結局団子で大物を釣って遊ぶという構想も夢に終わった。気分転換しないと株の世界に潜り過ぎてしまうとつい買い過ぎてしまうのだが。まあ明日はクローバーバイオのIPOだ。

  Nov 4, 2021

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• 中国株のスクリーニングで感じるのは産業構造の転換。

  香港株＆A株で300銘柄以上持っているので、A株の追加や香港のIPO以外追加で買う事はあまり無いのだけれど今年はちょっと多い。何か日本の金融ビッグバンの時と似た産業構造の転換を感じる。と言うか買い戻しが少なくない訳で、本来進むべきものが進んでいなかったのが進められたという所だろうか。おそらく日本同様GDPを何を稼ぐかで、中国の場合不動産に頼っていたのをやっと決別に向けて舵を切ったのだろう。このまま行けば、日本の進んだ箱物公共浪費や住宅投資方向が強化されてしまうだけだし。日本など1000万戸も空き家がありながら、まだ住宅投資を稼ぐために減税で誤った方向に誘導している。まあこんな事を言っても中国株はとにかく一筋縄で行かないから銘柄は言わないから訳がわからないだろうが、こっちもIPOは言う事にしたので、5日は三葉草生物は買う事にした。タンパク質ワクチンは他社のインフルで実績が有るそうだ。しかしまあ最近本当にIPOが多くて私の一押しだけでも買うのはたいへんだろう。私はパーフォーマンスの悪いのを切って入換えるだけだから相対的に容易だ。私も当初は利食って買っていたのだが、増えるばかりで切らないとパーフォーマンスが落ちる事に気付いたので切り始めた、現状米株・中国株各300銘柄位だ。何度も言ってしつこいだろうが、若い銘柄は伸びるのは大きく伸びるが死ぬ確率も高い、ちょっと買ってがんがん儲かるなんて幸運な人も居るだろうが、そういう運にあまり期待しないで確率で攻めた方が良い。私も若い頃は色々ぬか喜びをしたが、相場というのは往って来いになれば正にぬか喜びとなる。こんな時期に中国株の事を言うのは下げ止まった様だからだ。すぐに反発とは行かないだろうが、何度も言って来たがしゃがんだ時に買うと相対的に大きく下げる確率は低い。

  Nov 3, 2021

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• Medbot　IPOの出だしは悪い。

  今年香港市場でIPOした医療機器参柄はほとんど半分とかまで下落しているし、不動産や教育銘柄等の暴落でファンドのリスク許容度が下がっているからだろう出だしは悪い。この前米国でIPOしたPRCTが＋40％行ったのとは対照的だ。HPを見ればわかるがPRCTと同じ前立腺手術ロボットも有るらしい。まあ詳細はHPを見ればわかるから私がうだうだ言ってもしょうがない。私は一旦1/2になる覚悟で買った。昨日は釣りに行ったが一週間前の半分位だった、気温が下がったせいだろうか。アタリが少ないので団子で大物でもと思ったが大物は来なかった、工事で柳の木を失くしてしまったので激減したのかもしれない。まあ野池も状況が変わればパラダイムシフトしてしまう。次は5日のAI網膜検査とクローバーだが、まだ買うかどうか決めていない。先進国のmRNAワクチンはモデルナとバイオNテックの二人勝ちに絞られてしまったみたいだし、いやCVACがあまりに冴えないので切ったのだが、普通同業は連れ高するのだが、バイオ銘柄は芋の子を洗う様だからちょっと異なるか？正直よくわからない。FOMCは明日終了後テーパリングの決定を発表するのではないかと言われているが、米株はまだ上げている。熱狂は行き過ぎるとネガティブな情報を無視し始めるがそんな感じだ。インフレの進行と慌てた利上げのメインシナリオは維持だから来年株価は暴落する確率は高い。まあ香港は既にそんな感じで下げていて見ていてうんざりするが、来年の今頃は似た様な状態だろう、私はダウやSP500は2～3割は下げると思っている。上げるも相場、下げるも相場、下げた時振り落とされない様に心の準備をしておく方が良い。

  Nov 2, 2021

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• 10月のパーフォーマンスは、米株が為替調整後＋8.1％だった。

  中国株は＋0.8％でほとんど変わらずだ。米株は続落するはずだったのに大きく反発している、テスラが今月＋44％だったという記事が有ったがおそらくその辺りが効いているのだろう。まあ事実は事実だが、実物経済がこの数字通り健全と言う事ではないので注意が必要だ。AIRSについて調べたが特に特別な所は無く、日本でも同じようなクリニックの広告が出ていた。まあガンガン成長して行くとは思われないのでやはり私は買わない。あまり良い例ではないが痩身願望の女性と糖尿病患者では母数の桁が違う。来週の香港市場のIPOに鷹瞳という網膜検査の企業も入って来たが、まあ来週は香港市場だ。ただ緩和要件の医療関係企業も新エネ同様ある種夢みたいな所があるので注意しなければいけない、私は一時バイオに入れ込んでいたがかなり切った。そう言えば紫金鉱業もリチウムに参入した、買う訳ではないが、こうやって美味しい話には参入して来るから価格が下落してしまう訳だ。私は就職先で失敗し、不動産で転んで、香港株でしくじってという間に60歳になってしまって、もう大きく賭ける様な事は出来ない。そういう事で内容はかなり安全サイドにバイアスがかかっている。不動産は戻せば10億円と言う程買い込んだのだが、もうあの当時の様な覇気は無い。これは64歳の爺が言っている事だ、そこは自分の年齢を考えリスクテイクのレベルを加減しなければいけない。ただ私はブレストでアイデアを潰す様な人間ではないが、夢に対しては年をとると現実寄りにはなる。この部分はどこまで買うか難しい。企業が商業ベースで成長するには市場の拡張性と収益が必要だ。おそらくエネルギーのパラダイムシフトは特異点を過ぎると急展開する、日本人はその点も考えが甘い。

  Oct 31, 2021

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• 昨晩は6社IPOしたとヤフーファイナンスに出ていたが。

  私の一押しは、社会人向けオンライン教育のUDMYだったのだが△5.17％で引けている。5時に起きた時ざ～っと見て、AIRSが40％上げているのにちょっと驚いたのだが予定通りUDMYを買った。AIRSについては香港の1830パーフェクトメディカルが好調なのでこの手が人気があるのは知っているが、体系維持の為に脂肪を移動させるという内容がよく理解できなかったのでもっと調べないといけないか？しかしまあとにかく、2月までの公開価格の2倍3倍当たり前の状態からすれば安心感はある。あの頃買ったのは1/3位に成ってしまっているが、まあ仕方がない。おそらく買わなければ上げている。サウジが自動車産業の誘致をしていると言う記事が有ったが、原油を基盤とした中東の栄華もこのDecadeで終わる。もちろん原材料向けが有るから0になる訳ではないが、現在の水準の繁栄は維持できないだろう。次は銅・ケイ素・リチウム・レアメタルと言った所だろうが、以前も言ったがこれをポジションに落とし込むのはそう単純ではない。鉱山会社は巨大装置産業だし、景気循環に振られるからだ。そうそう誰も言わないがウイグルはケイ素の供給源だ。安心感が有ると言ったがSP500の年間上昇率が4割弱は明らかにバブルの域だ。トランプのSNS株やイーサが暴騰したり、典型的なジャブジャブの現象だ。何も知らない人間はあらゆるものが天まで昇ってしまうと勘違いするだろうがそんな事は無い。私自身30年前嵌ってしまったが、歴史は繰り返す。来年の今頃FRBが慌てて利上げをすれば株式相場は大きく崩れ、いずれ全てが適正値まで下落する。そういう事で現在全ての思考の起点が担ぎ上げられているからそこを割り引いて考えないと高値掴みしてしまう。まあそういう事で未来から見て割安であろう成長株に集中している訳だ。

  Oct 30, 2021

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• 昨晩IPOのFLNCは悩ましい。

  シーメンスとAESという優良企業の合弁、太陽光発電・風力発電の需給を調整する為の蓄電池、ある種オールドエコノミーの勝ち組の典型に思える。そういう事で私も買おうとしていたし、やはり公開価格＋25％で引けた。しかし、競合にテスラが有り、同類の太陽光発電機器は万年赤字だ。果たして黒字化できるのだろうか？もちろんいつも言う様に先の事はわからないが私は止めた。ちなみにテスラが弟の起業したソーラーシティを買収した時救済と非難していた人も居た訳で、この業界は最先端なのに儲からないという業界だ。まあそういう事でテスラにはこういう業務も有る。そう言えば京急がヘリを使った空路網構想を発表した、まずヘリではじめeVTOLに置き換えるというのは良さそうだ。それにオートバックスが商用EVの販売で提携を発表した。おそらく今後車種を増やして行くのだろう。古い仕組みはこうやってゲリラ的な攻撃でブランドヒエラルキーの低い方からやられる。フナイ電気をフォローしている訳ではないが、かつては2流の1流と言われていたがこの夏上場を廃止した。ヤマダ電機やコメリだっておそらく検討しているに違いない。4柱リフトと整備士を置くだけだ、整備はコバックと提携しても良いし、EVなんて何度も言うが洗濯機にタイヤが付いただけだ。そうDTCは洗練された一斗缶やドラム缶だ。昔は工事現場では冬こうやって廃材を燃やして暖をとっていた。精進湖で七輪を使っていた自分からすれば正直商品は欲しいが株がどんどん上げるとは思われない。いつも言うが良い会社は良い会社だが成長し続けるかどうかは別だ。もちろん先の事はわからない、全て私の主観だ、自分の頭で最終的に考えて欲しい、その訓練が自分の能力を高める。最も重要なのは10年後自分が目利きになっている事だ。私など10年後生きているかどうかさえ怪しい。

  Oct 29, 2021

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• 昨晩SBI証券がAIP/RENT/INFAを追加したが、ちょっと予想外の結果だ。

