投資逍遥

ヤマダ電機（9831.家電量販店）を見ておきます。

関連日記



まずは、メモ書きです。

この銘柄は、配当優待利回りが良いので1枚保有しています。
12月に500円割引券が4枚届いているので、今月中に店舗に行く予定です。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　102,000・47,906
2014年（平成26年）3月期　55,200・50,187
2015年（平成27年）3月期　52,000・35,537
2016年（平成28年）3月期　50,700→67,500

☆2016年3月期は、2015年11月5日に上方修正。


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　266・5,586・26,382・50,187
2015年（平成27年）3月期　1,938・12,111・29,648・35,537
2016年（平成28年）3月期　5,440・24,926


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　0.5％・11.1％・52.6％　
2015年（平成27年）3月期　5.5％・34.1％・83.4％
2016年（平成28年）3月期　8.1％・36.9％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

25年3月期　6円・5,652百万円・25.5％・1.1％
26年3月期　6円・5,360百万円・28.7％・1.0％
27年3月期　6円・4,524百万円・51.1％・1.0％
28年3月期　14円

☆28年3月期の1株配は、2015年11月5日に増額修正（6円→14円）。



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・41,821名<14.9>・37.8％・46.5％
・43,457名<15.3>・38.6％・57.7％
・58,306名<15.9>・39.7％・54.5％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2015年03月発売号　4,900億円・777億円・3,590億円
2015年06月発売号　5,161億円・396億円・3,423億円
2015年12月発売号　5,354億円・396億円・3,448億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　44.2％・592.17円・0円・45,148
27年3月期　43.2％・643.03円・0円・22,982



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　966,489,740・24,387,970
26年3月期末　966,489,740・73,115,448
27年3月期末　966,489,740・212,458,048

☆26年3月期は、自己株式の取得あり。
☆27年3月期は、自己株式の取得あり。



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、523円
予想PERは、15.29倍
実績PBRは、0.81倍
予想利回りは、2.68％
配当月は、3月のみ

1枚保有時の予想利回りは、8.41～13.19％
（配当：1,400円、優待：3,000～5,500円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、-16円。（事業価値472円+財産価値18円-有利子負債506円）
・理論株価比は、？％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1983.9
【上場】1989.3

【特色】家電量販店最大手。売り場面積３０００平方m超の郊外店で急成長。スマートハウス事業を育成中

【連結事業】カラーテレビ7、ビデオ3、オーディオ2、冷蔵庫8、エアコン6、情報家電28、他46 <15・3>

【好　調】店舗は純減49（前期は純増24）。既存店は客数着実増。高付加価値の空調など白モノが好調。自社競合店の閉鎖や人件費見直しなどが想定以上に奏功。前号比で増益幅拡大。増配。17年３月期も白モノ軸に好調持続。ハウス事業の寄与拡大。

【店舗戦略】店舗閉鎖は今期で一服。新店は売り場面積3000平方mの大型店軸に出店。東京・八重洲新店は法人向けにも力点。


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