投資逍遥

ＧＭＯアドパートナーズ（4784.ネット広告）を見ておきます。

関連日記



まずは、メモ書きです。

・この銘柄は、配当優待利回りが良いので、1枚保有しています。
・ここ数期の経常利益は、ジリ貧傾向。764→653→650→389。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2012年（平成24年）12月期　560・764
2013年（平成25年）12月期　700・653
2014年（平成26年）12月期　1,000・650
2015年（平成27年）12月期　240・389
2016年（平成28年）12月期　780

☆2015年12月期は、2015年12月21日に上方修正（240→320）。


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2013年（平成25年）12月期　224・400・500・653
2014年（平成26年）12月期　199・387・533・650
2015年（平成27年）12月期　201・269・309・389


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2013年（平成25年）12月期　34.3％・61.3％・76.6％
2014年（平成26年）12月期　30.6％・59.5％・82.0％
2015年（平成27年）12月期　51.7％・69.2％・79.4％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年12月期　0円
21年12月期　2.25円・34百万円・42.3％・1.0％
22年12月期　3円・44百万円・34.3％・1.2％
23年12月期　5.75円・85百万円・35.7％・2.2％
24年12月期　8.565円・125百万円・35.0％・3.2％
25年12月期　4.3円・63百万円・35.0％・1.5％
26年12月期　9.01円・147百万円・35.0％・3.1％
27年12月期　0円
28年12月期　10円

☆26年12月期の配当は、26年12月15日に修正（未定→8.35円）、27年2月5日に再修正（8.35円→9.01円）。
☆27年12月期の配当は、27年12月21日に修正（未定→0円）。



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・3,684名<12.12>
・4,303名<13.12>・1.4％
・5,874名<14.12>・0.5％・78.5％
・6,427名<15.6>・0.2％・78.6％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　162億円・29億円・3億円
2014年03月発売号　131億円・20億円・5億円
2015年03月発売号　78.9億円・27.7億円・7.5億円
2015年06月発売号　87.8億円・27.7億円・7.5億円
2015年12月発売号　78.2億円・27.7億円・9.5億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

25年12月期　49.9％・285.29円・1,521,720千円・357
26年12月期　46.3％・289.36円・1,081,687千円・870
27年12月期　43.0％・281.09円・790,830千円・823



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

24年12月期末　15,200,000・502,000
25年12月期末　15,200,000・431,600
26年12月期末　16,757,200・415,800
27年12月期末　16,757,200・347,600

☆26年12月期は、株式交換による完全子会社化あり。
☆27年12月期は、自己株式の処分あり。



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、419円
予想PERは、--倍
実績PBRは、1.48倍
予想利回りは、2.39％
配当月は、12月のみ

1枚保有時の予想利回りは、16.71％
（配当：1,000円、優待：6,000円）

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、414円。（事業価値321円+財産価値163円-有利子負債69円）
・理論株価比は、101.2％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】12月
【設立】1999.9
【上場】2000.9

【特色】代理店向けにネット広告扱う。検索エンジンマーケティングも。配当性向３５％メド。ＧＭＯ傘下

【連結事業】インターネット広告85(22)、メディア開発15(60) <14・12>

【復　調】代理店向け検索連動やＳＮＳの運用型広告が好伸。ただ人員増強・開発投資が重荷。16年12月期は運用型広告が順調。スマホ向け配信の自社商材も投入加速。前期の投資費用（約５・６億円）減り利益復調。

【新商材】高単価で広告配信可能なスマホ向け新サービスを始動。顧客データ活用の市場開拓機能拡充にも意欲。販売力や自社商材の開発強化狙い、人員増強投資を継続。


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