  RENTが有名なので人気で上げると思っていたのだが、チップのAIPの方が上げて終わった。WISHが大暴落しているのと半導体がショートしている為だろうか？私にはよくわからない。私の一押しはINFAなのだが公開価格で終わっている。WISHやPOSHが暴落している為でもあるが、何かもう既存ビジネスのオンライン化は冷めて来た様に思える。RENTも冷静に考えれば貸衣装のオンライン注文に過ぎない。成長できるか否かは競合会社の参入だが、貸衣装屋なんてごろごろしているし、確信が持てない。半導体は、現在はショートして引っ張りだこなのだが、循環は無くなったと言う人も居るが、とにかく循環に振り回される業界だった。往って来いになれば元も子もないから私はあまり好きではない。そういう中でINFAはデジタルトランスフォーメーションを推進するソフトだ、まあここも目白押しと言えば言えなくも無いが、どこが勝ち残るかわからない。何度か言って来た様に話題の業務効率化SaaSも既に切り始めているし、これは良いと言い切れる訳ではない。ただ2025年の崖なんて言われる様に企業の基幹ソフトの更新が困難になる時が近付いているから、この方面の仕事が増える方向なのは確かだろう。という事で、昨晩の3社は私はINFA一押しだが、正直よくわからない。正直な所、話題のIPO銘柄が暴落する一方でダウやSP500が高値更新している、まるで別世界の出来事の様な現象が同じ場所で起こっている。理由は景気循環銘柄や割安銘柄に資金が流れているからなのだろうが、これは成長株投資家を混乱させる。将来性が有る銘柄であっても売り叩かれてぼろ株に見えてしまう。だからおそらく数年後何銘柄かは暴騰しているのだろうが、いつも言う様にどれがそうなるかわからない。まあだから私も有望そうなのは難平しているのだが、続落しているのも少なくないし不安になって来る。とにかく、現状成長株投資家には嫌な難しい局面だ、ただ良い買い場でもある、そういう事だ。繰り返すが、こういう局面で売りたたかれるからリバウンドが大きくなるが、ぼろ株に見えるから買うのに勇気が要る。アニマルスピリット、これが無いと一歩踏み出せない。

  Oct 28, 2021

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• 昨日はEV関連の記事が多かったが、これからポジションを持つのはためらわれる。

  テスラが欧州の個別車種販売台数でトップになった、私はてっきりEV内かと思ったらガソリン車を含めてだった、これは偉業だ。欧州は日本と異なり車種が少ないのでこのトップは台数が出るのでかなり難しい。モルスタは何度も800万台メーカーになると言っているが、私には信じられない、私が古いのかもしれない。私もキャッシー　ウッドさん同様削ってしまった。もう一つは、吉利のEVブランド　ジオメトリーからEX3というEVが105万円で発売された。FITサイズのSUVという話だが、105万円とはこれまた驚愕の価格だ。10年前から中国の国民車はEVに成ると言って来たが、どんどん実現されて来ている。しかし、EV含めグリーンエナジー関連の株価が上昇したのはバイデンさんの当選からだ。今ではすっかり暴騰してしまって、買うのはためらわれる。とは言え私は何銘柄か買い戻した。正直、国民車に成ると言いながら待ち切れずにかなり切ってしまっていた。こういうシナリオの実現遅れで切ってしまった後でシナリオ通り上昇というのは時々ある。買い戻したと言えばQSもVWが実車に搭載して試験を開始すると言う記事で買い戻した。まあ恒大新能源汽車に似たギャンブルに近い。電解液などの電池材料も高騰しているそうだが、固体電池が実用化されるとサプライヤー地図も激変するからまた銘柄の入換えが大変になる。何度か言ったが2月までIPOで暴騰した米株の一部が暴落している。私はQSの様に切ったり難平してしのいだが、割安銘柄が少なからずある。IPOのリストで去年から2月にかけての話題銘柄を洗ってみると面白いはずだ。正しい事を信じた者の金融資産は増える、ひじょうに面倒だが淡々と進める事だ。5年後には5年前に買って5倍になっているという銘柄も出て来るはずだ。

  Oct 27, 2021

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• 来週香港で上場する2銘柄。

  最近香港市場のIPO銘柄はほとんど無視なのだが、来週は要詳細検討の2銘柄が上場する。微創医療機器人、あのマイクロポートの手術ロボット子会社だ。手術ロボットといえばダビンチのISRGインチューイティブサージカルだが、中国でも研究は進んでいるらしい。私はISRGは5年以上前に買ったが、有名な企業だ。機器人の方は財務を見ないと判断できないが、この前のステントの子会社は買わなかったが下げている。まあステントは競合他社が冴えないので買わなかったのだが、マイクロポートが良いからと言って子会社も皆良いと言う事にはならない。もう一つは三葉草生物だ。これは新しいたんぱく質ワクチンを開発しているらしいが、コロナワクチンは既にできている様だ。コロナワクチン銘柄は既に下げに転じている中でのIPOだから買う方には良いかもしれない。という訳で未来に向けて無視できない2銘柄だ。今日は暴風雨の予報だったのに晴れている、まあこうやって予報と対応も往々にして外されてしまう訳だが、人生修正しながら生きて行くだけだ。通貨が暴落した国の不動産など割安に違いないが、先安観が有る為だろうか話題にもならない。とにかく、ケインズさんが言われて様に投資は少数派が勝つ、淡々と信じる道を行く事だ。

  Oct 26, 2021

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• 今年は、野池ではまだまだ釣れる。

  天気が下り坂という予報なので朝から釣りに行って来た。この前以上の入れ食いで本当に忙しくて疲れてしまった。去年からミミズの養殖を洗い桶から植木鉢に変えたのでよく繁殖して増える、洗い桶で水が抜けないのは良くなかったみたいだ。ただ排水はトレーで受けないと汚い。本当に入れ食いだと餌の付け替えが忙しく餌の消費もかなりになる。1匹かなり大きいのが途中で外れたが、ヒレにでもかかったのだろう。団子にすれば大きいのが来そうだ。トルコリラの下落が記事になっているが、不動産投資と同じでスワップポイントで稼いでもリラの下落で帳消しになってしまう。10年前から対USDで1/10強だが、私としてはETFを切っておいて良かったという事だ。まあチャベス～マドロウよりはましだが、日本だって全くこのリスクが無い訳ではない。まあ正しい事を信じ、値上がるものを買い持ちする事だ。

  Oct 25, 2021

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• 米株のIPO株で出遅れたと思う必要は無い、まだまだこれからだ。

  R証券やSBI証券がまじめに米株の取扱いを始めたのが数年前で、IPOをフォローし始めたのは一昨年から位だろうか？という事で成長株投資という長い視点で見ればまだ始まったばかりだ。リーマンショックの頃はバークシャーハサウエイさえ扱ってなかった。ユニコーンのリストなんてネットで調べると作っている所があるがまだ100社以上有る。昨日は大阪万博で運用するスカイドライブのeVTOLの記事を見たが、乗客1人ではお話に成らないだろう、完全に目標設定を誤っている。4人乗せてどうやって飛ばすかであって、2人しか飛ばせないではないだろう。何か中国の農村部で年寄りに人気の数十万円のEVを見た様な気持ちになった。ジョビーやリリウムを知らないから感動できるが、エアタクシーという商業ベースで勝ち目はない。エアタクシーは現在のフライトのハブ　アンド　スポークの小規模版が構築され、機体はエアバスやボーイングに換わりジョビーやリリウムになり、おそらく運用はJALとか小田急の様な人員輸送会社が参入する事に成る。そういう全体の構想だ。しかしまあ投資テーマとしては宇宙同様まだ小粒なテーマだ。ちなみに機体は数千万円だから間違っても個人の趣味ではたくさん売れない、大型のクルーザー並だ。余談だがBLDEを知っている人が居るかもしれないが、私は運用は既存の大手人員輸送会社が参入して来ると予想しているので、現在ニッチで上手くやっているとしても食われる側になりそうなので買っていない。商用EVや燃料電池車の時も言ったがニッチで上手くやっていても参入障壁が低く大手が参入して来ると勝てない。とにかく頭が良くて最先端の事までよく知っている人間はほとんど居ない、要するにそうなれば圧倒的な競争優位になる、能力を高める事だ。

  Oct 24, 2021

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• R証券の追加銘柄最後はTDCX.

  やっとR証券の追加銘柄150を見終わった。これはシンガポールのBPOの企業だ、シンガポールと言えばこの前上場したシーが有名だが、これも良さそうだ。ただ私は個人的にはシンガポールには良い印象はない、10年前に5社位買ったが、ハイフラックスを筆頭に全滅した。一人当たりのGDPはアジア一位だからもうオールドエコノミー企業は成長できなかった。東南アジア全体が冴えなかった事も有る。まあそういう中でここはBPOとはいえニューエコノミーだ。今年米株をADRを除き72銘柄買っている、低パーフォーマンスの銘柄を切る良い機会にもなっているのだが、かなり異常な数のIPOだ。米株はADRを除き現在306銘柄持っているが約24％入換えた事に成る、つまり今年初めから4銘柄の内1銘柄切ったと言う事だ。まあ良さそうに見えてもそれは過去の実績であって、渡り鳥の様に今日まで無事に飛んでいても明日は落ちてしまうという事だ。こうやって資本主義社会は全体の効率化が図られ生産性が上がって行く。日欧の様に社会主義化したらその時は安泰に見えるが徐々に全体が腐って行く。ワイトマンさんが辞められるそうだが、タカ派が道化と化してしまったECBで時間を浪費しても仕方がないのだろう。短い人生、優秀な人が無為な時間を過ごすのはもったいない。タレブさんが山火事は頻繁に起こるから大災害に成らないが、これを防ぐと可燃物が溜まって起こった時大災害に成ると言われていたが、中国は今燃やしている。これは大災害を予防する為の必要悪なのだ、固有名詞が無いから漠然と捉えられているが、これは習経済改革、シーノミクスなのだ。日本はバブルバースト後８年経ってようやく金融ビッグバンで整理し小泉経済改革に繋いだのにしくじった。国民が改革より金融緩和というぬるま湯を選考したからだ。おかげで私はワンルームを30戸切るはめになった。私は小泉経済改革には期待していたのだ、だからもう次は絶対にできないと断言できる。とにかく日本人の8割の日和見層はバブルで勤勉な精神を失ってしまった。そういう意味で中国は現在この特異点に在ると言える。習主席が今という時に居るのは中国にとっては幸運だ。まあそういう事でポートフォリオの半分は中国株だ。時間が経てばポートフォリオが証明してくれるだろう、言い放なしの評論家は大衆の人気取りで小銭を稼ぐだけだ。投資家は正しい事を信じ買い、ポートフォリオを成長させる、それに専念するだけだ。ただ中国株は安易に紹介できない、ここは本当に難しい、何か私にとって未知の力学が働いている。326銘柄も持っていてよくわからないと言うのも困ったものだが、この倍以上切っている訳で事実だ。

