日立物流---バンテックに対してＴＯＢ、価格は高いような気がするが
【特色】３ＰＬ（企業物流の包括受託）で国内首位。日立系だがグループ外売上高７割超。Ｍ＆Ａ戦略加速 【連結事業】国内物流74(8)、国際物流21(2)、他5(7)【海外】12 【最高益】Ｍ＆Ａ上乗せ分は買収合意遅れ想定未達。海外荷動きにも下期失速懸念。が、主力の３ＰＬは既存案件下げ止まり、新規も順調増。のれん償却増でも会社増額営業益なお過小。創業60周年記念配。12年３月期も３ＰＬ伸長。最高純益連続更新。 【Ｍ＆Ａ】31億円で取得、11年１月子会社化のＤＩＣの物流子会社は当初10月子会社化計画。ホーマック物流子会社株２月譲受。（会社四季報2010年12月号より）------------------------------------------------------------【上記の感想】上記は、日立物流（9086）について書かれたもの。保有銘柄ではないが、ＴＯＢがらみの報道があったので、ちょっと興味をもった。まず気になったのは、海外展開というか、上記を見ると、【海外】12 と書かれている。陸運株で海外比率がこれだけあるのは見たことがない。ちょっと、四季報を見てみましょう。・日本通運が、海外18・ヤマトＨＤが、海外1・山九が、海外8・日新が、海外18・日本梱包運輸倉庫が、海外10海外展開をしている陸運会社は、あることはあるみたいですね。ヤマトＨＤは、海外展開比率はまだまだですが、おそらく今後はもっと伸びるでしょう。では、ＴＯＢの記事を見てみる。---引用開始---日立物流 は９日午後、バンテック に対してＴＯＢ（株式公開買い付け）を行うと発表した。ＴＯＢ価格は１株２３万３５００円で、買い付け期間は３月１０日から４月１９日。日立物流はバンテックを連結子会社化する方針で、買い付け予定数の下限を１２万３９９１株（所有割合５０．１４％）に設定。上限は設けていない。 ［ 株式新聞ニュース／ＫＡＢＤＡＳ-ＥＸＰＲＥＳＳ ］ 提供：モーニングスター社 (2011-03-09 14:36)---引用終了---バンテックの筆頭株主は、四季報12月号によると、FBF2000で、25.2％の保有比率である。おそらく、応じるとの確約はあるのでしょう。価格はどうでしょうか。ＴＯＢ発表前の株価の2倍位になりますが、単純に考えればずいぶんと高いように思える。それでは、日立物流の株価と指標を見ておく。現在値は、1285円。予想PERは、17.11倍。実績PBRは、0.98倍。予想利回りは、1.71％。
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