tallman_invest

年初にあたり主力銘柄を再検討していきます。
本日はまずメッセージについての検討です。

1.株価･利益･PERの推移(株価チャート参照)
2004年4月に新規公開したメッセージの初値200万円は、PERで100倍を超えていました。私は当時からこの銘柄に注目していましたが、あまりにも期待先行で超割高だったため、しばらく投資対象とはなり得ませんでした。
その後予想通り、順調な利益成長に関わらず株価は下げ続け、4分割を経て20万円を割った2005年10月から買い始めました。このときのPERは約30倍で、成長株としては割高でなくなったと考えられます。
その後株価は20万円を超えますが、ライブドア･ショック以後下落に転じ、7月には11万円台まで下がりますが、業績は順調そのものなので持続しました(買い増しできなかったのが悔やまれます)。その後株価は持ち直して19万円台に戻りました。
現在のPERは23倍(控えめ？な会社予想ベース)であり、現時点の高い利益成長を勘案すると割安と判断しています。

2.事業内容
同社は施設介護事業を行っており、老人ホーム「アミーユ」を展開しています。介護業界は高齢化により成長産業であると思われます。
ただ介護保険制度に業績が左右されるリスクはあると思います。

3.投資スタンス
今期も50％以上の利益成長を見込んでおり、PER23倍は十分割安と考えています。上方修正期待もあり押し目買いスタンスです。高成長銘柄であり期待は大きいです。
ただし、成長鈍化が明らかになれば売りです。

投資はご自身のご判断でお願いします。