  Oct 23, 2021

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• R証券追加銘柄3ページ目は、LICY/LILMか。

  LICYはSB証券が先に取り扱いを始めたのでわたしは既に買った、当初買う気は無かったのだが、バロンズで詳細に説明されていたので買った珍しいケースだ。LILMはジョビーの競合だ、まあジョビーの時言ったから再度言わないが、これは英語版ヤフーにCEOのインタビューが有る。まあ夢は買うなと言いながら一方でこういうのを紹介するのは矛盾しているが、自分で商業ベースでの成功可否を考えてみる事だ。SBI証券はIPO当日から扱う銘柄を発表しているがENFNが昨晩上場した。SaaSは既に過剰で切り始めていると言ったが、これは珍しい投資業向けだ。公開価格から16.53％上げたそうだ。昨日は予定通り釣りに行った、冷え込んだのだが小魚が入食いで疲れたので1時間ちょっとで納竿した。ドンコの餌には良いのだが達成感がまるでない。鯉用の団子を使えば20ｃｍ位の鯉が来るのはわかっているのだが、食べる気でもない限り面倒くさい。昔は高級料理だったのにいつの間にか猫もまたぐ様な魚になってしまった？針を呑み込んだのを何度か食べてみたが、明らかにバスの方が美味い。背の部分にＹ字型の変な骨が有って邪魔だし。昨日はガサガサをやる場所に珍しく爺さんが居てガサガサをやっていた。ドンコやなまずを獲って飼っているそうで、家族に少しは外に出るように言われたと言っていたが、人間定年するとこうやって粗大ごみになってしまう。Ｑ先生が言われていたが、他人に使われないで死ぬまで現役は、貴重な事だ。しかしまあ、こうやって良さそうなのを買って行くと持ち株はどんどん増えて行く。数年順調に行けば上げた銘柄を利食って買い増せるようになる。現在の様な高値で始めるとそうは行かないだろうが。不動産をほとんど売却してから私は逆に生活費を株から捻出している。まあこつこつ積み上げて行けばいずれ崩して行けると言う実証だ。政治は二流でも経済は一流という時代はとっくに終わった、経済は二流で政治はかすだ、頭を上書きして自分で浮かぶしかない。無免許運転でどろんした都議とか、本当に最低限の誇りさえない、酷い事実だ。

  Oct 22, 2021

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• R証券追加銘柄2ページ目は、GTLBか。

  実はSＢＩ証券が追加した時に私は買ってしまった。もう一つDＳＰＧも良さそうなのだがシナプティクスに買収されるそうだ、だから言わなくても良いのだが、月足チャートがきれいと時々言うがこういうのを差すのだと言っておきたかった。オールドエコノミーの勝ち組に見られる事が多いが、経営が確りしていると思われる。まあ確りしていると投機家に遊ばれ難いという事も有るのだろう。私は昔選んで買わないで逃したので最近は買い過ぎだ、だから最近は切ってその後上げてしまう事はあるが、バイオを除き買わなくて逃した事はあまり無い。だから私が粗選別をしたものを、もし更に上手く選別できればパーフォーマンスは私より上がるだろう。まあそういう事だ、今日のGTLBも私は買ったが先の事はわからない。しかしバイオはとにかく数が多過ぎていけない、手に負えない。今日は午後釣りに行こうかと思っているのだが外気温は15度になっている。1週間でいきなり1か月分位進んでしまった。今日行ってボウズで今年は終了か？

  Oct 21, 2021

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• ZGは2月から1/2だから、DXCMは出さなかった。

  血糖値検査器は調べればすぐわかるが、DXCMで私の持ち株は4倍になっている。これは自慢ではない、例えば中古住宅の買い入れ中止で話題になったZGも持っているが2月から1/2だ。もし2月にZGを薦めていたら1/2という事だ。要するに私の持ち株で上げているのを言うとモーメンタムから見ていずれ下げる確率が高い。NIOだってピークから4割位下げているが、こんなのはごろごろしている。株価はだいたいオーバーシュートするから、上げているのを気付いて買うと下げてしまう訳だ。まあそういう事だから、IPO銘柄は立ち位置としては皆フェアだ、もちろん未公開で買った人間は別だがそんなのは例外だ。R証券の追加銘柄150の内1ページ分35銘柄を見たが、今回は豊作だった。AVDXはSBI証券で既に買ったが、やはりSPACと合併での上場はリストに出ないので今回気付いた。しつこいがこれは将来上げるという保証は全くない、私にそんな能力が有ればもっとお金持ちになっている。あくまでも荒い選別をした結果良さそうだという事だ。それに良い企業と成長株は違う。今回紹介するARQQなんかそうだが、良い企業なのだろうが成長するかどうかと聞かれればわからないと言うしかない。私は内容については書かない、そんなのはこの前も言ったがヤフーファイナンスの英語版を訳して読めば良い。ただ今回は財務データが無かった。もう一つはCYXTだ、私はIT関係のプロではないし、とにかく企業の成長に関して先の事は誰にもわからない。数年前買った話題のSaaS銘柄だって切っているのが現状だ。おいしいビジネスには大手が参入して来るし、色々と伏兵は多い。今年130銘柄買っているから同じ位切っている、だいたい2割位入換えたという事だ。今年の理由はコロナポジの失速が多い。毎年今年で大きな入換えは終りだと思いながら終わった試しが無い、まあその位米中の経済の新陳代謝は活発という事だ。円安で円建てのポートフォリオは膨らんで見えるが、切るべき銘柄はちゃんと切らないといけない。まあ円安に成れば外貨建て商品は膨らむ、だから円の棄損に対するヘッジなのだ。今書きかけて中町のイオンに言って来た所だが、相変わらず道路は高級車で溢れている。消費で金持ち気分になっている人間は必ずやられる、このDecadeは特に仕込みに専念だ。

  Oct 20, 2021

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• SBI証券の追加を見終わったら、今度はR証券からまた追加だ。

  SBI証券の取扱い銘柄数が4515なんて表示されているが、1割買うにしても450銘柄なんて事に成ってしまった。リーマンショックの頃はR証券共々ほとんどの銘柄が取り扱われてなかったのだが。最近の追加はもうめぼしいのが無くてモーメンタムが低く半月以上放って置いて今頃見ているのだが、今回はZHチーフ―も有った。ネットに説明が沢山載っているので調べてみると良いだろう。しかし、やっと見終わったと思ったら今度はR証券からまた100銘柄以上追加された、参った参っただ。今日はこの前言ったが、香港に微泰医療がIPOだ。米株にあるが糖尿病はもう血糖値がスマホに表示されるほど技術は進んでいるそうだ、念の為に言っておくが、この銘柄の先の事も誰にもわからない。私は財務情報を見て決めるつもりだ。忠旺の子会社が経営難というネガティブ駄目押しの記事が有ったが、市場センチメントが悪いのは買うには好機だ。昨日は鴻海が裕隆との合弁で作ったというEVが発表されていたが、本当にもう無茶苦茶だ。昨日も言ったが軽レベルのEVなんて洗濯機にタイヤが付いた様な物だからホームセンターなのだ。日本人は軽とかスニーカーとか辺に凝る所があるが、所詮消耗品だ。私の中古のＸＶのＨＶは4年物で163万円だったが、性能は雲泥の差だ。燃費は悪いがＣセグメントではWＲＸやタイプＲという別格を除けば総合性能は断トツだろう。そう言えばスバルもトヨタと共同で開発したＥＶを来年出すそうだ。スバルもＶＴＥＣの本田同様水平対向の売りが無くなるからきついだろう。数年前話題だったSａａS銘柄も失速して来たのは切って入換えているし、とにかく経済の新陳代謝は早い。収益モデルが劣化しているものを後生大事に抱えていても報われない。新しい銘柄をどんどん呑み込んで失速したのは吐き出して行くしかない。IPO銘柄に対しては皆のスタート地点は平等だ、そういう事で最近ちょっと注目して書いている。買ったのも買わなかったのも判断理由を書いておく事だ、こういう蓄積が勝率を上げる。しかしまあ思った通りには行かない。さてそろそろ香港が始まる。給料が上がらなければ資産運用で上に積めば良い、私は実際にそうやって来た。私の場合はN社というどぶ川会社に入ってしまってから考えた挽回策だったが、皆がキーエンスで働く必要は無い。中小企業で生涯年収2億円でも1億円積めば結果は大企業と同じだ、これは実際に長女に言っている事だ。頭を使わないでぼやいていても何も解決できない、たまには30倍に成る株も有る。派遣社員だって同様だ、最後に笑えるような仕組みを構築すれば良いのだ。軽自動車やコンビニやスニーカーなどに浪費しないで成長株を買うのだ。私がIPOとはいえ銘柄を言い始めたのは、本当に何もわからない人間を切り捨てるのは人道的でないと感じて、ラストワンマイルみたいな選択肢を提供する為だ。この先の選択で当たるも外れるも私も読者も平等だ。9月28日追加分にしても200銘柄近くから2銘柄選んだ訳でラストワンマイルは読者の選択だ。正直ここまでの作業だってたいへんなのだ。まあボランティアで花を植えたり、道路上の柿を獲ったりと同じと言えば同じだ。

  Oct 19, 2021

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• 9月28日SBI証券追加銘柄にRKLBがあった。

  アクイジョンとの合併の為IPOリストに載っていなかったみたいだが、エアロジェットロケットダインが買収された中で数少ない宇宙銘柄だ。日本でもホリエモンが小型ロケットを支援されているが、まあそんな感じだが、商業ベースで伸びるか否か賭けだ。ただ下げ基調なのでいつ買うかは課題だろう。カーク船長役のシャトナーさんがブルーオリジンで宇宙旅行されたが、まあそういうかつての夢に富豪は手が届く時代になったというこのセクターの事実は大きい。ちなみにかつては防衛銘柄だったが、レイセオンやロッキードマーチンを私は持っている、本当はこういう大きいのは好まないのだが宇宙は選択肢が無い。持たないか？好きではなくても持つか？と聞かれれば持つしかないとなる防衛的な保有だ。この前も言ったが、本当にテーマが多過ぎる。IPOの数から言えばバイオバイオでうんざりするが、バイオの重要さはモデルナが証明したし、とはいえほとんどは滑り台チャートで外れに終わりそうだが。バロンズでも最近バイオ特集が有ったが、目に留まったのはRNAi位だったか、とにかく以前は推奨銘柄をかなり買って来たが、香港含め赤字のバイオはかなり切った。しかし、40年前購読していた日経サイエンスの知識がこんな所で役立つとはだ。元々研究室で暇潰しに読んでいたのだが、卒業後も10年位読んでいた。若い時は一流の物を読んで頭を良くする事は重要だ、ネットに氾濫する二流の物は時間の無駄だ。ニーチェがツアラツーストラで言っている様に高原の泉を口にする事ができるまで登らなければ競争優位にはならない。今日はまた酒関連銘柄が売られている、売付けのみが逆に買われているから投機家が景気循環銘柄にローテーションだろうか？成長株投資家には本当にこういう雑音が多いから紛らわしい。そうそうSBSホールディングがフォロフライ経由で中国製EVを購入するそうだ、堤の決壊も蟻の一穴からと言うが、佐川に続いて二件目だ。SBIの追加銘柄に中国の小さなEV販社が有ったが、私も軽規格EVの輸入販社でも始めようかと思わせる事実だ。おそらくヤマダ電機とかホームセンターとかアイリスオーヤマとかが始めるだろう。

