投資逍遥

兼松エレクトロニクス（8096.商社系ＩＴインフラ構築）を見ておきます。

関連日記



まずは、メモ書きです。

・過去3年の経常利益は、いずれも期首計画を上振れして着地。今期２Ｑの進捗は良好。
・連続増配中。



次に、経常利益の期首計画・実績を見てみる。

2013年（平成25年）3月期　4,750・4,901
2014年（平成26年）3月期　5,300・5,466
2015年（平成27年）3月期　6,000・6,255
2016年（平成28年）3月期　6,500


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑ・４Ｑの経常利益を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　800・2,661・3,312・5,466
2015年（平成27年）3月期　382・2,686・3,351・6,255　　
2016年（平成28年）3月期　419・3,099


次に、１Ｑ・２Ｑ・３Ｑの経常利益÷通期経常利益（今期は予想）を見てみる。

2014年（平成26年）3月期　14.6％・48.7％・60.6％
2015年（平成27年）3月期　6.1％・42.9％・53.6％
2016年（平成28年）3月期　6.4％・47.7％



次に、1株配・配当金総額・配当性向・純資産配当率を見てみる。

20年3月期　25円・715百万円・24.9％・2.6％
21年3月期　45円・1,287百万円・50.3％・4.5％
22年3月期　40円・1,144百万円・52.9％・3.8％
23年3月期　40円・1,144百万円・49.2％・3.5％
24年3月期　45円・1,286百万円・48.5％・4.0％
25年3月期　50円・1,429百万円・46.7％・4.2％
26年3月期　55円・1,572百万円・54.7％・4.4％
27年3月期　65円・1,858百万円・53.6％・5.0％
28年3月期　70円

☆26年3月期の配当は、４Ｑ発表日（4月30日）に増額修正（50円→55円）。
☆27年3月期の配当は、２Ｑ発表日（10月31日）に増額修正（55円→60円）、４Ｑ発表日（4月30日）に再増額修正（60円→65円）。
☆28年3月期の配当は、２Ｑ発表日（10月30日）に増額修正（65円→70円)。



次に、四季報で株主数・外人比率・特定株比率を見てみる。

・6,466名<13.3>
・6,374名<14.3>・8.7％・69.1％
・6,414名<15.3>・7.9％・69.8％
・6,506名<15.9>・8.3％・70.0％



次に、四季報で時価総額・現金等・有利子負債を見てみる。

2013年12月発売号　361億円・290億円・4億円
2014年09月発売号　402億円・304億円・4億円
2015年09月発売号　512億円・274億円・0億円
2015年12月発売号　570億円・274億円・0億円



次に、自己資本比率・1株当たり純資産・のれん・営業ＣＦを見てみる。

26年3月期　67.9％・1,261.20円・236,971千円・3,651
27年3月期　68.0％・1,323.17円・1,159,640千円・1,915



次に、期末発行済株式数（自己株式を含む）・期末自己株式数を見てみる。

25年3月期末　28,633,952・34,615
26年3月期末　28,633,952・34,764
27年3月期末　28,633,952・35,032



次に、株価と指標等を見てみる。

現在値は、1,973円
予想PERは、13.45倍
実績PBRは、1.49倍
予想利回りは、3.55％
配当月は、3月、9月

ＧＭＯクリック証券によると、
・理論株価は、2,359円。（事業価値1,433円+財産価値944円-有利子負債18円）
・理論株価比は、83.6％。（現在値÷理論株価）



最後に、四季報12月号の記事を見てみる。

【決算】3月
【設立】1968.7
【上場】1987.12

【特色】兼松傘下のＩＴベンダー。仮想化ビジネスを中心にＩＴインフラの構築、保守、運用を手掛ける

【連結事業】システム64(8)、サービス・サポート36(13) <15・3>

【増　配】システム構築は自動車、電機メーカーや情報システム向け好調。仮想化、セキュリティ案件が増加。ネットワークおよびストレージ関連のアフターサービスを積み上げて最高益連続更新。増配継続。17年３月期も製造業のシステム構築が牽引。

【力　点】製造業のシステム構築需要を大都市にとどまらず、地方都市でも刈り取りへ。システム全般に精通したＳＥ育成強化。


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