こんにちは～
週末にいろいろ書こうと思ったのですが、週末仕事＆リラックスにいそしみ、月曜日になってしまいました。
アメリカは今日から8限スタートです。
相場は元気ですね～
先週末にここ最近の成績不調について、いろいろと考えてみたんですね。
ヘッジガチガチのスプレッドを組んでいるので、どうしてもIV低下相場ではまとまった鞘は抜けないし、ベガでけずられるし、おまけに残存が少ないWEEKLYでSQギリギリまでやっていたから、たまに動かれるガンマでやられるし・・・といいところ無しだったここ数ヶ月・・・
そんなこんなで抜ける鞘が少なくなると、さらに悪いほうに保守的になりヘッジを掛けていくので、どんどん利益率が収縮していく・・・という悪循環へ・・・
で、ちょっと思考を変えて、うまくいっていたときのパターンを簡単に分析してみました。
１：WCBSP（Wカレンダーバックスプレッド、中売り）・・・・IV低下相場で、かつWEEKLYだと厳しいーー
２：WDC（Wダイアゴナルカレンダー）・・・WEEKLY以外ならうまくいきそうだけど、WEEKLYでしかしたことないので、いまいちコツがつかめてない・・
３：IVが噴いた銘柄でのレバを押さえた裸P売り・・・上昇トレンドの入り口のような今の相場だと、悪くないと思いつつも、スプレッドに慣れたあとで、かつ、低位株の上場廃止、倒産が相次ぐ去年の相場を見たあとだと、恐いのです～
４：IVがゆがんだ個別銘柄での純カレ（1：1）・・・証拠金要らないので、必要に応じてナンピンも出来るし、なんだかんだで、今年の利益の8割はここからなので、やっぱり一番好き！
なので4番をしようとしているのに、IVがゆがんでる銘柄＝仕掛けた直後に動かれる可能性が相当高いということに気がつき、余計なヘッジをガンガン掛け始めてしまい、ベガふくらみ。そのベガを削ろうとして・・・・・悪循環ｗ
カレンダーなんだから損失は確実に限定、IVがゆがんでいる段階で相当エッジがあるのだから、あとは腹をくくって鞘の収縮をおとなしくまっていればいいのに！
もちろん負けるときもあるけれども、それを繰り返していけば長期的には確実に優位性のあるトレードになっているはず。そして、裸SSと違い、おおはずれしても確実に損失限定なのでまず安全。
という結論に到達したんですね～
もう1つの誤解は、コレはACさんがよく言っておられるんですが、セータセータというけれども実際にセータで取るのは難しくて、セータで取れていると思っても実際はIVの鞘を取っているだけに過ぎない。
だから、WEEKLYみたいに無理してガンマリスクの高いところで仕掛けなくても、残存も多少は余裕を持った場所で仕掛けていけばいいんだなと。
ところで、WEEKLYすると驚くほど、セータでとること（ガンマショート）が難しいということを痛感するのですが、だからオプション太郎さん（ブログUPされてますよ～）がSQ1週間前になると張り切ってガンマロングトレードするんだな～と逆説的に納得しました。
そうして、もう1つの間違いは、放置系という言葉にかってに騙されて、「無意味に放置してしまう」ということなんですよね。
放置系＝翌日相場が500動いても大打撃を受けない ヘッジ付とはいえ、売り戦略なのですから、鞘の縮小〔通称カックン日〕にはこまめに収穫していかないと駄目だなーと強く反省！
売り戦略で、生き残る為には大げさなヘッジではなく、逃げ足は速く、こまめな利益を積み立ててたまにはずした時に備えることなんだな・・・と思ったしだいでございます。
で、8月の方針は大幅に変えて、
１：IVのゆがんだ個別銘柄で細かにIVの鞘を抜いてゆく
２：基本戦略は超激甘Wお子様カレー〔原資価格にもよりますが、基本-10：9の超激アマで・・・w）
注意点
１：残存1週間以内のものには触らない
２：カックン日1日目で早期撤退
３：最低2回に分けてIN〔時間的分散〕
甘カレーとは甘ネギ先輩と三色先輩の-2：1のカレンダーです。
もともとSP違いのDCや変則よりかは同SPのカレンダーが好きなので、今の一番のお気に入りです。
甘カレーのいいところは、相場観やとりたいリスクによってカレーの辛さ〔ベガ〕を枚数調整でいくらでも変えられることですね。
また、証拠金管理もしやすいです。
基本的にはSSや変則の仕掛けと撤退タイミングと同じところでOKと思います。
裸SSは恐いけど、今の相場はどう見ても「買い」の相場じゃないから、どうしたものか・・・・なんていう時に最適なのではないかと・・・
たくみさんの乱数トレードの結果には負けたくないのですが、先月乱数様11％と飛ばしていらっしゃったのでｗ、8月も同じくらいだと負けそうww
で、7月は上記の反省をして、ごまかしながら引き伸ばしていた証拠金を食うスプレッドをSQ 4日前に始末して、SQ３日前から某銘柄でポジを構成していきました。
今考えると、7限ではなく8限で甘カレーをしていたほうがよかったのに、7限〔残存3日！〕で純カレ。
結局IVの歪みが勝ってベガでも大幅に削られたものの、久しぶりにまとまった利益が取れました。
７限結果
１：個別銘柄A〔ベガ調整付Cカレンダー〕 -0.03％
２：個別銘柄B （ベガ調整付Cカレ） -1.1％
３：個別C （W純カレ）+5.6％
７限 確定損益 +4.47％
８限 １週目
１：某銘柄屑８P買い裸〔ゼロ評価放置〕
２：A1 W超激甘カレ （10：-9）
３：S&P指数 ８Pお子様カレー （中-4：3、外-5：3） → +1.1％
確定損益７限比 +1.1％ 証拠金使用率 12％
３は２週間くらい放置しておいたんですが、そろそろセータがなくなるなるのでリカクしました。
激甘カレーはやはり個別なので、何が起こるかわからないので恐いですがカックン日まではポジ増していって、一気に撤退予定です。
では、この後PETブログ書きます
こんにちは～