  Oct 18, 2021

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• ハンセン指数は、遡れば2013年1月の水準。

  今週IPOの微泰医療を買う為に何を売るか香港株で物色していたのだが、2015年とか2018年に匹敵する下落だ、いや凄まじい。ちなみにハンセン指数は銘柄数が少なく香港株を代表しているとは言えないが、水準は2013年1月まで下げている。何度も言って来たが、香港株は掃き溜めで鶴は少数しか居ない。まあそういう事で、割安になった鶴は掘り出し物だろうが、どれが鶴かは数年後までわからないから株は難しい。もちろん私は今年20銘柄弱買ったがほとんどマイナスに沈んでいる。いやはや覚悟の上とは言え見るとうんざりする、米株とは対照的だ。ただ数年後は逆転しているだろうとは思っている。インフレの加速と慌てた利上げのシナリオ通りになれば米株の暴落は避けられない。基本的に気持ちが市場のセンチメントに連動しているので、ピークから1割下げた様な気分なのだが、滝つぼに向かう日本の衆院選の記事が虚ろにしか感じられない。小泉改革という最終決戦で負けてしまってよく看板を付け替えただけのどんどん貧相になる決戦に期待できる。まあ金融課税どころか次の米株の暴落で一番ダメージをくらうのは日本経済だろう。とにかくこれから株は満身創痍を覚悟しなければいけないが、よほど変な銘柄に入れ込んだり、レバレッジを掛けたりしなければいずれ復活する。オールドエコノミーの勝ち組だったビタソイもAACの様に失速しているが、こうやって駿馬も老いて駄馬に成る。これはまだ切っていないが、教育株や不動産株で痛んだファンドが売って下げている銘柄も有るので、中国株は現在切る時はしゃがんだ鶴を切らない様に注意が必要だ。頭を上書きし正しい事を信じ、正攻法で淡々と進めて行けば生き残れる。このDecadeはテーマが多過ぎて難しいがそれをこなすのが本当の能力だ、このDecadeで負けたら後は無い。これから数年米株が底を打つまでが仕込み時だ。天は自ら助く者を助くだ。

  Oct 17, 2021

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• 昨晩は、FUTUを切った。

  ブルームバーグに、人民日報に米国上場のオンライン証券が個人情報保護法でまずいとか何とかいう記事が出ていたので急いで切った。もう年内は静かなはずだったのだが、IPOや切ったりで仕事が湧いて来る。しかしまあ、TSMCや舎得酒業の様に切った後で暴騰する事も有るし、それが株だ。これまでの延べ数で言えば2000銘柄位持った事が有る訳だから色々な物語が有るのは当然だろうが。日本では中国の支配が強まる香港と言ったネガティブな記事が散見されるが、北部住宅開発が発表されても不動産価格は下がっていない。日本のメディアは中国にネガティブな事を針小棒大で報道する、本当に大衆迎合のどうしようもない連中だ。とにかくニュースは事実を見るだけにして、意見など読まない事だ、価値の上がる物を逃す。ホンダもeブイトールに参入するそうだが、2030年には映画のブレードランナーの様に小規模の空中人員輸送が実現できているかもしれない。車はEV、タクシーや宅配は無人、肉は培養肉、犬はロボット犬・・・成長株投資もこういうのを呑み込んで行かないといけないのだろう。ただしつこく言って来たが、雨後の筍の如く発生した企業が共食いで消えてい行くから、商業ベースで勝ち残るのがどこになるか予想は難しい。アイデアが面白いだけで決して食い付いてはいけない、月足チャートが滑り台になる。20代の米人には老後の資金を貯め始める人が出始めているそうだが、私が20代の時老後の資金と言って貯蓄保険に月5万円位支払っていた後輩がいて、インフレで価値が無くなるよなんて笑ったのだが、私の方が外した。優秀な後輩では無かったが、結果論だがこういう愚直な正攻法も報われた。私の遊び友達がほとんど吹き飛んだのとは逆だ。要するに家が金持ちだとか貧乏だとか世代が変わればあまり関係ない。結果として正しい事をやった人間が残る。

  Oct 16, 2021

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• 昨晩IPOのGTLBは、公開価格+35％で引けた。

  ユニコーンと言っても色々な見方があるが、こっちは順位として30位を付けている所も有るし、AVDXより有名という事で票が流れたのだろうか？トーストの様に公開価格からの上昇分は下げる可能性が高いのだが、人気が有るというのは確かだ。新しい銘柄は失速する確率が高いのだが、ポートフォリオも人口動態と同じで新しいのを買わないと今は安泰なのだが銘柄が陳腐化し始めると全体の老化が進んでしまう。とにかく個々の企業がこれから成長を続けるか共食いで食われるか誰にもわからない。ただ世間に溢れている推奨は、当たるも八卦当たらぬも八卦の域を出ないから気を付けた方が良い。最終的には人気を含め色々な面から自分の頭で査定しなければいけない。書きかけて妻を駅まで送ってから釣りに行って来た。午後の紅茶のペットボトルで作ったモンドリを試したが、クチボソが10匹位入った。ただ入り口付近にはもっといたので入口の改善が必要そうだ。ただ水槽に入れたらドンコがパイプから出て来たので良かった。今日の釣りは南側の野池に行ったのだがこっちもクチボソとニゴイがけっこう釣れた。ここは涼しくなると釣れる変な野池だ。週末に誰かが草を刈っていたので手間が省けたが、この調子だと今月位は行けそうだ。今日、ガソリンが156円、灯油が100円だったが、今回はもっと行きそうだ。物価が上昇しても日本は金融緩和を緩める事は無いなんて言っていたが、邪道を積み重ねて来た結末がどうなるのか見ものだ。私には持続性のある正攻法以外のものは選択肢に成らない。

  Oct 15, 2021

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• 昨晩はAVDXのIPOだったが、ほとんど公開価格で終わった。

  まず先に注意したいのは、SBI証券が扱うか扱わないかはおそらく誰かが要望したか否かだから、扱うのが扱わないのより有望なんて勘違いしない事だ。しつこく行って来ているが先の事がわかる人間は居ない。ビルコムの競合だそうだから2割位は上げるかと思っていたのだが上げなかった。トーストが上げた分だけ下げたからモーメンタムに食いつきが悪いのか、売り上げの伸びが緩いのが気に入らないのかわからないが、とにかく最近のIPOの多くがアクイジョンという中で真っ当な銘柄なのに今一だった。という事で私は買うかどうかまだ決めていない。中国の方は平安保険にまで飛び火した、バフェットさんのガイコだったか保険は使い様によっては有用なのだが安邦保険はそれでやり過ぎて破綻してしまった訳だが、平安は上手くやる方だったのだがまあこの有様だ。とにかく中国は木の剪定の様に樹勢を整えているからまだ数年は下げるだろう。この前まで冷や水を浴びせて冷ましていたのとはレベルが違う。米国もインフレが長引くというのがコンセンサスに成って来たが、こっちはシナリオ通りだが、年末からテーパリングで来年末から利上げでは株は一部の銘柄以外下げるのが必然だ。という事で何度も言って来たがこれから1～2年は米中共に下げに耐えながら良いのを拾うだけだ。そういうじれったい状態だから投機に走る人間も出て来るだろうが、まあ十中八九鴨られる。投機には投機の全く違う能力がある。ここは成長株で外すより大きくやられるからまあ絶対に参入しない事だ。もちろんまぐれで勝つ事は有るが、統計的にいずれ負ける。団塊の世代が高校を卒業してから懸命に働いて実現された一億総中流を、同世代が後期高齢者に成る時に実現できるなど思っていたらそれは無能だ。まあ各世帯に毎月数十万円赤字国債で蒔けばしばらくの間は一億総中流にはなるだろう。TSMCを熊本に誘致しなければいけない様な黄昏の国にしてしまっておいて、今更だ。9割貧窮社会でその9割に成らない為に浮かぶ物を掴む、その為の努力を惜しんではいけない。これだけ政治家が財政規律の無い発言をしていたらソロスの様な人間がいずれ現れる、私はあの時英国に居て当時財務相だったラモントさんがTVに何度も出ていたのを覚えている。30年後日本がそうなるかもしれないなんて夢にも思わなかった。正しい事を信じるのは難しい。

  Oct 14, 2021

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• 中国の電気料金上昇がインフレを輸出する。

  こんなっ事を言っている人が居たが、久しぶりの慧眼とでも言いたい意見だ。電力不足と言えば石炭不足みたいな記事ばかりだが、ビットコインのマイニングが中国にどんどんできた事が示すように電気代が安過ぎたのだろう。おそらく日本の家庭の様に容量を上げると高くなる様な仕組みになっていなくて、急に豊かになった人達が浪費しているのだろう。という事でまずは企業から2割上げる様だ。中国の製造業は需給曲線を破壊したと言われるほどデフレを輸出して来た。これが先進国の低金利政策を可能にした一面がある訳で、私は資源バブルの崩壊～過去10年以上この時を待ち続けて来た。このパラダイムシフトの破壊力は甚大だ。とにかくこのDecadeはこれから難題山積みとなる。さっき株式投資の99％はギャンブルだという記事を読んだが、これが日本の現状だ。米国や中国の直接金融の比率はこれほど酷くない。この前紹介した米国のIPOを見た人はわかっているだろう。日本の株式市場は転売ヤーの土俵、私が日本株の売買をやらない理由だ。そこに中央銀行まで参加しているのだから異常さは極まっている。新しい資本主義なんて言っている人が居るが更なる社会主義の間違いだろう、固有名詞の意味がわかっていない様だ。昨日は午後から釣りに行ったのだが、全くアタリが無いのでガサガサの2回目をしたのだが、ドンコの餌は獲れなかった。我が家の亀も半分は草の下に入って冬眠してしまったが、秋に成ると何か冬眠SWが入る様だ。次は去年工事で入れなかった中洲の中の野池に挑戦したい、中洲の中に大きな台形の土台を作っているのは海岸に砂を供給する為なのだろうか？今香港のAACを切った、13年持っていて往って来いで150％まで下げてしまった。わざわざこんな事を言っているのは永遠に持ち続ければ良いという訳でもないという例だ。もちろんピーク付近で削ってあるが。要するにこういう事が有るから持ち株で上げているからと言って紹介しないのだ。その点IPO銘柄は同じスタート地点だ。10年後10倍か1/10か先の事は買う時にはわからない。さっき2個目のプラマードを付けた、2部屋で8万円弱だからこれで結露しなくなれば格安だ。いや便利なものがある。

  Oct 12, 2021

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• おそらく中国はGDP世界一位に向けて準備を始めた。

  コロナ対策で先進国のだらしなさを見て自信を付けたので、塾潰し・ハイテク叩き・不動産依存経済の脱却と矢継ぎ早に大規模な均衡回復改革を始めたのかと思っていたのだが、どうも理念が壮大過ぎる。おそらく7年後にGDP世界1位になった時、共産党一党独裁が成し遂げた理想郷を誇示する為に進めている様に思われる。一部で囁かれている様な経済潰しなど真逆だ、米国のリベラル派が夢見るユートピアの方が近いのだろう。まあ皮肉な事だが日本は期を同じくしてGDP世界3位になり債権国1位からも転落する。まあ私の妄想と言ってしまえばそれだけの事だが、その頃中国株ブームが起こるはずだ。7年後生きているかどうかもわからないのにこんな事を言って鬼も笑うだろうが、考えに同調する人は仕込むのだろう。スクリーニングの下げの方には色々物語がある。投機家の成長株から景気循環株への乗換えの為の売却、教育・不動産・ハイテク銘柄で損を出したファンドが利益の乗った銘柄を利食い、それと仕掛け銘柄の失速、大きく分けてこの3つだろう。まあそういう事で成長株投資家には安く拾う機会ではある。ただ中国株も1～2年は低迷するだろう、不良債権絡みは長引く。それと19日には久しぶりにHKに微泰医療という有名な銘柄がIPOする。いやHKのIPOは今年は10銘柄も買っていないという閑散とした状態だ。もちろんいつも言う様に先の事などわかりはしないしIPOで暴騰したらその後1/5位になるかもしれない。まあセンチメントが悪い事に期待したいが。耳にタコだろうが30年続く金融緩和で総ボケの日本人は、注意しないととにかくこのDecadeは危ない。2028年、1978年隣の貧乏人をよろしくと言った鄧小平さんの深慮遠謀が50年経って顕現する。とにかく、沈まない為に浮かぶ物を掴むのだ。

  Oct 10, 2021

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• 物流の混乱等雑音が多過ぎて、真の変化が見え難い。

  米国の原油流出は待機していたコンテナ船の錨が引っ掛かったのではないかと言われているが、物流の混乱や途上国でのサプライチェーンの混乱等によって原材料価格や商品価格が上昇してしまった。という事で当然のごとく関連株が上昇している訳で今も中国株のスクリーニングで上昇銘柄を見たら’00年代を思い起こさせる銘柄が並んでいた。商品のスーパーサイクルが来るなんて人も居るが、私は来ないと思うが、まあこの状況を見れば資源ブーム再びと思うだろう。まあ全く上げないとは行かないだろうが、20年前とは中国の賢明さが違う。鯨飲と言われた様な事はもうしない。鉄鋼の輸出など意図的に削減しているし。とまあこういう雑音で水面下で進む変化の足跡を示す成長株の騰落が見え難い。もちろん日々の騰落で有名所の成長株が売られているのは良くわかる、持っていない人にはチャンスだろうが、私はめぼしいのは持っているから見落としているのが無いか探している。そう言えば原油価格の上昇で補助金を復活させるようなニュアンスだが、2％物価上昇と言いながら一方で補助金を出す愚行だ。原材料価格が値上がればサービス・商品に価格転嫁させなければ物価は上がらないだろう。政府がやらなければいけないのは、そういう値上げを認めない下請け虐めの方だ。下請けを虐めて製品価格維持を自慢する様な大手こそが問題だ。N社なんて下請けを虐める程、購買担当の評価は上がっていたものだ。昨日は午前中から釣りに行ったのだが魚影がほとんど無かった。お昼の帰り際にバスが出て来たので次は昼からだなあと思った。去年から本当に秋釣れなくなってしまった、原因はわからない。中国株はBAT位しか記事に成らないから、スクリーニングで色々な切り口から淡々と探すしかない。その点米株はユニコーンだの何だの色々な所で記事に出る。まあ記事に出たから確実という事も無いが。10年後10倍になったというのは結果論だが、調べて買わないとゲームは始まらない。

  Oct 9, 2021

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• アルケゴス・恒大はプロローグ。

  リーマンショックの時も1年位前からファンドの破綻が始まったが、これはブームの終わりを告げる定例の出来事であって、これで終わる訳ではない、これから始まるのだ。何度か言ったが、JPMが不良債権の津波がいずれ来ると言ったが、そういう事なのだ。私のポートフォリオもピークから1割以上下げているが、これから1～2年更に2割位は覚悟している。これはポジションを持っている限り避ける事が出来ない事だ。チャートを見て底値で買って高値で売り抜けるなんて理屈は、やってみればわかるが机上の空論だ。とにかく肉を切られるのには耐えるしかない。しつこいが損を取り戻そうなんて思いついて馬鹿げたポジションを持ったりしない事だ。成長株投資家は淡々と良さそうな成長株らしきを見付けたら買う、それだけだ。決してそれ以上の事をしてはいけない、まあこれは私が高い授業料を払った結果だ。動揺と高揚、こういう精神状態で思い付く事に碌な事は無い。淡々と平常心、口で言う程簡単ではないが、成長株はいずれ戻し更に伸びて行く。戻り売りをする人も少なくないが、こういう愚かな事もしてはいけない。知人が米株のIPO銘柄を検討するならfore-view.netというサイトが良いと教えてくれた。おそろしく良心的なサイトだ、グーグルマップに次ぐ無料の有益なサイトだ。中国株は内藤証券で十分足りていたが、米株の方は助かる。それとR証券は発表しないがだいたいIPO銘柄は買える様にしている。日本がバブルの時九州に飛び火したが、英国の時はバルト3国まで飛び火したとリーが言っていた。現在米国が頭打ちで日本の様な2流国に飛び火しているが、所詮飛び火先にしか過ぎない。博多のワンルームを1/15で損切りしたが、まあ最終的にそんな酷い事に成る、2流には近付かない事だ。買うのは1流と思える成長株だけだ。今日は釣りに行こうと思っていたら雨が降っている、新しい事は無いが暇だから念押しだ。日本人の給料は下がり続けるだろう、だからその分を成長株投資で埋めれば良い。衆愚政治はいずれ国を食い尽くす。

  Oct 7, 2021

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• 株は1～2年下り坂だろうが、売られた成長株を拾うだけ。

  もうリーマンショックから13年経ってしまったが、あの時私はジム　ロジャーズの言葉につられて商品に手を出したが、最初は良かったが最後は惨憺たる状態で第一商品の免許取り消しを機会に撤退した。あの頃、例えばリーニンなんてぼろぼろに売られていて切ろうかと思ったが持っていたら爆上げした。要するに本当の成長株を買う事が一番儲かるのだ。もちろん何度も言って来た様にどれが本当の成長株かわからないという課題はある、だから私はそれらしいのは皆買う。私のポートフォリオの米株も中国株に続いてピークから△10％位に成ったが、まあ肉を切られても死にはしない。絶対に信用取引やショートはしてはいけない、損を取り戻そうなんてのが破滅の始まりだ。基本的に経済は循環するからボロ株でなければ戻る。恒大物業は誰かが買うだろうと暴落後買い戻したのだがやはり買われた様だ。安邦・海航とやり過ぎた連中は処理されて来たが、中国は資産が棄損してハゲタカに食われる様な事はしない。緑城はカイサに救われて破綻しなかったが、恒大も淡々と処理されて行くのだろう。ただ最終的に消えてなくなるか生き残るかはわからない、だから私は本体は持っていない。新能源汽車も欲しい人は沢山居るだろう、これも買い戻したが、それからまた半額以下になってしまったが。まあ決められた金額しか買わないから0になってもラッキンコーヒーなどと同じだ。話題に成らないで1/5位になるのは少なくない。全体のパーフォーマンスは下がるが死ぬ事は無い。要するに基本的に良いと思ったら買い持ちする。香港株の様に2割以下しか残っていないなんて修羅場をくぐったから海千山千の食えない人間になった。しつこく言って来たが、悪い時の方が本当の能力が発揮される。淡々と良さそうな銘柄を拾って行けば必ず報われる。高級車なんて皆が貧乏になって買えなくなった時買えば良い。私は一生ケチケチして生きろなんて言うつもりは無い。人生は能力を使って楽しむものだ。前Decadeが分水嶺だと言ったが、このDecadeで決定的な振り分けが決まる。円が棄損すれば9割貧窮社会が顕現する。大規模の補正予算でどんどん輪転機を廻せば良い、どんどんその時が近くなる。大きな収入も無いのに消費で金持ち気分になるこんなお馬鹿が多い国は無い。

  Oct 5, 2021

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• 愛甲石田のアパートが解体されて売地の看板が出ていた。

  1か月くらい前から解体が始まって、確りした鉄骨が見えていたのでスケルトンリフォームかなあと思っていたら、昨日は更地になっていて売地の看板が出ていた。いやいつも釣りに行く時通る道路沿いなので目に入るだけだが。正直に言うなら10年遅い、私は厚木のメゾン　ド　ヴァルセを3戸持っていたが家賃が53000円から28000円に下がったので皆売った。何度も言った様に日本中に30戸持っていたワンルームは皆売った。こんな家賃ではエアコン・給湯器・内装のリフォームで各10万円に固定資産税を払っていたら、まあ収益モデルが劣化以外の何物でもない。10年位前に地方のアパートブームがあって、私は止めておくように言ったのだが、まあこの様に産業廃棄物化しているだろう。ただまだ建売りを買うお馬鹿はいるだろうから土地の売却はギリギリという所か？この辺りでも15年前に新築を買った連中は1/2だから残るのは借金だけという地獄だ。もちろん20年前に買った私の前のマンションも半分以下だ。ただ価格が半分だから損失も半分だ、要するに高い物を買う程同じ半額でも損失は膨らむ。とにかく不動産投資は本体のキャピタルロスに家賃の下落という二重苦を背負っている、決して踏み込んではいけない。昨日の釣りは目の前に泳いで来たドンコ1匹しか釣れなかった。増水の後で色々な小魚を期待したのだが、冷えてしまったのか1週間前は居たバスの姿も無かった。ドンコも餌が無いので浅い方に泳いで来たのだろう。10年前シェールシェールと言っていたのが、現在はカーボンニュートラルの大合唱だ。キャシーウッドさんが原油は鯨油と同じ運命なんて言われていたが、時代は変わる。とにかく上がる物を持つ、世間の皆は古い間違った事を信じているから、口で言う程簡単ではないが、それしかない。昨日は日曜日だからだろうわずか片道20分の間にぴかぴかのベンツ＆BMWに10台以上すれ違ったが、まあ老後貧乏へのパスポートだろう。こんな鉄屑に500万円も費やさない事だ。GDP3位に転落、債権国2位に転落、こういう経済力衰退のエビデンスは危ない。

  Oct 4, 2021

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• リビアンがIPOするらしいが、GMからブライトドロップが出てしまった。

  ニッチな商用EVは大手が参入して来ると負けるから買えるのはリビアン位だろうかと以前言ったが、EV600を見るとそれも怪しくなってしまった。おそろしく完成度が高く、安全に関するオプションも完璧だ。さてRIVNを買うか買わないか悩ましい。GMもクルーズやこういうのをスピンオフしてくれれば良いのだが、本体は図体が大きくて買う気がしない。SBI証券がどんどんIPO銘柄を紹介してくれるのは有難いのだが、ほとんど毎日買うか買わないかこれも悩ましい。OLPXなどほとんどヘルスケアなのだが、買わなかった。もちろん眼鏡やレストランも買わなかった。以前なら買っていたのだが、もうオールドエコノミーは確り勝っている所しか私は買わない、というか既に買っているが。単なる私の方針でいつも言う様に先の事など誰にもわかりはしない。要するにIPOは先端産業に絞るという事だ、絞らないと銘柄が増えてどうしようもない。私はそういうのを買う為に何か切っている訳だが、勝っていたはずなのに失速してしまうのが少なくなくて切るのに困らないという困った状態だ。中国程ではないが米国も新陳代謝は活発だ。まあこれが経済の活力という訳だ。潰れるから生まれる、生まれるから潰れる、日本の様に雇用の為に潰れるのを止めたらこのサイクルが止まり経済が劣化して行く。物事は正しい事をやらないでリフレだのヘリマネだのやった所で邪道では病は治らない。私には病人の前で祈祷師がお祓いをしている様にしか見えない。祈祷師のお祓いで中間層が増えるならこんなに簡単な事は無い、中間層の没落は潰さないからゾンビ企業が増え、生産性が落ち、給料が下がるからだ。まあそういうお猿の国に住んでいるのだから、いつも言う様に皆と一緒に沈まない様に浮かぶ物を選んで持つのだ、これが人間としてできる事だ。とにかく先の事はわからない、モデルナだって買う時はワン　オブ　ゼムだったし、途中で少し利食ってしまったし、300万円かっておけば1億円だったのに、とそんなものだ。まあ日本では誰も推奨していなかった、それどころかｍRNAはネガティブな記事が多かった、要するに世間の評価・推奨なんてその程度の信頼性なのだ。

  Oct 2, 2021

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• 9月のパーフォーマンスは為替調整後△4.4％。

  ナスダックが△5.3％だからいつも言っている様にというか当然だが相関は高い。まあずーっと言って来たが米株ジェットコースターはやっと下りモードという所か。正直、下げた銘柄が多いのでリストを見ると立ち位置を見失う様な失速感というか迷宮感というかそんな無重力の様な気持ちになるが、そういう時は見るのを止めて頭を冷やしてから切るのと難平するのと考えなければいけない。もちろん見たくない人は買った時の決断を信じて見ないというのもある、下手に切るより良い。とにかくジェットコースターから振り落とされるのは最悪だ。吉利は買ってすぐ1/10になって肝を冷やしたが、そんな事も有る。ただ、現在良さそうに見える銘柄への乗換えはちょっと危ない、金融財政政策でゾンビが生き返ったように見えるし、日経平均の様にこういう時期は2流銘柄が遊ばれる事が多い。成長株投資は成長株という本流から離れてはいけない、投機の渦に一旦入ると収益モデルの構造が変わってしまう。同じ株の売買でも投機家と成長株投資家はまるで異なる生き物だ。そして、証券会社にとってはどんどん手数料を落とす投機家の方が主だ、だから提供される情報にもそういうバイアスがかかっている。私は給与収入が無いから株は入換えになるが、収入で株を買う人はこれからの下げこそ好機だ。やり過ぎた連中の破綻など色々な漁夫の利が出て来る。何事もそうだが、環境が悪い時ほど能力の差は出る。ギリシアが軍艦を3隻購入するそうだが、こんな大変なDecadeにする事ではない、本当に馬鹿の上塗りだ。団塊の世代が後期高齢者にになるという人類史上例の無い下押し圧力がかかる、しつこいが浮かぶ物を持たないと沈む。若い世代は知らないだろうが私が子供の頃日本人は貧乏が普通だったのだ、元に戻るだけだ。

  Oct 1, 2021

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• 新規IPO銘柄は暴騰する反面、去年のIPOは暴落している？

  スモウ・Jフロッグ・コンテクストロジック・アメリカンウエル・C3AI・・・等暴落している、20％位下げてからリセットがかかるという軌道はよく有るから気にしないのだが、1/2～1/3というのはどうした、という違和感が有る。なぜ買い出動が無いのか？そのくせ新規IPO銘柄は公開価格からいきなり＋40～60％だ、IPO銘柄の売買自身が死んでいる訳でもない。とはいえトーストは早くも△20％になっているが、正直何が起こっているのかよくわからない。とはいえ、知名度の高いIPO銘柄は高値掴み覚悟で買っている、これは以前も言ったが、次から次に出て来るのでタイミングなんて計っていられない。まあ慎重に行きたい人は頭はくれてやれで様子見するのだろう。バロンズがバイオ特集を組んでいた、モデルナ・バイオNテックの暴騰が理由だろうが、IPO金額の半分近くがバイオ銘柄だとは知らなかった。しかし、バイオ銘柄はクラウド・ソフト銘柄以上に難しい。一時推奨されている銘柄をかなり買ったが、結局何割かは切った。希少疾患、ガン、遺伝子治療、小分子薬・・・悪い夢を見そうなほど企業説明を読んだ、正直うんざりだ。今日は台風が来る前に釣りに行きたかったのだが、プラマードを付けたせいも有るのか疲れているので行けない。今回も数ｍ水位が上がってまた環境が変わってしまいそうだ。しかし、2重窓がこんな価格で付けられるとは冬の間毎日結露を拭いていたのが馬鹿馬鹿しくなる。明日から中国は連休だが、私は中国株は先週までにリバランスした。しばらくはまた米株のリバランスだ、思ったより失速している銘柄が多い。米銀が今後10万人不要になると言われている様に新しい企業が成長すれば古い所はやられてしまう、これがデジタルトランスフォーメーションだ。私が買った今年のIPOで一番上げているのはデジタルオーシャンだが、悪い方ばかり言ったがこういうのも有る、ちなみに2番目はドクシミティだ。まあどれかが次のGAFAになる訳で買わないと始まらないが、先の事はわからない。雛鳥を選ぶ時の全く確証の無いこの感じ、何年やっていても変わらない。わかった様な事を言う人間は真理がわかっていない。

  Sep 30, 2021

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• 今日は見えバスが6匹釣れた。

  冷え込んで来たので駄目元だったのだが、15～20cm位のが釣れた。いや本当に気まぐれとしか言い様がない。今日はわざわざ餌用の小魚を上流側でガサガサで掬ったのだが、これには2匹しか来なくて突いても吞まなくなったのでミミズの換えたら4匹来た。お昼に着いた時は天気が悪くて居なかったのだが晴れて来て出て来たらしい。タイミングが良かったのかもしれない。ガサガサは春以来なのだが、ドンコの稚魚が5匹も獲れてしまった。夏釣ったドンコは大食で餌用の水槽のクチボソやモロコを10匹位皆食べてしまった。現在ペットボトルでモンドリでも作ろうかと考え中だ。以前は散歩の途中に拾った干しミミズで足りていたのだが、最近ミミズが減った、異常気象なのだろうか？しかしまあバスが釣れる間が華だ、その内団子で鮒と鯉しか釣れなくなる。今年の釣りももうすぐ終了だ。

  Sep 27, 2021

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• 10年前悲観の極みは買い時だった。

  10年大昔になってしまったが、ギリシア発の金融危機で揺れ金融市場は悲観の極みだった。量的緩和の効果でパンデミックが起きても対極の状態という事で足元は良いのだが、実際にはモラルハザードで日本などすかりゆでガエルになっている。中国は恒大で話題になっているが、皆中国が1周先を行っている事を忘れている。JPMが言った様に先進国の不良債権の津波はこれからだ。世界の不動産会社の1割弱はゾンビだという記事もブルームバーグにあったが、まあ先進国の経済が健康体などと勘違いしない事だ。そういう事で悲観の極みではないが、相変わらずしゃがんだ中国株を拾っている。今回ビットコインも流通を禁止したが、私は一番まともな政策を実施しているのは中国だと思うからだ。まあ過去問は無いのだから正解は時間が経つまでわからないし、間違った事を信じていたら損をするが、傾向として少数派の方が勝つ確率が高い。とはいえ何度も言った様にどんどん入換えて昨日までで117銘柄買った訳で基本暇だ。という事で昨日は昼から釣りに行ったのだが30cm位～20cm位までバスが10匹以上浮いていて小魚は全く来なかった。夏の終りはなぜかバスが水面に浮いていて釣れる訳でもなく、邪魔だ。ただ昨日は夏が戻ったせいか雄の緑亀が来た、ちょっと小ぶりだったが春に唯一の雄が死んでしまったので持って帰った。一般に雄は黒くなって汚くなるのだが奇麗だから放流されたばかりなのだろう。相場は現在の米株の様に背伸びをしている時に買うと期待収益は低くなる。そして、正攻法で真っ当な事をやっている主体が最終的に勝ち残る。

  Sep 25, 2021

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• フレッシュなトースト。

  昨晩両社共に思っていたよりも上げた。前立腺手術ロボットとトーストを比較する事にあまり意味は無いが、同じ位の人気だった。ただ前評判から思うにロボットの上げは期待以上だったが、ISRGの実績を知っている人間が居る訳だし、まあ入り乱れる思惑の総合的な結果という所だろう。SBI証券は不親切で情報がほとんど掲載されていないが、ヤフーファイナンスの英語版には最低限の情報は載っている。現在はへぼだが翻訳もできるしまあ使える。あーそうだ、誤解があってはいけないが、私は数年前から何回か買える全銘柄をチェックして、良さそうな銘柄は全て買って、その上でのIPO銘柄のつまみ食いだ。エヌビデアやモデルナなんかを持っている訳で、IPO銘柄にポートフォリオの運命をかけている訳ではない。ただこの全銘柄チェックで香港ではあまり上手く行かなかったからそう単純なお話でもない。とにかく渡り鳥の様に失速して行くから削らなければいけない。まあ香港は極端に言えば皆落ちたし、何度か言ったがA株も半分落ちた。円から逃げたは良いが逃げた先で落ちていたのではお話にならない、逃げた先で上昇してこその一石二鳥だ。まあひじょうに高い能力を要求される仕事だ。正直、なんでこうやってモラトリアムの様な事をしているか、私はインドとレストラン関連の銘柄をあまり好きではない。ただ株は美人投票だから自分の好みで投票してはいけない、そういう事なのだ。衆議院選がばらまき合戦になって来たが、どんどんばらまいて円の暴落を早めれば良い。消費税5％なんて最高だ。年金を税金からというのは誤りだ、赤字国債からだろうが、どんどんやれば良い。9割貧窮がどんどん前倒しされて来る。国債も株もリートも日銀がどんどん買い進めば良い、輪転機を廻せば円はいくらでも刷れる。いや本当に猿の惑星ならぬ猿の国に成り下がってしまった。

  Sep 23, 2021

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• SBI証券が、今週もIPO銘柄を追加して来た。

  正直な所、バイデン大統領になってからグリーンや電動化銘柄は暴騰してしまっていけないのだが、デジタルトランスフォーメーションはそのわかり難さから、まあそこそこという感じだ。もちろん高所恐怖症の現状で割安な訳が無いが、将来から見れば割安だったという銘柄もあるだろう。耳にタコだろうが数年後の事など誰にもわかりはしない。先週SBI証券やR証券が追加した銘柄は持っていたのはあったが、新たには買わなかった。ただSBI証券のIPO銘柄の方は買った。IPO銘柄は、2月以前に買って半分以下になっているのもあるのに懲りずに買った、そう株は買わなければ始まらない。もちろん下げた銘柄も残したのは皆難平した。キャデラックのリリックの記念車が完売したそうだが、EV戦争にいよいよビッグ3も本格参入だ。LGの品質問題でボルトの生産を中止している中でどこの電池を載せたのだろう？まあそんな事はどうでも良いがガソリン車が急速に陳腐化してしまう特異点は5～6年後には来るかもしれない。いやポートフォリオにはあまり関係ない、単なる興味だ。まあブレンドヒエラルキー下位のメーカーには、エンジン工場のスクラップ化に充てる分の利益は出せないだろう。いや、米株が始まるまで時間を潰しているだけだ。ADRを含め330銘柄あるから色々弄る必要がある。フィリピン・インドネシアを大量に切ったから総計は650銘柄位に成ったのではないかと思うが、2割位入換えて、パーフォーマンスは15％だから、今年はこれからも下げるとパーフォーマンスは厳しい。何度も言って来た様に優れた物を見抜くには優れた能力が必要だ。能力は能力が無いと見えないのだ、だから優れた成長株は能力の無い人間にはわからない。まぐれで当たったのでは継続的な収益モデルにはならない。だから、資質の有る人間は磨いて能力を高めるのだ、会社で胡麻を摺って出世しても能力は高くはならない。私は哲学者だから智の向上の無い事には全く興味がないし、会社時代の肩書が定年後精神を蝕む事も父を見て知っている。定年後は会社という傘も看板も無い、能力＋財力＝自由度だ。

  Sep 22, 2021

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• 成長株持ちは、肉を切られても耐えるのだよ。

  底は1年後かもしれないし、2年後かもしれないが、優良株は必ず復活し跳ね上がる。投機家の多くはずーっと言って来た様に骨まで切られて消えて行くのが歴史だが、成長株投資家は下げに耐えながら良い銘柄を拾って行かなけれないけない。もちろん見るのが怖い人は放って置けば良い、間違っても振り落とされてはいけない。景気が悪くなっているのではない、良いから金融財政政策が終わって行き、政策金利が上げられてしまうのだ、株価はそれを先取りする。実際に景気が頂点を付けるのは金利が上がってからだ。とはいえ優良銘柄のボラは小さく、N社の様なぼろ株は投機家が振り回し易いからボラが大きい。間違ってもN社の反発が大きいから良い銘柄になったなどと勘違いしない事だ。日本経済の2流化で、日経平均もだんだんそうなって来ている。昨日は釣りに行ったが、川底を泳ぐ緑亀が見える程水が澄んでいた。こういう見え釣りは魚の動きに惑わされていけない。大きなバスがうろついているのだがドバミミズに全く興味を示さない、ドンコはすぐに食い付いたが。という事でえらく神経が疲れてしまった。秋だなあと思うのは、ニゴイの群れでさえすぐに食いつかない、この食いの悪さが秋だ。恒大の記事が多いが、中国の不動産会社は日本の地銀と同様問題の根は深い。月足チャートでセクター内でここまでほとんどが右肩下がりと言うのは酷い、企業が過剰なのは明白だ。龍湖の時言ったがここは珍しい右肩上がりだ。要するに問題は恒大だけではない、大きな再編が必要だ。とにかく中国の産業構造の新陳代謝は早い、だから切っても切ってもなんて事に成る。しかし、日本の様な緩慢な死に至る病よりは良い、日本にはもう金を蒔くしか手が無い。とにかく、ドスンと円安が来た時選択圧でやられない事だ。

  Sep 21, 2021

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• 中国は、高所得国に向けて経済をリバランスしていると思うのだが。

  9月に10銘柄位入換えた、世間で騒ぐほどの広範囲の地殻変動は起こっていない。世間では全く騒がれなかったが、数年前切っても切ってもと言った時の地殻変動の方が大きい。あの時は倒産で夜逃げだとか廃墟になった工場とか記事になっていたが、日本ではほとんど注目されなかった。おそらく高所得国に向けてリバランスしているのだろう。とはいえ製造業の多くはまだ1980年代の日本の自動化レベルに過ぎない。ネット産業と製造業の発達がかなりいびつだ。それにソフトウエアは米国の足元にも及ばない。要するに米国に比べスタビリティが不確実で銘柄選定が難しい。とはいえ2028年頃GDPは米国を抜き世界一位になる、そんな国を投資先から除ける訳が無い。リーマンショックの後で米国が除けないと言ったのと同じだ。余談だが同じ頃日本はドイツに抜かれる、逆に円資産を持っていて良い訳がない。とにかく、GDP3位、債権国1位の地位を失うから円がじりじり棄損して行くのは必然だ。これを読んで多くの人が気付くだろうが、米中の次はドイツが投資先の候補として際立って来るという事だ。木曜日台風が来そうなので釣りに行ったのだが、バスがうろついていて小魚が全く釣れず、10数センチのバスが3匹釣れた。20センチ位のも見えたのだが、シマミミズでは小さ過ぎて駄目の様だった。今回は水位が2ｍ位上昇した様なので新しい魚が流されてきたかもしれない。まあ週の中頃水が引いたら行くつもりだ、ただピークを過ぎて閑散としているのは現在の米株と同じだ。R証券SBI証券と沢山取り扱い銘柄が追加されたが、ジェットコースターが下げに向かっている訳で、デューデリに対するモーメンタムは低い。何度も言って来た様に4000銘柄越えでほとんど際物だし。まあとにかく日本丸と心中したくなければ値上がる物を持つ事だ。家と車は貧乏の始まり、ドル建てて下げてからだ。

  Sep 18, 2021

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• 中国のEVメーカーの数が多過ぎは、そうなのだがちょっと違う。

  工業情報化相の発言だったか、気持ちはわかるのだがちょっと違う。最終的には既存の全ての完成車メーカーがＥＶメーカーになるのだから、実際はもっと悲惨な事になりそうだ。という事で、既存の完成車メーカーの株は避ける様に言って来た。もう言い尽くされているがエンジン工場を潰さなければいけない既存メーカーとそれが無い新規参入メーカーでは無い方が有利だ。もちろんブランドヒエラルキーが大きく効く商品だから特に下位の既存メーカーは駄目だろう。この前も言ったが、リチウム電池の方もおそらく太陽電池の二の舞だろう。トヨタが固体リチウム電池を作り始めたら現在の均衡は必ず揺らぐ。余談だがドイツ社は現在のラインナップに平行にＥＶを設定する様だ、ベンツのＥＱＥだったか凄くキャビンフォワードの車だった、Ａクラスはエンジン置き換えで苦し紛れの日本車みたいだったが。ＶＷのＩＤ３の方が良いのは歴然だ。まあ株にはどうでも良い事だが。米株のＩＰＯ情報が途切れているなあと思っていたらＳＢＩ証券から発表があった。今晩のSＲＡＤ～今週ＩＰＯする銘柄が出ている。私はドラフトキングも買わなかったが、カジノや賭博は相性が悪いので買わない。現在どれを買うか検討中だ。今日は散歩しながら5年後は中国株ブームかなあなんて考えていたのだが、規制強化と恒大騒動で下げたという記事しかない中でなんと脳天気なと思うだろうが、谷深ければ山高しが相場というものだ。というか、正しい事をやれば必ず正しい結果になる。彼らは日本経済をよく勉強しているそうだから日本の轍は踏まない。良い人の話でばらまきを始めた小渕元首相を思い出した。まあそういう事だから、自分だけでも正しい事をする事だ、正しい事をすれば報われる。

  Sep 14, 2021

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• 中国株は、投機家主導なのだろうRRが続いている。

  春に米株が景気循環株に移行したが、中国株は日々感じた事を検証する為に騰落のスクリーニングで確かめてみたが、やはりリターンリバーサルが継続している。何度も言って来たが、成長株投資家はこの流れに乗ってはいけない。逆に売られた優良銘柄の方を拾うのが賢明だ。私の持ち株でもピークから1/2なんてのが目白押しだ。もちろん、反発するか続落するか銘柄を良く検証しないとババを掴む。この前から私自身駄目そうなのは切っている訳で、この見極めは極めて難しいがやらなければいけない。例えばＱ先生銘柄が時々騰落に出るのでチャートを見るのだが、私は早々に切ったが持ち続けていたら1/5～1/10になっていた、香港株投資家が貝になってしまった原因だ。もちろん、その後反発してしまう様な誤りはあるが、深海まで沈むよりは何個か逃がす方が良い。私は習熟工学をかじっているが、人間は生涯通してやった仕事は資質が有ればその分野だけ天才レベルに達する。だから若い内から始めて習熟させるように言っている。定年してから一流大を受験するか？株を始めるというのはそういうレベルのお話だ。当然だが能力が足りなければ合格できない様に負ける、40年前に卒業したでは通用しない、現在の能力だ。使う知識はかなり異なるが、株を収益モデルにするというのはそういう高いIＱレベルＸ長い時間のお話だ。金曜の釣りはまるでヘラ師だった、なぜか乗っ込みの時みたいに大きなヘラばかり来た、おかげでスッポンの餌は釣れなかった。ミミズに大きな鮒は食い付かないはずなのだが。いやはや次にどこへ釣りに行くか悩んでしまう。しかし、金魚は2cm位になってもまだ死に続けている、リフィッシュも効かないし、基礎疾患でも有るのだろうか。残っているのは孵化した数の1割位になってしまった。そうそうクサガメが4匹孵化していた、5年近く飼っていて初めてだ。休耕田に野池を作って色々飼っている釣りの知人は、水に浮いていると親亀が食べるとか50cm位のブロック塀を登るとか言われていたが、まあ飼っていると色々な事が有る。水槽が何個か空いているので何か面白いものが釣れれば良いのだが、秋だからあまり期待できないか？

  Sep 12, 2021

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• とにかくこのDecadeは銘柄選定に集中しないといけない。

  しつこく言って来たが、不動産や車に資金を振り向ける時期ではない、そんな物はこれから10年勝ち残ってから考えれば良い。おそらく不動産はかなり割安になっているだろう。急速に進んだ電動社会への転換、産業のエネルー源を基本から変える。10年前は私でさえ原油の掘削から石炭銘柄までかなり持っていたが、もはやそんな銘柄を持っていて良い事は起こらない。ただ、リチウム電池銘柄も何度も言った様に太陽電池銘柄の様に共倒れになる確率が高い。太陽電池用ガラスの様に原材料で何が良いか厳選しなければいけない。厚生年金で国民年金を埋めるなんて案が出た様だが、人口動態問題も団塊の世代が2030年には85歳に成るのと団塊ジュニアが55歳に成る事で大詰めを迎える。こういう状況で円がいつまで持ちこたえられるか？だ。映画館の火事で出口に殺到する様に皆が外転を焦る様になったらその時だ。米株ブームなんて言っているが10年前米株を買っている私など異端の極みだった、集団の心理はこうやって変わる。日本経済の衰退を感じる人間が増えてトレンドリーダーから徐々に下に降りて来ている。ただ先進国の金融政策であらゆる資産が割高だ。米中のPPIが2桁弱という異常値にあるがこれが長引いてFRBが慌てて利上げに走ったら全てが暴落する。これを覚悟して心の準備をしておかないと狼狽売りをしてしまう。良い銘柄はすぐに反発する、そういう意味でも銘柄は厳選しておかないといけない。間違っても金融政策で浮いたボロ株を掴んではいけない。私は私の方策でこのディザスターから大勢を救えるなんて考えてはいない。私の書いている事をまともに理解できるのはIQの上位数パーセントだろう。しかし、こういう人間が会社等の組織で逆に生き難い事もわかっている。そんな連中に正しい事を伝える人が居ないし、私自身先人から色々学んで生きて来たからやっている。新浪さんなんて切れる割には上手くやって来た方なのに地雷を踏んでしまった。智の狼は羊の世界では生き難い。私は哲学者だ、本当は金などどうでも良かった、しかし羊の世界では金がヒエラルキーだ、まあそういう事だ。智の野獣は智で戦うのが良い、羊の世界は狼を殺す、そして皆貧窮になる。

  Sep 11, 2021

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• ドーピングのTOPIXに何の意味があるのか？

  1990.8.16以来の高値とはしゃいでいるが、中央銀行が買って底上げしたドーピングの様な記録に一体何の意味があるのだろうか？経済力が1990年と同等とか先行きが明るいとでも言いたいのだろうか？全くナンセンスな記事だ。もちろん投機で振り回すには話題で追従者が出てボラが高い方が良いが。という様に世間にはどうでも良いノイズが溢れている。チームの強さが個々の選手の能力に依存しているのと同じで国の経済力も個々の企業の能力だ。昔も言ったが、バロメーターの数字だけ上げる様なインチキをしても実態が変わる訳ではない。そうそう白川元総裁がリフレ政策に反論された本を出された様だが、まあここまで中央銀行のバランスシートが痛んでからでは全てが遅い。つみたてニーサで買われたファンド上位がSP500だったが、素人がこの時期まだ買うから高値を更新する。何度も言ったが、米株ブームはもう終わっている。FRBが慌てて金利でも上げる事にでもなれば20％位平気で落ちる。そしておそらく今度は長く待たされる、しつこいが下げるまで待った方がベターだ。JOBYをNASAが試験するという記事が有ったが、とにかく徹底的に面白そうな記事を読み、そういう企業が上場しているか調べ知識をポジションにして行く事だ。アマゾンがBNPLを採用し始めたのも20％オフキャンペーンをやっているから気付くだろうが、AFRMとMQが絡んでいる。TOPIXの様なゴミ記事に対しこういう記事は金鉱だ。もちろん全てが上手く行く訳ではなく、ユニコーンも時々死ぬが。やっと天気が良くなったので午後は魚釣りにでも行こう。

  Sep 10, 2021

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• 成長株には多くの伏兵が居る。

  まず第一は、成長株を選ぶにあたって頭が古く古い間違った事を信じていると論外だ。何か特別な人間の事を言っている様に思うかもしれないが世の中の人間の8～9割は該当する、こっちが一般だ。とにかく、電動化・mRNAの様なバイオ医薬・デジタルトランスフォーメーション等近未来に何が栄えるか考える事ができる正しい知識データベースが要る。そして今度は逆に行き過ぎてはいけない、先日も言った様に夢は夢だ、商業ベースで成功できるか否かだ。例えば太陽光や風力発電で自動で水素を作る、素晴らしいアイデアだが商業ベースとなると？だ。それに、3つ目になるが参入障壁が高いかどうかだ。夢のアイデアもアイデアは実現化できても参入過多で共食いもある。トヨタがリチウム電池の内製化に1兆円投資すると発表したが、先日言った燃料電池と同様こういう大手が本格参入して来るとベンチャーはやられる。トヨタの素晴らしい所はこういう物をまず内製して原価構成とか研究し尽くす所だ。Ｎ社の様に何も知らないで下げろ下げろと言うのとは全く異質な優れた能力だ。中国株にはリチウム電池参入で上げている銘柄があるが、いずれ負けるだろう。次が収益モデルの劣化だ、オールドエコノミーは構造の変化が緩慢だから淘汰も緩慢だが、ニューエコノミーはドッグイヤーと言われる様に劣化失速も早い。もちろん経営者が優秀だとどんどん乗り越えて行けるが、それは起こってみないとわからない。まあ消えるユニコーンだ。日本人は命と経済を混同している、弱い命は助けないといけないが競争力のない弱い企業は潰さないと経済全体が衰退し弱い命を助ける余力を失ってしまう。こんな愚かな事を30年間続けて今更新しい資本主義など無知の極みだ。もはや輪転機で刷った金をヘリコプターでまくしかない。とにかく、自分だけでも上げる物を取り込んで行く事だ、前述の様に容易ではないが。とにかく日本人は消費でお金持ちの真似をする、愚の骨頂で老後貧乏は避けられない。消費ではなく、資産で本当のお金持ちになるのだ。30年後生活保護どころか年金さえ雀の涙になりかねない、必ずどこかで非連続にどすんと来る、来たら9割は貧窮になる。1割の富裕層に成るのだ、モデルナが20倍になっているがこういうのに当たると100万円が2000万円になる、まあこういうラッキーもたまには有る。

  Sep 9, 2021

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• 今年104銘柄、6月以降で内50銘柄買った。

  買ったというより入換えたという方が正しいかもしれないが、まあそんな感じだ。コロナポジティブ効果剥落で失速したり、去年の春買ったのに反発しなかった等を売って、下げて少し割安になったのとかに入換えた。アジアも追加で切った。先進国は英国の様にウイズ　コロナで経済は正常化されるだろう。ワクチンで死亡率が下がれば経済で死ぬ方の防止が優先的になるのは必然だ。そんな所でコロナ騒動は幕引きだろう。ただ途上国の混乱の終息には1～2年かかるだろう、これはサプライチェーンの混乱によるインフレのリスクが残るという事だ。しかし、日経平均が上げて犬がワンワン吠えているが、米国株の上昇末期に遊ばれるのは2流国の証だ。投機家なんて振り回し易い所を探して振り回すそれだけの事だ、長期投資家はそんなものに気をとられてはいけない。とにかく優良で成長しそうな銘柄を探し続けるだけだ。指数を買う時期だはないが、何らかの理由で割安になった銘柄というのは景気循環とは別に存在する。現在はそういうのを拾う時期だ。しかしまあ、買うには資金が要る。リーマンショックの後は時計からブランドバックからどんどん売って、最終的にワンルームを皆売ったが、まあ余力が無ければ動けないのはファンドも同じだから、そういう手詰まりの感じもわかるだろう。絶好調の銘柄を利食うのは抵抗が有るし。中国騒動が無ければここまでごろごろしていないのだろうが、そういう事でぼちぼち落穂拾いという感じだ。

  Sep 8, 2021

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